货币基金,零钱理财的稳当选择

公路美学

大家所熟知的余额宝已经有10年历史了，曾经的闲钱投资工具，在一定程度上普及推动了货币基金的发展，目前货币基金总规模是12万亿元，它可以随时取用，风险低，还有一定的收益，是大众比较偏向的投资方式之一，那么货币基金到底是什么？

货币基金是什么？

货币基金是通过汇集社会闲散资金，让基金管理人运作，专门投资于风险小的货币市场工具的开放式基金。

货币市场指的是什么？银行和我们人一样，都有钱多钱少的时候，钱多的借给钱少的，为拆借，这是银行之间的货币市场。货币市场的需求量大，时间短（常见的是隔夜、三天、七天），流动性高，利息也较高些，而货币基金的资金，主投于银行间的货币市场。

那么货币市场工具是哪些呢？包括现金，银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单（期限小于1年）；债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券（剩余期限在397天以内的）；中国证监会、中国国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

货币基金的特点：

安全系数高：整个货币基金运作的流程来看，货币基金是和具有国家信用银行或合作信用社，保险，期货等机构紧密联的，安全系数很高。在金融类产品中，安全性仅次于银行存储，高于股票，偏股类基金和债券基金。

收益比较高：相对于银行储蓄，活期存款，货币基金的收益较高。它的收益来自投向货币市场工具所产生的的利率，由于货币基金来源于银行拆借所形成的货币市场，因此可以用银行间的拆借利率作参考。



数据来源：中国外汇交易中心网

图中数据来看，银行同业拆借利率≥1%，当16天以上，同业拆借利率大于2%，由此可以参考货币市场工具利率，不低于银行拆借利率，2023年的银行活期利率为0.25%，货币市场工具利率是高于银行活期利率的。

流动性高：货币基金的流动性表现在赎回到账的时间一般是第二个工作日(T+1)，如果金额较大，有些货币基金可更快赎回。对比债基、股票型基金的T+3个工作日赎回时间，货基是个不错的选择，平时能获得不错的收益，在急需用钱的时候，还能解燃眉之急。

手续费低：货币基金的手续费，认购/申购费、管理费≤1%，赎回费为0，综合下来这种费用较低，直接体现在既成收益中。而对比其他的基金，比如债基，认购费1%左右，管理费在0.5%~1%，赎回费0.5%左右；股票基金认购费≥1%，管理费≥1%，赎回费0.5%左右；这一对比，买卖成本较低，节省我们的投资成本。

收益呈现周期性：货币基金主要是投资于货币市场，因此它的节奏、收益情况都和银行等存储机构的货币市场息息相关，存在着一定的周期性。比如到了某个时间节点，银行有存款要求和考核，市场资金需求高，货币市场利率上升，对应的货币基金的收益率也增加。

货币基金，我们常见的是支付宝的余额宝，微信里面的零钱通，点进去，其实发现可以更换货币基金产品，比如支付宝的余额宝，不只是天弘基金产品，还可以选择其他收益更不错的货币基金产品。





这么多款产品如何选择？

选择的条件主要看成立时间长、规模较大、费率低、收益“稳”的产品。

1、时间长：选择成立时间久，历史业绩可参考的产品，可以比较清楚的看到产品的各项性能。

2、规模适中：规模在100亿~500亿的产品，安全性较强、稳定性也较好。如果规模较小，基金的增或减，对收益影响较大。规模太大的话，管理难度较大，投资的产品比较有限，收益会受影响。

3、费率：市场中货币基金的费率约0.08%~0.9%，在同等的条件下，可以挑选费率便宜的。有区分A、B、C、E不同份额的基金，主要是费率、门槛高低的区分，可以选择适合自己的。

4、收益：选择收益稳定，收益靠前的产品，主要看七日年化收益，七日收益指的是7个自然日每万份基金份额折算后的年化收益率，而万分收益是指一万份该基金的当日收益总数。

作者：画线投研