白话香港保险的分红与投资

愿为素心人

香港保险的优势之一就是“高分红”，因为有不错的分红，储蓄险的长期收益率可达5-7%，这个收益水平，可不是随便拍脑袋拍出来的，而是精算师“精算”出来的



但是分红来自于投资，投资具有不确定性，所以保险合同上都写得非常清楚：分红是不保证的

但是，不保证不代表没有，这篇小文里我们就用大白话说说香港保险是如何实现高分红的

保司计划分你100块，实际也分你100块，那分红实现率就是100%，如果实际分90，那实现率就是90%（为了便于理解，以下分红实现率一律指“现金价值达成率”）

保司每年会在官网上公布保险产品的分红实现率，范围大都在90-110%

5-7%的年化收益（IRR），即使打个九折，也有4.5-6.3%，还是优于不少市面上的正规理财产品，关键是它的抗风险系数极高

有时客户会追问，现在能实现，不代表以后也能实现吧？极端情况下，不是分红可以是“零”吗？

真是很好的问题，分红实现率完成得不错，那是“果”，我们只有看到“因”，才算得上“赚认知范围内的钱”

接下来我们就从几个方面分析一下，香港保险是如何做到高分红的：

一、分红实现率是保司未来业务的生命线

前面说到，按照香港保监会的要求，保司每年需要在官网公布分红实现率，这是香港保险的年度大事件，保险销售们都会盯着这个数据，一旦这个数据不理想，可能马上转推其它保司的产品，选择可太多了

即使投资环境异常恶劣的2022年，友邦和安盛的储蓄险分红实现率均100%及以上

所以说，后面能不能有源源不断的客户，这个分红实现率实在太重要了，你说保司能不重视吗！

二、投资策略是保障

重视分红，就要搞好投资，有钱赚，才有红可分

保司是如何投资的？我们先看看保诚的策略：



收到保费后，保诚把30%的钱投资于固定收益类：比如投资级别的企业债以及国债；70%的钱投资于全球股市，比如美国和亚洲的股市；固收类和股票类的比例是3:7，必要时也会做调整

我们以全球zui知名的债券-美国30年期国债，和全球zui知名股票指数-标普500为例，说明3:7的组合，收益达到5-7%是能够办到的：

标普500过去30年(1993-2022)的年化复利回报是9.66%，这个统计已经涵盖了2022年18.11%的下跌

过去30年(1993-2022)，美国30年期国债的平均收益率是4.4%，这样以来这个组合的收益就是：

（9.66%*70% ）+（4.4*30%） ≈ 8%

远超保单30年时的年化收益率6%，另外2%的盈余给了保司较大的运营空间，维港两岸硕大的广告牌可不是免费的

举这个例子，是为了以最简单的形式告诉大家，在一个长周期内，保司的投资回报足以覆盖预期分红。

当然这不代表保司在每一个年度都能投资获利，比如2022年股债双杀，大部分机构的投资都是亏损的，连股神巴菲特都亏损了228亿，那保司是如何一枝独秀实现100%分红呢？前面说了，友邦和安盛2022分红实现率都在100%及以上

三、分红”平滑机制“

简单来说，就是今年投资收益好，保司会留存一部分盈余，待到未来某个投资收益差的年份，补上亏空，这样以来，保证了分红的稳定性。除了保险，其它资产可不带这么玩的，算是制度优势吧



四、持续的现金流入

保险合同大都是长期合同，即使像医疗险这样的一年期合同，也基本是持续缴费，这就让保司一直有钱去购买资产，尤其是在市场下跌时，可以买到打折资产，未来获得超额收益，据说2022年债券大跌时，有的保司买了了大量长债，锁定了未来多年的收益

五、保费放“余量”

精算师在核定保费时，在允许范围内，会稍稍多收一点保费，客户的保费里已经被打了风险的“余量”。保险公司经营的就是“风险”，它比我们更懂得如何规避风险。我们“算计”不过精算师们，但可以“利用”他们

综上所述，就是为什么粒粒一直强调香港分红险是靠谱的，是风险厌恶型投资者的极佳选择

如果您想了解香港分红险，随时私我吧，都在哒



作者：粒粒理