年金是理财产品么?

Aim_yuan

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看到这个标题，很多了解的朋友肯定会说，年金当然不是理财产品，年金是保险啊！

那么我要问您了，

“年金保的是什么？”

“为什么很多人还把年金和理财产品做比较？”

。

。

。

什么是年金？

近来有幸师从薛梅教授，有了很多感悟，特此发文分享于各位！



年金保险越来越多的进入了大家的视野。也逐渐成为了炙手可热的保险产品。“养老金”、“教育金”、“4.025%”等热点话题都将大家的目光聚焦于年金上面，而今年的疫情催生出来的“报复性存款”更让大家对“年金保险”大有兴趣。今日我们从保险最本源的知识跟大家聊聊什么是年金保险。

年金的基础样貌就是我们一次性或者分期把资金转到保险公司。然后保险公司通过长期运作，让我们的这笔资产增值。然后在约定的时间定期（比如每年或者每月）给到被保险人一笔金额。而这样的金额的给付是长期的，甚至是终身的。



年金和理财的区别

大家在买年金的时候，往往会把ta和银行理财进行相比较。其实这样的比较是有偏差的且不对等的。两种产品本就是不同类型的金融产品。

正常情况下，我们买银行理财，其实买的是理财产品所对应的实体项目，项目提供的收益年限往往仅为5年以内的短期项目。所以理财产品对于资金的成长是不持续的。此外，银行项目比较开放，有优质项目也有风险项目。所以这是收益可能存在的不确定性。而“资产新规”的出台也让理财的投资概念更趋于理性。

年金保险的本质却不是项目，而是保险公司对于资金的投资运作，保险公司可以投放于各种实体项目和长期国家基础建设项目中。所以年金能够提供的资金增长的服务，不会因为实体项目的结束而中断。年金是一个中长期的资金增长服务，依托于保险公司的投资方向和赚钱能力。另外由于监管的要求，保险公司不会过度参与到经济生产中，所以保险公司持有的优良资产较多，高风险资产和垃圾资产较少。这也决定了保险公司收益的稳定性。



所以我们看到购买理财产品是短线操作，而购买年金保险的行为则是长期投资。简化来讲，理财产品和年金保险的对比，其本质上是短线操作和长线投资的对比。（也有朋友跟我形象的比喻，理财是零时工，年金是长工）。

那大部分情况下，做投资赚到钱的是做中长期的人多呢，还是做短线操作的人多呢？

当然不论是长期还是短期，都需要具备投资的眼光和技术。但两者的侧重则不同。短线侧重的是个人的眼光和技术，以及运气。而中长期看的则是一个行业的持续发展，以及一个经济环境的长期增长，赚的是趋势的钱。

那接下来的问题就在于短期经济好判断还是长期的经济好的判断呢？

其实我们一句话就能够清晰一些。

2019年的我们是否能够预测到2020年的经济呢？

其实判断不了。因为像疫情这样的突发状况发生之后，对于短期经济的影响非常明显。但是时间拉长之后，突发因素对于长期的经济发展的影响就没那么明显了。

此次通过疫情我们也发现，我国各个方面的一些短板，比如说我们的医疗或者是我们的社区服务。所以未来我们的经济增长的一个空间是非常大的。经济的增长取决于我们的市场的需求和政策指向。所以相对来说，长期经济的判断比短期经济的判断更准确、更稳定。

综上所述，理财和年金的区别为：

金融主体不同（理财vs保险）；

服务期限不同（短期vs长期）；

收益来源不同（技术运气vs趋势）；

稳定性不同（短期浮动vs长期平滑）；

年金转嫁的是什么风险？

那么有人会问了。保险是转嫁风险的工具，这年金保险转嫁的是什么风险呢？



从大宏观的经济角度来看。年金保险转嫁的是经济调整对于家庭或个人财富的风险。就过去的十多年，有3次经济增长的机会，08年的4万亿救市，企业加杠杆，大干实体。13年政府加杠杆做基建；17年居民加杠杆，鼓励居民买房，棚户区改造等项目。但老百姓最不愿意研究的就是宏观经济，所以往往是后知后觉，而错失了赶上经济增长的机会，甚至操作错误，产生亏损，很多人被经济增长的速度甩下了车。经济政策的调整让我们赚钱的方式不持续。

经济增长的本质源于劳动生产，如果想要分享经济增长的收益成果。那就要参与到劳动生产中。参与有两种方式，一种是用我们人去参与。另外一种就是用我们的钱去参与。当我们所在的行业发生调整时，快速地换行业，换工作不一定是最好的方式。比如做了多年的餐饮，突然想改投高科技产业，那么这就会产生职业风险或者是经营风险。另外，当我们将来面临退休不工作时。我们我们便无法用人去参与到劳动生产中（经营企业也是一种用人参与劳动生产的方式），那从而就无法分享到经济增长的收益。而年金保险恰恰就是提供了一种用钱去稳定、长期地参与到经济增长的劳动生产中的一种方式。所以这就是年金保险所转嫁的风险之一。

当然，年金保险可转嫁的风险不止这一些。笔者在“寿比南山了，如何才能福如东海？”一文中提过，长寿也是一种风险。

各位朋友还记得您购取年金时的理由么？

退休是否是我们置办养老金的理由呢？

请关注下一期《30岁的年轻人要不要提前规划养老金？》



写在最后：

年金保险是一种

可以“穿越经济周期”的投资，

期间会穿越若干个经济周期。

它的收益不会像牛市那么高的惊艳，

更不会如熊市中那么低的惨淡，

但是它可以保证被保险人在不断调整的经济环境里

也能获得相对客观的收益。



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   明险保家，明明白白，保大家！
-本期完-
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作者：明险保家