内地与香港利率差异促使内地客户寻求保险投资

就放荡不羁就h

香港之所以成为全球跨境金融中心和最自由的经济体之一，得益于其“一国两制”的制度优势。在这个环境中，香港聚集了许多有百年历史的保险公司，保险密度在亚洲排名第一，全球 20 大保险公司中，有 13 家在香港获得授权经营保险业务。尽管内地保险行业受到“731 政策”的影响，但香港人身险市场的新单保费近期却呈现出积极的发展趋势。香港保险市场是全球发展最成熟的保险市场之一，其产品的成熟度和功能的完善程度都相对较高。此外，香港保险市场在健康服务方面也不断进行创新。

那么，相比于大陆内地，港险业有哪些优势呢？

1、整体定价相对更有优势

香港地区的死亡率和重疾发生率相对较低，因此在定价上具有优势。在忽略保费中其他附加费用的情况下，相同保额的重疾险或寿险的“纯保费”理论上将比内地更低。然而，在加上附加保费后，具体产品的价格会因产品而异，不能一概而论，因此无法确定哪个更便宜。

2、保险市场竞争更充分

在相当于十五分之一个北京、七分之一个广州的香港土地上，汇聚了 160 多家国际保险公司开展业务。正是因为竞争的存在，才推动了行业的发展和进步。竞争加剧了保险产品价格、服务等各方面的竞争，使得市场更加充分。

3、保证转换权益

这种定期保险具有“保证转换权益”，在指定的期限内（通常为保单前 10-15 年）可以将定期保单转换为终身保障，无需提交任何健康声明，但需要根据当时的年龄重新计算保费。这种保险产品可以在前期减轻投保人的经济负担，同时在投保人健康状况变差时，可以选择延长保单保障期，非常人性化。

4、香港保单为美元资产

香港的保险是以美元计价的，理赔款项也是以美元支付，因此，如果未来计划在港澳地区接受医疗治疗，这将带来更大的便利。此外，对于那些需要实现资产配置多元化的家庭来说，购买香港保险也是一种很好的投资选择。

5、重疾险的癌症多次赔付责任

在香港的重疾险中，大部分产品都包含了癌症多次赔付的责任，赔付的间隔期可以是 3 年，甚至有的产品可以缩短到 1 年。在癌症的赔付上，无论是癌症的原状态持续、复发、转移还是新发，都可以进行赔付。对于像癌症这类容易多次罹患的重疾来说，这种保险设计非常实用。

6、重疾险的分红功能

在香港，大多数的重疾险都具有分红功能。有些产品甚至将分红直接转化为保额，从而帮助抵御通货膨胀的影响。然而，在我国内地，由于监管政策的规定，重疾险不能设计为分红型产品。因此，一些保险公司通过在分红型寿险上附加重疾险的方式来提供类似的服务，但这样的保费会高很多。

7、保费融资

香港保险的一种独特功能是“保费融资”。这是由投保人、保险公司和银行三方共同参与的业务。其基本操作流程是：投保人只需支付大约 20% 的保费，即可购买香港的“万用寿险”。剩余的 80% 保费可以向银行贷款购买。一旦投保成功，保单将作为抵押品抵押给银行，然后客户按顺序偿还贷款，直到还清为止。这种方式的优势在于，客户可以用最低的投入获得最大的收益。这个收益包括两部分：一部分是高额的保障，另一部分是“利息差”。一般来说，万用寿险每年向客户的派息率约为 4%，而客户向银行贷款的利息通常为 2.5%，这就产生了“息差”，并且有一定的杠杆作用。然而，需要注意的是，一旦美元加息，融资保单的成本将会增加。此外，这种操作的门槛也较高。首先，产品只适合一开始就具有较高现金价值的寿险产品（基本上需要趸交保费）；其次，在费用上，大约需要 30 万港币的起步资金。

8、寿险保单的免责条款较少

在寿险保单中，香港和内地的责任免除条款有所不同。一般来说，香港寿险保单中的责任免除条款比内地的要少，主要是排除一年以内的自杀情况。而在内地的保单中，除了自杀之外，还可能包括犯罪行为、战争、暴乱、酒驾等免责内容。换句话说，香港寿险保单对于自杀的免责期限较短，而内地保单对于其他一些特定情况的免责内容较为详细。

9、香港投资环境更为成熟

香港的投资环境相较于内地更加成熟，加上保险资金的主要投资领域偏向于股票、房地产等权益类产品，因此，香港保险产品的预期回报可能比内地产品更高。但同时，这也意味着风险性更高，收益的波动性也较大。因此，需要通过更长期的投资回报来平滑收益。所以，购买香港保险有一定的门槛，如果想要投资港险，不应该追求短期内的回报，至少需要有 10 年以上的长期投资计划。

10、香港保险公司的股东成熟

香港的保险公司股东，由于对保险资本的理解更加成熟，他们对投资保险公司所需的回报通常与内地不同。因此，从经营的角度来看，他们对公司的干预会更少。然而，内地的投资市场也在不断成熟，监管机构对股东的选择标准也在向有利于保险资金的方向优化。购买保险最重要的是要适合自己的需求，只有自己清楚是否合适。我建议大家在对个人情况和需求进行深入分析后再做选择，避免盲目跟风。对于那些追求家庭资产配置稳定性的朋友来说，香港保险可能是一个不错的选择。考虑到今年以来的银行集体降息，内地银行存款利率进入“2 时代”后，内地游客的一部分理财需求可能会在未来转移到香港保险市场，优质的产品也将更加抢手。


​

作者：港险代理渠道经纪行合伙人招募