什么是ETF?交易ETF指数基金都有哪些优势(完整版)?

务川冷泉水鱼庄

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2023



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么是ETF

Exchange-Traded Fund



ETF



目

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什么是ETF



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ETF的优势





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什么是ETF

ETF,全称为交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund),是一种可交易基金。它本质上是一种交易型开放式指数基金。



交易+指数+基金

   交易：ETF的交易方式类似于股票，需要在证券账户(股票账户)进行交易。它是一种通过二级市场直接买卖的交易性基金。与普通的股票不同，ETF可以在交易时间内进行无限制买卖，且价格实时变动。

   指数：ETF是跟踪特定证券指数的指数型基金。我们常见的上证50指数、沪深300指数、中证500指数、创业板指数等都有对应的指数型基金。ETF的价格会随着所跟踪的指数涨跌而变动，因此投资者可以通过投资ETF来获得与所跟踪的指数相似的投资回报。

   基金：ETF本质上属于基金这个大类下的一种。ETF背后有一个基金经理，他会帮你购买所跟踪的指数下面的所有公司股票，并管理好这个基金，调整股票池和比例。基金经理从中抽取一定的管理费。

ETF和一般的公募基金的差别

   有一个明显的差别，那就是交易的对象。

   一般来说，我们在支付宝等平台上购买基金时，交易的对象是基金公司，即我们把钱交给基金公司，由其根据净值给我们一定的基金份额。因此，当我们赎回基金份额时，只是将基金份额卖给了对应的基金公司，而无法直接将基金份额转让给其他人。

   但是，如果你有一个同事，你说：”嘿，哥们，我手上有沪深300指数基金，不想要了，你要买吗？“这是不行的。因为你的交易对象只能是基金公司，你赎回份额，只是把基金份额卖给对应的基金公司。

   而ETF与普通基金一样，背后有一个基金经理，帮助管理基金的投资组合。但不同的是，ETF在交易所上市后，投资者可以像买卖股票一样进行交易。

此外，ETF还有一个唯一的代码，方便投资者进行查询和交易。这也是ETF相较于其他基金的一个明显优势。





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ETF优势

ETF的优势很多，大概可以概括为以下5点。





①简单方便

   A股市场上有超过3000家上市公司，从这么多的公司中选择几家进行投资本身就是一件困难的事情。更何况，投资者还需要学会何时买入和卖出，这增加了投资的难度。

   此外，个股投资存在较大的风险，特别是出现妖股或暴雷情况时，股价可能会在短时间内跌停。但是，A股市场有涨跌停限制，每天只能跌10%,因此即使遇到暴雷的情况，投资者也可以及时采取措施避免过大的亏损。

   相比之下，如果想要投资美股市场，则会面临更大的风险。因为美股没有设置涨跌停限制，所以一旦出现负面消息，股价可能在一天内就完全下跌，导致散户投资者遭受巨大的亏损。同时，由于缺乏足够的时间、能力和信息等资源来及时止损，这对于普通投资者来说是非常具有挑战性的。

   通过ETF的投资方式则可以有效降低这些风险。只需要对所投资的板块有一定的判断，而不需要深入了解每个个股的细节，就可以通过ETF获得投资回报。例如，如果美国要增加军费并更新装备，我们可以很容易地判断出军工行业将会出现投资机会。此时，投资者只需直接购买相应的军工ETF即可享受该行业带来的收益。



②抄底神器

   个股抄底是一种高风险的投资行为，许多投资大师都曾经因为这个原因遭受了巨大的损失。比如在金融危机期间，花旗银行的股价下跌了98%。

   很多人，包括一些著名的投资大师，如比尔米勒，在花旗银行股价跌去一半时就开始抄底。然而实际上，花旗银行股价已经跌去了98%,相当于在跌去50%之后又跌去了96%。这说明个股抄底是非常困难的，投资者不应该轻易尝试。

   相比之下，指数ETF则是一种更为安全和有效的投资方式。即使某一家公司的暴雷对指数ETF的影响也不会太大。例如，在2008年的金融危机中，标普500指数也仅仅下跌了37%左右。而在1987年的美国股市“闪崩”事件中，股市仅在一天内就下跌了23%,但随后又开始缓慢回升。

   在中国市场中，沪深300指数和中证500指数如果跌去50%,那么这并不是一次危机，而是投资者的机会。通过沪深300ETF进行抄底，风险非常小。

   值得注意的是，如果一个国家的指数下跌了80%,将会带来极大的影响。因为一个国家的整体国力、人口和科技等都是不可能在短时间内消失殆尽的。



③成本很低

在投资过程中，开源和节流同样重要。而指数化投资则是最佳的节流方式之一。相比之下，主动型基金通常需要频繁调仓，并且基金经理还需要花费大量时间进行个股选择，因此管理费用通常比被动型指数基金高出4-6倍。

   我们可以比较一下普通基金和ETF的费用差异。普通开放式基金的申购费用一般在0.1%-1.2%之间，赎回费在0-1.5%之间，外加管理费2%,托管费每年在0.2%-0.5%之间。而ETF则在股票账户中进行交易，账户佣金为0.01%,管理费为0.5%,托管费一般为0.1%。购买ETF所需的费用相当于普通开放式基金的1/4到1/6。

   虽然每次投资节省的金额不多，但长期投资下来，复利效应将产生很大的影响。因此，通过指数化投资来实现节约成本是非常值得推荐的一种投资方式。



④交易迅速

ETF和股票一样，交易效率非常高。与普通的场外开放式基金不同，ETF是按照实时价格进行申购和赎回的。无论在哪个时间段申购或赎回，ETF都会根据当天的收盘净值来计算。而ETF在二级市场卖出后，资金可以在同一天到账并提取，就像股票一样。相比之下，普通开放式基金的申购需要等待至少两天才能到账。

   因此，ETF继承了股票的高流动性和交易灵活性，同时又具备了指数类基金的稳健性。无论是短期投资还是长期持有，ETF都是一种非常适合的投资工具。

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作者：QMT小助理