香港保险科普|认识分红保单

侬去斯

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“保险”姓“保”，自然以“保障功能”为先，但同时，保险作为“金融三驾马车”，自然也有“金融价值”，也就是大家说的”财富增值“功能。

如果将保险产品以“保障”和“财富增值”这两种功能的占比为界定标准，那么，市面上的保险产品可以分为以下三大类：

1.“纯保障、无财富增值”产品：如医疗险、定期险、意外险；

2.“重保障、轻财富增值”产品：如终身重疾险、终身寿险；

3.“轻保障、重财富增值”产品：如储蓄分红险。







今天我们就重点聊一聊“轻保障、重财富增值”的产品，认识一下香港的分红保单。







01

什么是分红保单

分红保单常见于终身人寿、储蓄人寿或有储蓄成分的危疾保险等长期保险产品。保单除了提供有保证的利益即“保证利益”外，也能通过红利的形式提供“非保证利益”。

顾名思义，非保证利益（或称红利）并非保证派发，而且不等同保险公司的投资回报。保险公司会按投资策略和表现、赔偿经验、营运开支等因素，决定派发多少红利。投保人最终收取的红利有机会高于或低于利益说明文件中预期的投资回报。极端情况下，非保证红利有机会是零。
01 红利的种类

一般而言，保险公司派发红利的方式有三种。三种红利的金额皆为非保证，实际派发方式以个别保单的条款为准，概括特点如下：

1.周年红利

保险公司以现金形式，于每年派发及支付予分红保单的投保人。一般而言，已派发的数额将不会改变。投保人可按保单条款，选择提取保单红利或将其保留于保险公司，以滚存非保证利息。

2.复归红利

这种红利的面值会永久附加于保单的保额上，于受保人身故时支付。当保单因身故以外的原因而终止时（例如退保），其现金价值会按折让价值支付予投保人。

3.终期红利

保险公司会一次过于保单终止时支付，例如身故、退保或保单期满时。保险公司每次公布的金额可能会调整，会于支付红利时才厘定实际金额。

02分红与非分红保单的分别

市面上的人寿保险产品，并非全部都有分红成分。分红保单与非分红保单的分别，大致如下：



02

如何选择分红保单



01. 评估个人需要

购买分红保单前，我们先考虑自己的投保目的及保障需要。假如你只想保障你的身故风险，而没有打算利用保险获得潜在回报，你或许不需要购买分红保单。

我们可以通过保险公司或保险中介人为我们进行的「财务需要分析」，了解自己的需要，并评估自己的投资取向、保障需要及财政状况，从而选择适合自己的产品。

举例来说，假如你期望利用保险分担子女未来的教育开支，而你不希望承受过多的投资风险，你可能需要以储蓄为目标的产品以提供稳定回报，非保证利益比重较低的分红产品。

然而，假如你已经有其他保障及储蓄，你承受投资风险的能力亦较高，而你期望为你的财富增值，你可以考虑非保证利益比重较高的分红产品，以获得较高的潜在回报。

02. 留意非保证成分的占比

不同的分红产品，其非保证利益所占的比重都有分别。你可参考不同产品的非保证利益占比，以考虑该产品是否符合你的投保目的。概括而言，保证利益的占比越高，保障成分相对较高，反之亦然。



在一般情况下，非保证利益所占比重越高，潜在回报可能较高，但投保人可获派回报的波幅亦越大，投资风险相对较高。你应按自己的投保目的、财政状况及承受风险的能力，选择非保证利益比重适合自己的产品。

举例来说，一份分红保单的利益说明文件预期10年后的总现金价值（包含保证及非保证利益）为10万元，但其中9万元是非保证利益。

当投保人10年后退保或保单期满，其可获发的总金额，有可能由1万元（即保证部分）至10万元或以上。

投保人阅读利益说明文件时，应考虑自己能否接受这个波幅，以及在极端情况下，当总回报仅得1万元时，该金额能否切合你的保障需要。



注意事项



分红保单是一种人寿保险，并非单纯的投资产品。我们不应单纯参考保单的预期现金价值，应同时考虑产品的保障成分，评估其提供的身故赔偿额（包含保证及非保证部分）是否切合个人期望。
03. 参考分红实现率

分红实现率适用于大部分分红产品，可以协助我们了解某产品过往派发非保证利益的表现。

接近100%的比率表示保险公司接近达到销售时预期的非保证利益。如果比率高于100%，则表示实际派发的金额高于销售时利益说明文件所述的数额，反之亦然。



算式





04. 细阅利益说明文件

保险公司或中介人向你销售分红保单时，会向你发放利益说明文件，列出保单的预期退保价值（即保单于退保时的现金价值）及身故赔偿额。

除了基本的预期情况外，利益说明文件亦会按「乐观」及「悲观」的情景作出额外估算，以显示高潜在回报与低潜在回报之间的差距。

一般而言，采取较高风险投资策略的分红产品，其乐观及悲观情景所预期的回报，可能存在较大差幅。



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作者：BKS北京北卡山咨询