香港保险公司投资策略——友邦

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随着香港保险在内地市场日渐火热，很多内地人士都听说过香港储蓄险有超过7%的收益率，甚至杠杆型寿险也有分红，就连重疾险也有分红。

这些非保证的分红，在符合一定条件/一定时间后，投保人即可领取这笔收益，这就是为何有些人说香港重疾险也同时能够当做一份养老金使用的原因！这笔非保证收益的高低与每家保险公司的投资范围、投资水平和投资理念息息相关。

而每家保险公司的投资策略都是不一样的，保险公司主要进行几大类投资：固定收益类资产（以国债、企业债和其他固收类资产为主）、权益类资产（以股票、投资性房地产为主）、基金（在香港叫“集体投资计划”，Collective Investment Scheme，简称“CIS”），以及一些另类投资。不同的投资选项、权重比例等会导致各家保险公司产品的收益及其合同的履行能力而不相同。

今天，就来看下香港友邦公司的投资策略！以及在分红险业务上的投资配置比例，与过往产品的分红实现率分析！
①-友邦


一、投资情况

查阅了友邦公司2022年的财报，来看下友邦公司的投资情况：

财报披露了友邦亚洲18个市场的整体业务情况（并非只有香港地区），其中分红险业务的投资资产为936.42亿美元，占保单持有人及股东投资总额的43%（以投资公司债券及结构证券、股权投资为主，这两块就占到了总额的70%）。

政府债券：



债务证券：



股权类资产：



政府债券上，以中国内地与新加坡为主，辅之其他的AAA与A级的政府债券；公司债券上，以A与BBB级债券为主；在分红险业务上，债券的投资远高于股权类资产。

而从友邦公司整体的投资配置比例来看，2022年债券的配置上达到了78.4%，甚至回顾以往，友邦公司在债券的配置上均保持在70%以上。



总体来说，友邦以债券投资为主，其中倾向于投资公司债券，能有效控制风险，可能预期回报不会很高，但相对较稳定。

二、具体到分红险产品

以上是友邦公司所有分红险业务的投资情况，并不一定适用于每个分红险产品，以目前友邦热卖的储蓄险「盈御多元货币计划2」来看：



这款产品的投资组合为25%-100%配置债券及其它固收类，0-75%配置增长型资产。

这里债券及固定收入工具主要包括国家债券及企业债券，并大多数投资于美国、加拿大、英国及亚太区市场。现时的做法是在最大努力的基础上购入与保单货币配对的债券（例如将美元资产用于支持美元负债，且由于产品拥有货币转换权益，人民币保单我相信大部分也会投资在债券组合上）。视乎市场的供应及机会，可能会投资于与保单货币配对以外的债券，并会利用货币掉期交易将货币风险减至最低，现时资产主要以美元／保单货币进行投资。

增长型资产可包括上市股票、股票互惠基金、房地产、房地产基金、私募股权基金及私募信贷基金，并主要投资于美国、亚太区及欧洲市场。增长型资产之回报相对债券及其他固定收入工具一般波幅较大。视乎投资政策，保司会利用较多衍生工具管理投资风险，以及实行资产负债配对。

三、过往产品的分红实现率











各个分红险类产品整体的分红实现率均在100%及以上，非常稳定。

叠加友邦公司的服务、整体投资策略、产品的投资组合，无怪乎友邦成为赴港顾客中的首选。

作者：左右人生财富管理