香港保險的監管環境

寒郁轩良

如果妳聽保險行業的人，分析港險與大陸保險的區別，開口就聊收益差別，聊條款區別，那基本可以判定這人是個棒槌了。

大陸和香港的最大的區別是啥，肯定是監管環境啊。

監管環境才是安全性、穩定性，以及條款是否能執行到位的決定性因素。

所以我們不妨就從香港的監管聊起。香港保險業170年的浮沈，首先離不開其背後的監管制度。

1、社會制度與法律體系

香港的監管無論從政治制度還是經濟結構來看，都和內地都有極大的不同。

香港實行的是資本主義制度，不同于內地實行的社會主義市場經濟，核心在于通過對供求關系、競爭機制、價值規律調節來實現社會資源的有效配置，屬于高度自由的市場。

所以香港的保險市場非常開放，服務對象面向全球，保險主體衆多。

大陸壹共僅僅有200多家保險公司，而相當于十五分之壹個北京、七分之壹個廣州的香港，這樣的“彈丸之地”上就彙聚了160多家保司，可以說競爭相當激烈。

其次，我國內地的保險監管主要以法律監管爲主，壹切遵循《中華人民共和國保險法》，而香港的保險遵循中華人民共和國香港特別行政區《保險業條例》。也就是說，如果買了香港的保單，壹切都得按照香港的法律體系來執行。

保險公司的發展呢，則取決于決策層的決策，根據經營情況靈活調整，並沒有很嚴格的限制，也就是說，如果某個公司本身非常具有實力，那麽給它的限制越少，則越有利于其發展。

用壹個詞來形容，就是自律。

所以香港保司厘定保費、制定條款等事項，大都是由業內人士自律執行的。

2、監管機構

2017年前，保險業監理處作爲香港政府授權監管保險業的專門機構，根據中華人民共和國香港特別行政區《保險公司條例》，對保險公司進行監管；2017年以後，香港保險業監管局承接起了對保險公司的監管，

原先的《保險公司條例》更名爲《保險業條例》，成爲香港保險業的法律基礎。同時還整合了原先的三大自律機構：保險代理登記委員會、香港保險顧問聯會和香港專業保險經紀協會,直接管理香港保險公司以及保險中介人。

不過作爲監管方，香港保險業監管局幾乎不會去幹預保險公司的經營。只要保險公司認爲自己風險可控，符合監管部門規定的償付能力要求，想開發什麽，投資什麽，保險公司自己說了算。主打還是壹個自律。

3、監管內容

首先是保險公司的成立，我們都知道，在大陸要想成立壹家保險公司有多難，要求股東是必須幹幹淨淨的，而且淨資産不得低于2億人民幣。

但香港最低實繳股本只要1000萬港幣，門檻低了很多。

其次是對償付能力的監管，大陸都采用“償二代”了，而香港目前還采用償壹代管理體系，要求保險公司償付能力不能低于150%。若償付能力低于100%，會被強制停止新業務。

目前香港保險公司的償付能力基本都在300％以上，有的甚至超過600%，

相比大陸壹部分保司，動辄就因爲償付能力觸碰紅線而被風險處置，嚴重的甚至接管改名，

香港的保司似乎穩定很多。

究其根本原因還是因爲評價體系的差別，大陸要求實在是高。

最後是定價要求，雖然中國大陸地區産品的預定利率可以各保司自主確定，但是監管部門對這個上限是非常嚴格的，因爲給消費者承諾的過高收益率不能實現的時候，會引發保司虧損、甚至破産，最終可能傳導到整個行業的風險。

當年喊停4.025%預定利率的年金險，如此。去年年底通知要求各家公司全面排查增額壽的問題，亦是如此。

而香港就沒有對于預定利率上限的要求了，利益演示收益率要求只針對投連險。

總得來說，除了償付能力的要求，香港的監管要比內地寬松很多，如此環境，也給了香港保險更多的靈活性，

不過也有弊端，如果有參與者不遵循套路，擾亂市場秩序，那麽整個香港保險行業都會亂成壹鍋粥。

就像幾年前鬧得沸沸揚揚的香港X盛發生的大規模爆雷事件，對香港保險行業無疑是壹巨大的沖擊。

另外，不同于大陸的鐵索連環，港險的安全性很大取決于公司自身的經營狀況。代表政府的保險監理處則只負責監管保險機構准入、償付能力等核心層面。也就是說，香港的保司需要自己對自己負責，監管不會過多地幹涉，自身實力不足，就很大可能破産倒閉，不像大陸有這個保證基金那個公積金來救濟。

保司強大，才是最大的底氣。

雖然香港目前還沒有出現過人壽保險破産倒閉的案例，而且法律規定，真的有被清盤的那壹天，這家保險公司的業務會被另壹家保險公司來接手被清盤的保險公司的長期業務。

但是呢，新舊股東的經營策略有異，保單的非保證部分收益肯定會受到影響。所以，拿大陸不挑保司那套，來選擇港險，特別是儲蓄險，是會水土不服出問題的。

挑經營狀況好、信譽高的大品牌保司，才是選港險第壹步，經營好的保司不容易倒閉而且有更好的分紅收益。很顯然，這種方式更適合成熟發達的市場，以及更理性的市場參與者，

所以香港這幾年也在壹直加強對監管體制的構建，比如最近發布的香港保險監管新規，要求保險公司披露分紅實現率和過往派息率。在內地，這個可支配盈余是不透明也不公布的，分紅是完全不確定的。

未來保司也將迎接越來越嚴格的監管局面。

作者：保有道