美元对冲是否会影响到香港保险?

什么大师特

被誉为全球投资资产的定价锚美债，其10年期收益率自上周四首次触及了5%大关了。

这绝对是投资市场的噩耗，要知道美债收益率涨的越高，其它资产跌的也就越凶！

因为当其他产品的收益率都比不上美债的收益率，那债券、股票、甚至非美元货币，就都会存在下跌的压力，直至其他产品的收益率估算能高于美债收益，价格才会站稳。



这种情况下，投资者倾向于将资金流向较高收益的美债市场，导致其他资产的价格下跌。

债券市场受到特别的影响，因为债券的价格与其收益率呈反向关系。当美债收益率上升时，债券价格下降，投资者可能会转向更具有吸引力的美债市场，以获取更好的回报。

同样，股票市场和非美元货币也可能受到压力，因为投资者可能更愿意将资金投入具有较高收益的美债市场，而不是其他风险资产或者非美元货币。



这对我们的资产配置策略又将产生何种影响？2023年，保本就是胜利的心态之下，眼还能相对保本的资产只剩下三样：

【银行存款】

安全性较高，极端风险是银行破产，存款保障基金最高赔付50万元。

【国债】

安全性最高，以国家信誉发行，极端风险为国家财政，如果一旦出现问题，兑换将成问题。

【保险】

统一指写明合同收益部分的产品，极端风险则是公司破产风险，投资风险。

美债收益率增长的原因

美债利率增长，关键因素就是鲍威尔所说的美国通胀过高。在2022年左右，美国通胀率一度达到7.9%。



这意味着如果你资产的收入增涨年化达不到7.9%你的资产价值可能会贬值，这是一个令人担心的数据。

为了压制凶猛的通胀，美国央行的基准利率史无前例的在半年内从0.25%飙升至5.50%，通过这一剂猛药迅速给火辣辣的经济降温。

各类资产一路狂跌，6%以上港险却独受欢迎

事物总有其两面性。10年期美债收益率触及5%对于上文中各类资产影响之大是客观存在的。

但对于一些投资者来说，政府承诺担保的美债无风险利率也随之提升。如果此时投资美债，意味着可以获得更好的无风险收益。美债被认为是一种相对较安全的投资，因为政府承诺担保期本金和利息。因此，在高通胀环境下，投资美债可以提供一定程度的保值和稳定收益。

但是美债收益率不可能无休止的上涨，反之亦然。市场上的利率波动是常态，受多种因素的影响，包括经济状况、用章预期、货币政策等。

如何稳住收益，拿住高收益，低位不惧亏损，可以长期持有较好的收益呢？

香港保险，或许是当下稳住收益，延续收益，传承收益的最佳途径。

港险或许是当下的“维稳利器”

首先，香港保单，多以美元为主，货币本身的升值就是最强的吸引力。

其次，针对大部分保险资金的交易策略偏持有至到期，吃票息的方式，美债收益率上升就等于增加了险资的投资收益，提升了客户分红保单的潜在分红比率！

反观2023年其它资产的表现，惨不忍睹：

-标普500指数目前已较今年高点下跌了约7%



-非美货币大幅度贬值

日元兑美元已累计下跌12.5%。

韩元和南非兰特，便成为了近来跌幅居前的两类币种。



港险超高分红，IRR7%+

香港保险有一个无可比拟的优势，那就是高分红，而香港保单货币大部分是美元和港币，而香港的保险公司全球性运营，盈利能力和风控能力都很稳健，香港拥有全球化的金融投资环境，可以更好的规避某一国、某一地区的风险，并且取得稳定收益。

其中的储蓄型保险作为长期的投资计划来说，在拥有长期回本承诺的安全前提下，香港的储蓄分红险预期内部收益率可高达6%-7%，这类保险风险低，很受欢迎。

在内地保险和内地存款利率双双降至2%的时代，香港的储蓄分红险产品长期复利仍然可达到6～7%，真的已经火爆朋友圈，吸引了大批客户赴港投保。

香港保单的价值由保证和非保证两部分组成，虽然分红存在不确定性，但目前大多数公司的分红实现率在95%-105%之间。

这意味着，非保证的分红可较大概率实现，最终获得稳健而可观的中长期收益。（六大保障机制，为香港储蓄险「高收益」护航，让“非保证”成为保证！）

并且储蓄分红险产品还带有多元货币转换、无限次更改受保人、增设第二持有人、保单分拆等等功能，作为资产配置、财富分配、财富传承的低门槛工具，愈发受到内地客户的青睐。



香港保险值得选择的原因

1、香港保险产品是以美元计价的，这可以对冲持有单一人民币的风险。

由于人民币汇率的波动性较大，选择以美元计价的保险产品可以有效降低汇率风险，保护储蓄的价值。

2、香港保险市场的通胀率相对较低。

通胀是指货币购买力下降的现象，而低通胀率意味着货币的购买力相对稳定。选择香港保险可以避免通胀对储蓄的侵蚀，确保储蓄的实际价值能够保持稳定。

3、香港保险公司的保费投资于全球市场。

这意味着保费不仅仅投资于香港本地市场，还可以分散投资于全球各个市场。这样一来，风险得到了更好的分散，投资回报也更加稳定。香港保险市场对全球市场的投资经验丰富，长期以来保持了良好的信誉，因此选择香港保险可以获得更可靠的保障。

对于需要配置美元资产的客户来说，无论何时入手香港保险都是一个合适的选择。

作者：海外Doraemon