etf基金是什么意思?etf基金交易规则及费用详解!

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随着投资者对金融市场的认识不断加深，越来越多的人开始关注到ETF基金这一投资工具。那么，ETF基金究竟是什么呢？它的交易规则和费用又是怎样的呢？本文将为您详细解析ETF基金的含义、交易规则及费用。

01

ETF基金是什么？



ETF，全称为Exchange Traded Fund，中文名为交易所交易基金。它是一种在交易所上市交易的、跟踪特定指数表现的开放式基金。简单来说，ETF基金就是将一篮子股票或其他资产打包成一个基金产品，并在交易所上市交易。投资者可以像买卖股票一样，随时买卖ETF基金。

同时，ETF基金是一种以特定指数所包含的成分证券或商品为投资对象的基金。它通过完全复制或抽样复制的方式，进行被动投资，以追踪指数的表现。与传统指数基金相比，ETF更加纯粹，具有独特的实物申购赎回机制。

ETF的实物申购赎回机制是其最大的特色之一。投资者在申购ETF时，需要用一篮子指定的证券或商品来换取ETF份额；而在赎回时，得到的不是现金，而是相应的一篮子证券或商品。如果想要变现，投资者需要再将这些证券或商品卖出。

这种实物申购赎回机制使得ETF省去了购买证券或商品以及应付赎回卖出证券或商品的环节。此外，ETF还规定了“最小申购、赎回份额”，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购和赎回。

ETF基金的特点主要有以下几点：

1、交易性强：ETF基金可以在证券交易所进行买卖，交易时间灵活，流程简单便捷。

2、投资门槛低：ETF基金的投资门槛较低，只需较少的资金即可实现对股票市场的多元化投资，并且费用一般较为低廉。

3、杠杆交易：部分ETF基金可以进行杠杆交易，即通过借入资金进行投资，提高盈利概率，但也增加了交易风险。

4、投资范围广：ETF基金可以涉及不同类型的金融资产，包括股票、债券、商品等，投资范围非常广泛。

5、可复制性强：ETF基金的投资策略一般为被动跟踪某种指数，贴近市场表现，能够获取市场整体表现。

6、税务优势：持有期超过1年的ETF基金可以享受较低的资本利得税率。

7、透明度高：ETF基金的投资组合是公开透明的，投资者可以随时了解到基金的持仓情况。此外，ETF基金的交易价格也是在交易所公开报价，保证了市场的公平性。

8、跟踪指数：ETF基金的目标是跟踪某个特定的指数，如沪深300、上证50等。因此，投资者可以通过购买ETF基金，实现对某个市场或行业的整体投资。

ETF基金具有低成本、结构简单、透明度高等优点，在不同市场环境下表现出色。对于风险偏好相对较低、更倾向于低成本、稳健投资的投资者来说，ETF基金是一个理想的选择。



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02

ETF基金的交易规则



1、交易时间：ETF基金的交易时间与股票市场相同，一般为周一至周五的上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。部分ETF基金还支持夜间交易和盘后交易。

2、交易单位：ETF基金的交易单位为一手，即100份。投资者可以根据自己的资金和投资需求，购买任意数量的ETF基金。

3、交易价格：ETF基金的交易价格是由市场供求关系决定的，与股票类似。投资者可以在交易所查询到实时的ETF基金价格。

4、交易费用：ETF基金的交易费用主要包括佣金、印花税和过户费。其中，佣金是由券商收取的，印花税和过户费则由交易所收取。具体的费用标准因券商和交易所而异，投资者可以在开户时向券商咨询。

5、套利操作

由于一、二级市场的存在，ETF有两个价格。一个是二级市场上由供求关系决定的交易价格，另一个是一级市场上由50指数成分股价格变动决定的、华夏基金公司通过上交所交易系统实时发布的IPOV价格。

由于两个市场存在一定的分割，这两个价格不会完全相同，因此两个价格之间的差额为同时参与一、二级市场的投资者提供了套利机会。具体操作如下：

1）如果二级市场交易价格低于IPOV价格

在这种情况下，投资者可以通过以下交易流程套利：



2）如果二级市场交易价格高于IPOV价格

在这种情况下，投资者可以通过以下交易流程套利：



6、交易模式





03

ETF基金的费用详解



ETF基金的费用主要包括管理费、托管费、申购赎回费和交易佣金。

1、管理费

管理费是基金管理人为管理基金所需的费用，通常为基金资产净值的一定比例，一般在0.1%~0.5%之间。

2、托管费

托管费是指基金托管人为托管基金所需的费用，通常也为基金资产净值的一定比例，一般在0.05%~0.2%之间。

3、交易佣金

ETF交易佣金是指投资者在进行ETF交易时支付给券商的费用。这是一种针对每笔交易的固定费用或交易金额的比例费用。目前市场上默认万分之3.5，大部分券商做到万分之2左右，最低现在可以做到万分之0.5！ETF交易佣金是投资者购买或卖出ETF基金时都需要支付的费用。

4、申购赎回费

ETF申购赎回费是指投资者在购买或卖出ETF时需要支付的费用。一般不超过申购/赎回份额的0.5%。

此外，ETF基金还可能存在跟踪误差，即基金净值与跟踪指数的表现存在差异，这也是需要注意的一个费用问题。



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作者：ETF投资通