货币基金不香了?利率这么低,还能买吗?

狂风974

10年，利率从6%降到2%，货币基金可以说是从当年如日中天的明星理财产品沦落成现在被人嫌弃的鸡肋理财。不禁让人想问：它还能起死回生吗？

啊你问我货币基金是什么？来两个例子：



其实我国最早在2003年就有成立过货币基金，只不过那会儿股票市场都还刚刚起步，基金这种东西还是一个很高贵冷艳的存在，没有多少人关注，操作比较复杂（那会儿互联网都还没普及），申购门槛也高。

一直到2013年，支付宝推出了一个名为“余额宝”的功能，它作为一项资金管理服务，底层逻辑就是你把钱“存进”余额宝，相当于购买了货币基金。

购买门槛极低，操作简便，随时申赎，利率高，这些优点使“余额宝”迅速走红，上线半年多就有超4000万人参与，最高规模达到了1800多亿。于是，便有越来越多的商家，包括但不限于各基金公司、银行等，就都陆续在自己的app上开卖货币基金。2018年，微信对标支付宝，推出了“零钱通”的功能，此时，货币基金依然成为市面上最火爆的理财产品之一。

目前，在我国国内基金市场，货币基金的规模几乎占据一半以上。大并且绝大多数的投资者都是从货币基金开始接触基金投资的，从货币基金入门也是最常见的。

但是，虽然货币基金的种类数量越来越多，利率却每况愈下。

我们来看一下余额宝对接的一只货币基金。



在2018年之前，每万分到收益都能在5元以上，甚至可以达到10元等超高峰值，但之后就开始走低，近两年的收益甚至之后0.4元，且有持续走低的态势。

在讨论为何会出现这种情况之前，我们先来解决货币基金的底层资产究竟是什么这一问题。

我国监管方面对货币基金的投资范围是有严格要求的，来看一下国务院2016年所颁发的文件：



我们可以看到货币基金主要投资的是短期银行存款、同业存单、短期债券等资产。并且，在实际投资的时候，投资各类的比例也有严格的要求。

还是拉之前那只基金来看一下。



非常简单，就是现金与债券，看明细的话就能看出来为了提高利率，在保证大量现金持仓的基础上，其实是去配置了一些短期债券。

也就是说，货币基金的利率，和存款利率是息息相关的。

再往前推一层，银行存款利率的高低，其实反映的是货币政策的松紧。

而近几年的银行存款利率……



知道为啥利率这么低了吧，因为不想让你把钱存着，求着你逼着你去消费。

而看我国目前的经济现状，人口老龄化、产业转型升级、经济增速放缓近在眼前，躲也躲不掉，所以利率降低是一个必然趋势，没有办法阻挡。

因此货币基金的利率很难起来了，直说就是别指望像14、15年那样，在货基上赚钱了。

除非机械降神。

但也不至于直接放弃他们，毕竟余额宝之类的挺方便的，闲钱散钱放里面捞点利息也可以，蚊子腿再小也是肉嘛。

而不惜得这点利率的基民朋友们，我也可以给你介绍一些其他的基金产品，附赠超低手续费，需要的朋友们可以直接添加下方客服小姐姐微信进行咨询哦！



作者：MoonYoung 的投资笔记