债券基金分类

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一、债券基金

    债券基金，又称债券型基金，根据中国证监会对基金类别的分类标准，指基金资产80%以上投资于债券的基金。
    截至2024年1月16日，全市场公募基金规模27.55万亿，其中货币市场型基金占比41.37%排名第一，债券型基金占全部基金规模比重32.02%位列第二。


    从发展阶段来看，债券型基金规模的快速增长始于2016年，在市场表现和政策鼓励下，以银行、保险为代表的投资机构持续增加对固定收益资产的投资，并且与公募基金合作发起机构定制型公募债基，目前机构投资者占比高达85.03%（wind数据）。


二、债券基金分类

1.按投资标的和投资范围分类
   这是主流的分类方式，主要分为纯债基金和混合型债基、可转债基金，中长期纯债型债券基金是目前规模最大的债券基金类型。    纯债基金：不投资任何股票等权益类资产，也不参与可转债、可交债投资。纯债基金可进一步分为短债基金和中长债基金。短债基金主要投资偿还期限在1年的短期债券；中长期债基主要投资于偿还期限在1年以上的中长期债券。    混合型债基：债券配置比例高于80%，股票等资产配置比例低于20%。混合债券型基金可以进一步分为混合型一级债券基金（简称一级债基）和混合型二级债券基金（简称二级债基）。一级债基，除投资债券外，还可以投资可转债。二级债基主要投资债券外，还可以投资不超过20%的股票。   可转债基金：其可转债、可交换债的配置比例高于80%，股票等资产配置比例低于20%。    根据对权益性资产的投资比例不同，我们也可以按照预期收益和风险表现大小进行一个排序：转债型>混合债券型二级>混合债券型一级>中长期纯债型>短期纯债型
2.按运作方式分类
    按运作方式分为封闭式债券型基金和开放式债券型基金。   封闭式债券型基金会有一个运作封闭期/开放期，封闭期内不接受申购和赎回行为，管理人减少流动性冲击的影响，集中资金和时间进行投资操作，最大发挥资金的时间价值，提升收益空间。   开放式债券型基金一般会接受交易时间内的自由申赎，对投资者资金使用便捷性比较友好。此外，开放式债券型基金有时会在投资者购买后，有最短持有期的设置，也是管理人为了避免基金流动波动，使资金久期与资产久期匹配的一种运营方式。
3.按募集方式分类
    按募集方式可以分为公募债基和私募债基。    公募债基：是以公开方式向社会公众投资者募集，并以债券为主要投资对象的基金。认/申购门槛一般为10元。    私募债基：是以非公开方式向特定投资者募集资金设立的基金，该基金80%以上资产投资于债权。认/申购门槛为100万起。私募基金按具体投资标的又可以大致分为纯债型私募基金、强债型私募基金、可转债私募基金及固收复合私募基金。
4.按收费方式分类

    按收费方式可分为A类债券基金、B类债券基金、C类债券基金。

   A类指申购时前端收费。在申购基金时，缴纳一定的申购费。赎回时缴纳赎回费。

    B类指后端收费，就是指申购时不收取费用，在赎回时看持有期的长短收取赎回费。

    C类指申购和赎回时均不收取费用，只在份额持有期间从分红或者份额中收取相关费用。

    后续内容将持续更新，欢迎大家指正交流。

作者：稳操胜券