选择优质债券基金,这个方法简单好用!

刘金栋

相信你知道了，债券基金的品种繁多，我们应该如何进行挑选呢？

我们在投资之前需要根据自己的投资风格确定类型。

纯债基金只投债券，收益小风险也小；

混合债基可以兼顾一定的股票收益率，收益率较纯债基金高；

可转债既有债券的特点又有股票的特点，风险相对较大。

今天的文章，你将会学会：

如何挑选合适的债券基金？一些关于债券基金的要点最后，是实操部分

让我们快点开始今天的内容吧。


01 一、如何来挑选债券基金？ 其实和股票基金的挑选方法是比较接近的，总结了以下几条供大家参考。 1.、第一条最重要的：业绩及其稳定性，业绩要始终跑赢同类平均。 虽说过往的业绩只能代表过去，但过往业绩也有一定的参考价值。 同时也要保证业绩的稳定性，要看短期、中期、长期的表现是否稳定， 我们投资债券型基金的目的就是为了债基的稳定性，不会出现暴涨暴跌。 如果一个债基都无法保证收益稳定，上蹿下跳的，那我们还不如去投资股票基金了！ 当然稳定的同时我们也同样追求收益，所以业绩至少应该始终能跑赢同类的平均值吧！ 可以重点关注2点：
一个是，近6个月、1年、3年投资业绩排名前50%， 这就要求，选基金成立时间，至少成立3年以上。 如果基金成立时间太短，说明运作还没有稳定，业绩没办法评估，很难区分这个基金的业绩是来自于运气还是实力。 这样，兼顾“短期、中期、长期业绩”的角度进行筛选，大概率会挑选出一只未来业绩也不错的债券基金。 就好比，一个常年考班级前三名的同学，下次考进班级前三名的概率会更大，一般最差也不会跌出前十名。 另一个，是年化收益率超过6%。 6%对应的是纯债基金，其他基金可以适当上浮标准。


2、第二条，选风险低的基金，核心指标是最大回撤： 先介绍下什么是最大回撤。 最大回撤是一种衡量风险的重要指标，可理解为可能发生的最大亏损幅度。 假如在基金净值2元时买入，在这一周期内，净值下跌到最低点1.6元，最大亏损0.4元，那么最大回撤率为：（2-1.6）/2×100%=20%。

比如，A基金赚6%收益，最大回撤5%。B基金赚6%收益，最大回撤15%。 如果买B基金，最大下跌幅度可以达到15%，很多人极有可能承受不住，拿不住了，割肉白白亏损了。 虽然都是7%收益，但买A基金，下跌波动更小，可以一直拿住赚钱，心态和投资感受也更加好。 所以，同等收益率下，最大回撤越小越好；回撤与风险成正比，回撤越大，风险越高。 进阶的话，可以再看看，在历史上的债券大熊市，甚至债灾时，这支债券基金或基金经理的表现。 如果连债灾的时候表现都比较稳定的话，那就可以相对比较安心投资。 近期历史上的债券熊市有12-13年、16-17年。 3、第三条，基金经理经验及管理规模： 跟股票基金类似，我们也需要债券基金经理经历过一轮完整的债券牛熊， 因为只有经历有一轮牛熊市，可算得上对整个债券市场行情有了解。 所以，基金经理最好可以有3年以上的投资经验。 另外，对于债券基金而言，规模也是要大一些，太小的规模有清盘风险等，所以规模最好至少要在2亿以上。 4、第四条，机构持仓比例： 对于股票基金，如果机构持仓比例越大越好，说明有机构投资者看好。 但是对于债券基金而言，机构投资规模也不能特别高。 因为比例过高，一旦机构投资者有巨额赎回，会对基金净值产生非常大的波动。 例如，如果一个3亿规模的债基，机构持仓90%。如果极端情况，一旦机构全部赎回， 这只基金马上就变成3000万规模，这时这么小的规模会有很大的清盘风险哦。


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二、值得关注的一些其他要点 1、首先要关注收费方式 债券基金收费方式有 ABC 三类，A 类债基代表前端收费，B 类债基代表后端收费，C 类债基代表无申购费但有销售服务费。 如果是短期投资（ 1-2 年），应选择 C 类债基，如果是长期持有（ 3年以上）那就可以选择 B 类债基，如果你不知道投资多久，那就选择 A 类。 2、债券基金不是没有风险的 并不是说投资债券的风险要小于股票，那么投资债券就是完全安全的。 我们一定要每时每刻记住，只要是投资，都会存在风险的。 2018 年，股债双杀，很多债券基金因为踩雷而净值暴跌，所以债券基金并不是无风险的。 债基的风险主要就是信用风险和利率风险两大类。 信用风险又称违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，这也是债券型基金面临的最大的风险。 其中，企业债和公司债更容易受宏观经济的影响，或者自身经营状况恶化，导致到期无法偿还债务。 利率风险是所有债基投资者都会面对的一个问题，利率向上，债券基金的价格下跌，利率往下，债券基金价格上涨。 那么，如何规避利率风险呢？ 就这要提到股债配置。 不少同学买了纯债基金之后，会嫌它没有股票基金涨得快。 但其实，正因为慢，所以稳。 一旦股票市场波动，如果你提前做好股债配置，拿部分钱买了债券基金。 那么在股市下跌中，你会拥有抗住压力的勇气，整体收益也不至于很难看。 所以，做好股债配置，就像有个「保护垫」。


3、可转债基金 还有一种可转债基金，其实跟可转债差不多，而且最近可转债的收益还挺不错的。 关于可转债和可转债基金的介绍，后面会单独出几期为大家介绍。

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三、实操展示 我们按照上面的标准来初步筛选一下债券基金吧！这里我们以纯债基金为例。 给大家推荐一个网站：晨星网的基金筛选工具。 网站在这里：https://www.morningstar.cn/main/default.aspx 这个网站，可以帮助我们初步筛选债券基金。 大家可以搜索晨星网进入到晨星网主页。进入主页后，中间就可以看到基金筛选器，如下图：



我们点进去后就会出现下面这样可以选择筛选条件的页面： 然后，就可以按照前面介绍的一些标准进行筛选， 筛选好合适的基金后，该如何买卖呢？ 关于如何开户以及如何购买基金、选择一个靠谱的平台，你可以后台私信客服小助理噢。

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好了，今天的内容，为大家介绍了筛选债基的方法。 这样的筛选方法可以辅助我们更容易地挑选出表现优秀的债券基金。 当然，这里只是为大家提供了一种筛选的思路，大家可以根据自己的情况做出调整，变成更适合自己的方式。 最后，我们来总结一下今天的内容， 1. 首先，我们讲了如何挑选债券基金； 2. 其次，我们讲了如何收费方式、风险、股债配置分散化风险； 3. 最后，我们讲了具体的实操部分。 你学会了吗？



好了，今天的内容就到这里啦。

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作者：善财学堂