ETF基金是什么?交易规则及费用有哪些?

康乃馨老太

众所周知，ETF 已经成为了全球最热门的投资标的之一，能赚钱的东西总是自带传播效应，我们国内的 ETF 市场份额也正在以迅雷不及掩耳之势火速增长。对于股票来说，ETF的波动会更小，也更适合小白客户上手。但是很多投资者对ETF还不甚了解，那么ETF到底是什么呢？

一、什么是ETF基金

ETF：Exchange Traded Funds，中文名称为交易型开放式指数基金。是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势，属于高效的指数化投资工具。
简单来说：交易型是指ETF基金可以像股票一样买卖，我们平时说的场内购买；而开放式简单理解为投资者可以向基金管理公司申购或者赎回基金份额，也就是场外申赎。国内交易所交易基金的类型如下：根据资产标的的不同，ETF产品主要包括股票ETF、债券ETF、黄金ETF和货币ETF。股票ETF的投资对象是在证券证券交易所上市交易的股票。股票ETF兼具基金和股票的优势，因此具有方便、快捷、低成本的投资优势。拿沪深300ETF来说，由于ETF的价格走势与沪深300指数一致，因此投资者在买卖一只ETF相当于同时买卖300只业绩优秀的股票。股票ETF大致可分为



宽基指数ETF：ETF跟踪沪深300、上证50、中证500、中证100等综合指数，如100ETF（基金代码：512910）；行业指数ETF：跟踪指数为按照一定标准划分的不同行业指数，包括信息技术、金融地产、主要消费、医药卫生等行业，代表产品如信息技术ETF（基金代码：159939）；主题指数ETF：常见的主题指数包括环保指数、养老指数、一带一路主题指数等，代表产品如环保ETF（基金代码：512580）。策略指数（SmartBeta）ETF：常见的策略指数包括红利指数、基本面指数等，代表产品如红利ETF（基金代码：510880）此外，还有黄金ETF和货币ETF。除此之外，按照投资市场的不同，ETF还可以分为单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF。二、ETF基金的特点（1）业绩透明，随时可查ETF会跟踪股票指数的选股规则，而指数权重完全公开，无需担心基金经理道德风险的问题。如沪深300上涨1%，那么对应的沪深300ETF基金，也会上涨1%左右。可以清晰地看到自己投资基金的涨跌是否与对应指数大致相同。（2）赎回方便，利用率高场内ETF基金在卖出以后，可以当天或第二个交易日买入其他的场内基金或者股票。如果不再投资，第二个交易日就能把钱取出来；场外主动型基金则可能需要2-7个交易日才能提现。另外场外基金因要留出5%的资金应对客户的赎回，资金利用率就不是很高，而场内ETF基金可以把100%的资金全部用于投资，理论上收益会更高一些。（3）交易费低，高频省钱场外基金的申购费一般在1%-1.5%，即使大部分基金交易平台会打一折，打完折就是0.1%-0.15%，赎回费往往是0.5%左右，一般买卖一次可能需要至少0.5%的费用。而对ETF基金来说，买入和卖出时分别支付万分之1即可，手续费比场内基金的十分之一还少很多，极个别券商还能做到万分之0.5（文末获取申请渠道）这样对于高频交易来说比较省钱，同时赚了一点，担心下跌也可以立即卖出，不用担心手续费都没赚回来。（4）交易灵活，方便套利ETF 基金由于投资者既可在二级市场交易，也可直接向基金管理人以一揽子股票进行申购与赎回，如果两个市场上的价格差距比较大，就会有人去一个市场上低买，到另外一个市场上高卖。正是这种套利机制的存在，抑制了基金二级市场价格与基金净值的偏离、从而使二级市场交易价格与基金净值基本保持一致。（5）跟踪指数，分散风险
投资者购买一个基金单位的ETF，相当于买卖它跟踪的指数，可以获得与该指数基本一致的收益，同时分散风险，免去了个股选择的问题。三、ETF交易规则ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，一方面可以像封闭式基金一样在二级市场进行买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购赎回。所以一般而言，ETF投资主要有两种方式：申购赎回和买卖交易。1.申购赎回（是指在一级市场通过A股账户或者基金账户进行申购赎回）ETF的申购赎回方式比较麻烦，通俗点来说，你需要一揽子股票或者现金去交换，类似于以物换物，但这样的操作机制可以保证ETF较小的跟踪误差。但申购赎回的门槛很高，交易所交易基金的最小申购和赎回单位一般为50万份或者100万份，采取份额申购、份额赎回的方式，且申请提交后不得撤销，动辄几十万上百万，不太适合普通投资者，这里就不过多赘述了。2.买卖交易（在二级市场通过A股账户进行交易，即通过证券账户像买卖股票一样进行ETF交易，没有资金要求，只要股票账户正常即可买卖）
交易时间：上海、深圳证券交易所的开市时间，周一至周五上午9:30-11:30和下午1:00-3:00。交易方式：在交易日的交易时间通过任何一家证券公司委托下单。开户：买卖ETF不需要单独开立专门账户，投资者有A股证券账户就可交易ETF。交易单位：100份基金份额为1手，买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出。价格最小变动单位：0.001元，证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值，供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考，上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值。涨跌幅限制：10%绝大部分都采用T+1交易机制，股票型ETF都是T+1交易机制；部分ETF品种支持T+0交易，如债券ETF、黄金ETF、跨境ETF、货币ETF四、ETF交易费用关于交易费用，场外基金主要体现在申赎的费用，而ETF基金则是交易费用。
ETF场外交易，收取申购费（1.5%）和赎回费（持有基金时间短于1年0.5%）。总的来说，场外交易进出成本合计大约在2%左右，我们平时使用的天天基金、支付宝就可以购买场外基金，但交易费用相比场内就会高很多，所以现在越来越多的人更愿意注册股票账户买场内基金。ETF场内申赎的话收取申购费和赎回费，具体以基金公司规定为准。ETF基金的交易没有印花税，每家券商的收费标准不同，交易佣金一般情况和股票相同，但是可以和客户经理申请单独调低，大部分券商可以调整至万分之一，极个别能做到万分之0.5，其他各项手续费也能调整到行业非常低的水平。




作者：七七财经说