香港保险PK内地保险

寒郁轩良

2023年，香港旅游业逐渐复苏的同时，香港保险业也重回辉煌时代，香港各家保司及银行都人满为患。在前往香港购买保险的人群中，除了国内知名人物，还有许多国内医生购买重大疾病险。那么，为何这么多人会选择到香港购买保险呢？香港保险与内地保险之间存在哪些优劣势？
01
品牌优势


【香港保险】作为亚洲金融枢纽，香港地区的保险业发挥着举足轻重的作用。香港市场的主要保险公司多为全球知名的外资企业，如英国保诚、香港友邦、香港宏利、法国安盛等。这些公司的历史底蕴深厚，大多拥有百年以上经验。比如英国保诚保险，它成立于1848年，至今已有175年的历史；例如友邦创立于1919年。悠久的历史意味着一个公司经历的经济周期越长，其风险控制能力就越经得起时间的检验。

悠久历史，品牌效应显著。香港保险市场的产品功能日益完善，服务创新受到高度重视，让客户可以安心享受高品质的服务。

【国内保险】相比之下，我国内地的保险公司普遍成立时间仅为20-30年，其风险控制能力还有待于验证。
02
制度与经济优势


1.“一国两制”的制度优势

香港连续26年成为世界上最自由经济体，得益于“一国两制”制度优势，HK成为进出内地市场的双向门户。制度优势包括法治及司法独立、资金自由进出、投资制度、竞争性市场、简单低税制等。

2. 资金自由流通的经济优势

【香港保险】香港的货币兑换自由，香港保险也因此推出了多种货币产品。一张保单就能覆盖人民币、美元、英镑、欧元等7-9种世界主流货币，且保单货币可以自由转换，成为规避单一货币风险的有效方式。

【国内保险】相比之下，内地的外汇管制较为严格，境内机构和个人的境外投资都受到一定限制。香港保险公司的投资范围遍及全球，投资策略更具自由度，资金配置可以实现全球范围内的统筹和调度，为储蓄保单的稳健分红提供了有力支持。然而，内地保险公司的资金运用受到较多监管约束，对投资股票/基金、不动产、债券等资产的比例有明确规定。这就是香港保险与内地保险在投资方面的主要区别。

03
保单货币不同


保险产品的主要货币类型有美元、港币和人民币，但内地保险主要以人民币为主就导致了两者在通货膨胀和无风险利率上的差异，进而影响到分红型保险的收益水平。



以当前情况为例：

【香港保险】由于美联储加息，美元的利率相对较高，其中10年期美债收益率在4.5%左右波动，而美债利率约为4%。

【国内保险】人民币利率正呈下行趋势，国债收益率大约在2.4%，大额定期存款利率约为2%。

因此，如今美元分红型保险的收益率要高于人民币保险。（原因在于各自的定价基准是各自货币的利率水平。）
04
投资的底层资产不同




因为内地保险公司有非常非常严格的投资限制，因此内地保险公司只能投资内地的市场。

香港的保险公司可以全球投资，抵御投资单一国家或地区的投资风险。因此，这里也产生了这两种保险公司的风控差异。

【国内保险】国内的很多保险公司又大部分投资去了房地产。

比如平安保险，众所周知因为收购了华夏幸福（房地产），股价被连累很严重。

又比如中石油出资的大家保险，就已收购了王健林“甩卖”的4座万达广场。

2023年5月，又从王健林手中接过了上海松江万达广场、江门台山万达广场和青海西宁万达广场3个项目。紧接着10月7日，再度接盘上海万达广场置业有限公司。

来看看最近内地保险接盘房地产的新闻：







【香港保险】以英国保诚为例，2023年一季度披露投资的地区分布如下：

投资了英国、北美、欧洲及日本等地的股票、房产、现金等其他资产。不仅投资种类繁多，还遍布全球各地，分散投资，也是分散了风险。其投资的底层资产也是以固收类债券（美债）以及分红类股票为主。另外还有相当一部分的资产投资于大型的再保险公司。



05
分红类保险复利累积的机制不同
【香港保险】以同样的储蓄险为例，香港保险在分红方面采用的是递增式复利，也就是说，每年的分红金额会随着年份的增长而逐渐增加。

【国内保险】而在我国内地，储蓄险采用的是固定复利，这意味着每年的分红金额是固定的，不会随时间推移而变化。





【香港保险】在全球化背景下，香港保险公司的利润、赔付资金、红利杠杆等财务要素得到了重要支撑。正因为如此，香港的保险公司可以在全球范围内进行风险对冲。香港保险公司的投资产品种类丰富，投资地域遍布全球，目前的复合收益超过6%，投资经理的专业水平和风险控制能力都表现出色。在相同的投保条件下，香港保险产品在分红方面的优势表现在，30年后可以达到内地产品的2.5倍，80年后达到13.5倍。需要注意的是，香港保监会要求保险公司每年在网上公布每款产品的分红实现率，以确保客户的演示分红与实际收益相差无几。【国内保险】根据我国保监会的规定，长期以来，保险公司的利率上限被设定为2.5%。虽然近年来，随着市场环境的变动，收益率有所上升，但全面的改革和发展仍需一段时间。在我国，保险公司的资金运用主要集中在以下几种形式：银行存款、债券、股票、证券投资基金等有价证券的买卖、投资不动产以及国务院规定的其他资金运用。大部分投资都在我国境内进行。因此，内地的分红利率大致在2%-3%之间。
06
重疾险分红与否不同


在香港重疾险是分红的，内地重疾险不分红。

【香港保险】为了应对通货膨胀，香港的重疾险具备分红特性。然而，这一特点在我国内地的保险法规中并不支持。举例来说，假设有一个1岁的男孩：他每年支付1500美元（约1.2万港币）的保费，连续支付20年，总共缴纳约3万美元。这样，他就能获得终身保障。香港重疾险每年有3%-5%的分红。而我国内地的重疾险则没有这项功能。

如果他不幸患上癌症等重疾，或者选择直接领取保费，他将获得以下赔付：0-5岁：赔付15万美元，约合117万港币；6-10岁：赔付约15.2万美元，约合119万港币；30岁：赔付或退保约20万美元，约合156万港币；60岁：赔付或退保约79万美元，约合617万港币；80岁：赔付或退保约193万美元，约合1500万港币；101岁：赔付或退保约671万美元，约合5240万港币。总之，香港重疾险在应对通货膨胀方面具有优势，因为其具备分红特性。这与我国内地保险法规不符，内地重疾险没有分红功能。因此，在选择重疾险时，消费者需要根据自己的需求和风险承受能力进行权衡。

而最初的投入，一共只有3万美金。

【国内保险】内地重疾当初投入3万，最后赔付也是3万。

07
法律体系不同


香港保险在法规方面具有更多灵活性，例如其分红类保险产品可以无限制地拆分保单和更改受益人，甚至允许将朋友或非亲属作为受益人。然而，这些在内地保险法规中尚不支持。因此，在内地的保险操作中，诸如使用保单偿还债务、将保单抵押给银行以养老等方式仍不可行。

【香港保险】关于投保香港保险，香港保险适用香港地区法律，具有一定的地域特性。 香港设有投诉索偿局，对于100万港币以下的理赔纠纷，该局可以免费为您处理。对于100万以上的纠纷，则需要通过法律诉讼解决。需要注意的是，香港的法律诉讼费用较高，可能给您带来较高的时间和费用成本。
【国内保险】在购买保险时，您可以选择电话联系业务员提供上门服务。然而，在我国，保险理赔纠纷的解决方式主要依赖于法律诉讼，相较于香港保险，国内保险理赔纠纷的解决途径相对较少。我国并没有类似于香港投诉索偿局的第三方免费裁决机制。因此，在发生保险纠纷时，可能需要面临较高的时间和费用成本。

作者：静言物语