小科普:债券基金

xwuw13

稳健投资者的心头好，债券是个啥
都说债券是稳健投资者的心头好,它到底是个啥呢？
债券是一种借据凭证,通俗的来说就是一张借条。凭借该借条,可以要求借款人按借条上约定的时间和方式付给你利息和本金。借条可以用于买卖，交易购买借条者可以获得欠借人所支付的本金与利息。一旦借条出售,这笔债务就与借款人无关啦。

比如甲借给乙10000元,乙便写下借条,答应在一年后偿还这10000元。但因为时间比较长,这一年内乙答应每月给与甲50元作为利息。而才过半年时甲急着用钱将该借条以10000元的价格卖给丙,丙便成为乙的借款人,剩余的利息300元与本金10000元将由乙偿还给丙。因而我们明白, “利息”的存在,使得债券投资具备相对平稳的收益这一优点。

债券基金的分类
债券基金是指基金合同约定80%以上的基金资产投资于固定收益品种的基金。我们知道投资收益往往与投资风险是相匹配的,通常来说,债券基金预期收益低于混合基金与股票型基金,高于货币型基金;而对应的,风险低于混合基金与股票基金,高于货币基金,是相对“折中”的理财选择。
债券基金是个大家族，人员众多。

按照投资对象分类，可以分为：利率债基金、信用债基金、可转债基金。按照投资期限分类，可以分为：长债基金、短债基金。根据是否投资股票的维度来分类，可以分为以下两大类:1）纯债基金：主投债券、不投股票。其中，又可根据投资债券平均期限的长短分为短期债券基金、中长期债券基金、长债债券基金。2）混合债基：除了投资债券外,还能投资一小部分股票。这里又可以分为一级债基——只能通过新股申购的方式参与股票市场投资；二级债基——可以参与股票二级市场、可转债的投资。

如何快速读懂债券基金名称中的信息
随着债券基金家族的发展壮大，债券基金名字也越发直截了当，投资者通过读债券基金的名字就能了解其投资标的，投资期限，等级等要素。如何读懂呢？在上面一个问题债券基金的分类之余，我们这里来说说债券品种的一些分类：根据发行主体的信用，可分为利率债和信用债；根据发行人性质和审批机关，可分为企业债、公司债、金融债、非金融企业债；根据是否有担保，可分为无担保债券和有担保债券：根据偿还期限，可分为长期债券、中期债券、短期债券：根据信用评级，可分为高等级、中高等级、中低等级。那么，债券基金的命名，就包括了如上这些债券类别信息了。举个例子：**中短债投资的债券品种主要就是偿还期限为中期和短期的债券。

债券基金是怎么赚钱的

债券基金怎么赚钱呢？人家的收益来源可多着呢！

收益来源一：息票收入

利息收入，就是债券基金的基本收入。通常只要债券持有到期，就能拿到固定的利息。

收益来源二：资本利得

这就是指债券价格的波动，债券价格会受到流动性、市场利率、信用情况变化等多方面的影响，基金经理可以通过“低买高卖”来赚取价差收入，提高基金的收益。

收益来源三：再投资收益
债券基金收到的利息收入和到期债券的本金通常会被再投资，购买新的债券。这些再投资所产生的利息或资本增值也构成了债券基金的收益来源。
收益来源四：收益增强的方式

基金经理可以把债券作为抵押去获取更多资金，再拿这些钱去投资更多债券，来获取额外的杠杆收入。当获取资金的成本较低的情况下，放杠杆可放大收益。

收益来源五：股票、可转债等

债券基金中有两个类型通常被称为一级债基和二级债基，这两类产品可投资可转换债券，这类资产本身具有股债双重属性，如果持有的可转债公司股价上涨，可以获取增值收入。
二级债基还有不超过20%的基金资产来投资股票，在股市行情好的时候有机会获得增厚收益，不过，也需要承担股市波动带来的风险哟。

债券基金有风险吗

所有基金都是有风险的，只是根据投资标的风险大小有所不同。债券型基金主要投资于债券，其风险由投资的债券决定。

债券基金的主要风险有如下这些：

市场利率风险：当市场利率上升时，现有债券的价格通常会下跌，因为新发行的债券提供更高的利息回报，使得现有债券相对较不吸引。这种价格下跌会影响债券基金的净资产价值（NAV）。

信用风险：这是指债券发行人违约，无法支付利息或归还本金的风险。如果一个债券的信用评级被下调，该债券的价格可能会下降。高收益债券（俗称“垃圾债”）通常提供更高的利率以补偿更高的信用风险。

流动性风险：某些债券可能难以快速出售而不影响其价格，特别是在市场动荡时期。流动性低下可能导致债券基金在不利的价格下买卖债券，影响基金的表现。

利率预期风险：债券价格不仅受到当前利率变动的影响，也受到市场对未来利率走向的预期影响。如果市场预期利率将上升，债券价格可能会下跌，反之亦然。

再投资风险：这是指债券基金可能无法以相同的高利率再投资到期债券或利息收入的风险。在利率下降的市场环境中，再投资风险特别显著。

汇率风险：对于投资于外币债券的基金，汇率变动可以增加或减少投资回报。如果基金投资的债券计价货币相对于基金的报告货币贬值，那么当转换成基金报告货币时，这些投资的价值将会下降。

调整期风险：对于浮动利率债券或可调整利率债券，利率的调整可能不利于持有人，尤其是在利率上升的环境中。

作者：园园财经资讯