货币基金监管加码 货币ETF规模回落

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中国基金报记者刘宇辉

   

进入12月以来，监管层对货币基金年底冲规模的监管动作频频，先是12月8日召开基金评价座谈会，要求基金评价机构淡化货币基金规模，协会也不再公布包括货币基金规模的基金管理人排名。日前的监管会议提出了更细化的10余条监管要求，基金管理机构不得进行任何形式的宣传扩大货币基金规模，并防控岁末年初流动性风险。

一系列监管举措正在给今年火热的货币基金降温，这一点率先在交易所上市的货币基金身上得到了体现。据Wind资讯统计，截至12月22日，在沪深两市挂牌上市的31只货币ETF总份额为1545亿份，较12月15日的1677亿份减少132亿份，单周降幅达7.86％，而在此前几周货币ETF总体规模保持稳定。



从单只产品规模变化看，除了少数几只出现净申购外，其余几乎都呈现资金净流出态势，特别是规模最大的4只货币ETF份额全部缩水，规模最大的华宝添益份额规模从12月15日的744亿份缩水至12月22日的697亿份，缩水47亿份，降幅为6.32％；规模第二的银华日利则从12月15日的392亿份大幅下降到12月22日的338亿份，缩水54亿份，成为所有货币ETF中缩水规模最大的，缩水幅度达到13.78％；规模排名第三的建信添益上周份额减少31亿份至173亿份，降幅达到15.2％；南方基金旗下理财金H上周份额也缩水11亿份，缩水幅度达到12.09％。

除了这四大货币ETF之外，华泰天金、华夏快线等产品也分别有6亿份和5亿份的净赎回，由于这两只基金总规模不大，使得其上周份额缩水比例分别达到40％和26％。

相比上述主要货币ETF的显著资金净流出态势，个别基金规模出现增长，其中，富国货币规模增长最为显著，从12月15日的34亿份大增至上周五的55亿份，单周增加21亿份，增幅达61.76％；大成基金旗下交易货币和华安基金旗下货币ETF上周也都增加了5亿份规模。

值得注意的是，上周是加强对货币基金冲规模监管的第一周，从场内货币ETF总体规模变化看，过往那种临近季末、半年末和年底使用各种刺激措施促进规模增长的情况没有再出现。

根据监管要求，货币基金规模超风险准备金200倍的公司严禁冲规模，冲规模的把控标准在于实质结果导致存量大幅增加，规模控制要从严掌控，一旦发现就要严惩。而且，基金管理人不得通过任何宣传（包括微信、朋友圈等）来扩大货币基金规模，若违反规定，监管机构将采取严厉措施，包括按照同期未分配利润的一定比例补足风险准备金，并会对高管问责。

针对普遍存在的基金公司年度考核规模的情况，监管要求，“禁止货币市场基金按规模排名，并向管理层和董事会传达规模不应当作为考核的主要指标，设置科学考核体系，降低基金规模的权重”。

在12月8日召开的公募基金评价业务座谈会上，协会要求基金评价机构应进一步弱化对公司管理规模的关注，不再公布包含货币市场基金规模的排名数据，转而建立更为科学、全面、合理的基金管理公司评价指标体系，引导投资者及相关方更为理性、客观地看待规模排名，突出长期投资、价值投资对于财富增长的重要作用。

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作者：中国基金报