2023年债券基金成为“赚钱王”,2024年风格会否大反转?

喜喜保镖撼

公募基金的2023年年报在3月30日已经披露完毕了，从天相投顾所得到的数据看，2023年年公募基金整体的利润为-4347亿元，而债券基金是最能赚钱的，5427只债券基金共计实现了2380亿元利润，表现最不好的就是权益类基金了，7791只混合型基金的利润为-5725亿元。

这就是说，整个2023年公募基金的表现从投资风格上看属于严重分化的，权益类基金的表现最差，混合型基金的平均利润是亏损的，而债券型基金成为了“赚钱王”，可以说在2023年只要基民投资了债券型基金，不仅不会出现亏损，还能保持盈利。

那么，公募基金2024年风格会否大反转？

首先，整个2023年A股市场的表现很差，尤其是从2023年5月份开始上证指数见顶了3400点，之后一路下挫到了2635点，可以说年内指数的向下震荡幅度达到了700多点，相当于20%的下挫幅度，在这种情况下混合基金是很难有出色表现，似乎只有亏损一条路可走了，我想这是造成去年权益基金亏损的主要问题。

这种情况下，其实从5月份市场破位了大的趋势线之后，作为混合型持有者的基民来说就应该及时的止损或者说减少基金的持仓量，这样在之后的下跌中或许会就不会亏损的那么严重，所以说操作权益类混合基金，一定要看A股大趋势，当大趋势不好的时候，或者已经出现了明显的空头迹象时，权益类基金的表现一定会拉胯的，如果提前减仓最起码是能够减少损失的。

其次，当权益类市场表现很差的时候，债券基金的表现基本都很优秀，2023年可以说债券基金的投资者是大获全胜的，为什么会出现这种情形呢？

我以为，债券基金和权益类基金属于两种风格的翘跳板效应，债券基金是风险偏好较低的产品，而权益类基金的风险偏好较高，当权益类基金表现较差，往往会有更多的资金流出，从而转战稳健型债权类基金，这在很大程度上增加了债券基金的流动性，助推了债券基金收益较为明显。

当然了还有一点，那就是要看市场的整体利率变化情况，2023年属于一个利率的下行周期，这样国债交易的价格就会上涨，那么持有债券基金当然受益了，如果说是市场整体的利率是向上的，那么国债收益就会下跌，持有债券基金当然会亏损了，这是一个基本的常识和逻辑。

从这个角度来说，2023年对债券基金来说属于天时、地利、人和三者缺一不可。

2024年公募基金最终会如何表现呢，风格会不会较2023年出现大反转呢？

我以为持续低迷了一年多的公募权益类基金在今年出现反转的概率比较大，毕竟权益类基金已经连续2年表现不佳了，2024年应该是反转之年，从当前对股票市场的一些具体的举措看，是有利于恢复A股向上的做多动力，加上A股持续的下跌，已经属于严重超跌，这种情况下出现反弹的概率较大。

以此来看，2024年一定是权益类基金的大年，债券基金目前看与权益类基金好像还没有明显的风格区别，这大概率是A股市场还没有完全走强，其实等过一段时间之后，A股到了3200点之上，一切大概率就出现了资金从债券基金转向权益类基金的情形。

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作者：萌儿子