手把手教你读懂“货币基金”

缥缈的绽放山

大家对货币基金已不再陌生，比如手机里随时操作的余额宝，微信零钱通。因其2%左右的年化利率，远远高于仅有0.3%的银行活期利率，货币基金已替代银行存款成为广大人民群众闲钱管理的基石工具，毕竟，让钱安静地趴在银行账户上不干活，本身是一种损失，谁也忍不了。什么是货币基金？货币基金，又称货币市场基金，是指投资货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金，主要投资范围包括以下产品：1、现金；2、期限在 1 年以内（含 1 年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；3、剩余期限在 397 天以内（含 397 天）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；4、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。简单点说：就是一种投资工具，它主要投资在短期的、风险相对较低的金融产品上，比如政府发行的短期债券、银行存款证明、商业票据等。这些投资通常期限较短，流动性好，风险较低，因此货币基金被认为是一种较为安全的投资方式。



货币基金的特点
1、安全性高

由于投资的是短期、信用等级较高的金融产品，货币基金的风险相对较低。当然，这并不意味着没有风险，只是相对于股票、债券等其他投资品种来说，风险要小得多。

2、流动性强

货币基金的投资对象通常是短期的金融工具，这意味着投资者可以随时申购和赎回，非常方便。

3、收益稳定

相比活期存款，货币基金的的投资收益按天计算，七日年化收益率在2%左右，甚至高于一年期定存利率（1.75%左右），而又享有随时支取的便利性。

4、管理费用低

相比于其他类型的基金，货币基金的管理费用通常较低，这对于投资者来说是一个额外的优势。
5、适合短期闲置资金如果你手头有一些短期内不打算使用的资金，又不想让它闲置，那么货币基金可以是一个不错的选择。它既能保证资金的安全性，又能获得一定的收益。
货币基金该怎么挑？

“活钱”是我们生活中随时要用到的钱,比如日常吃饭要花的钱、坐地铁要花的钱，所以对于“活钱”的管理，最重要的是资金的安全性和流动性。

我们过去给大家介绍了各种基金的挑选方法，不仅要看业绩，还要研究基金经理、投资流程。

但是相比其他基金而言，挑选货币基金其实不用那么复杂。

大家都说货币基金是基金投资的“入门款”，这不仅是因为货币基金极低的投资风险和波动可以让绝大多数投资者接受，也是因为，相较于其他类型基金而言，它的挑选难度也要低很多。

今天就来教教大家怎么挑选货币基金~
流动性：挑选散户比例高的货币基金

购买基金最关心的还是流动性，也就是随时变现的能力。一个常见的误区就是我们跟着机构走，但是机构持有比例较高，可能会给其他散户持有人带来收益稳定性和流动性上的风险。
如果买了机构占比较高的货币基金，哪一天机构大额赎回，货币基金没有足够的现金来应对，就得不计市价的高低卖出底层资产来凑钱，从而造成收益损失。

如果几家机构同时发起赎回，还有可能给货币基金带来流动性风险。所以，我们应该尽量选择散户持有人比较多的产品（持股超过60%），避免被机构的进出影响。



收益率：侧重观察近1年、近2年的收益率

货币基金往往会显示7日年化收益，和每万份收益，但这两个收益指标分别为最近7天和当日的收益情况，属于短期指标，不能代表货币基金长期收益能力。

七日年化收益率是按货币基金过去7天的收益水平估算的年度收益水平。但是真正一年后收益率是不是这么多，还不一定。

万份收益是当天1万元可以获得的每日收益金额。

但因为每天的万份收益变化较大，所以大家一般会拿七日年化收益率的数据来对比货币基金。

一般来说，我们按照七日收益率更高的标准来选货币基金就可以了。

但同时也需要注意：即便是看业绩挑就行，也要关注一下过去一个月或者半年这只货币基金七日收益率的波动情况，判断你现在看到的“高收益”是不是属于短期极致水平。





规模情况：适中（100亿元-400亿元）

货币基金规模适中便于投资交易管理。规模太大的货币基金投资操作难度较大，不便于通过交易来获取收益。

基于这个考虑，我们需要尽量选择规模适中，散户持有人多的货币基金。

理论上来说，货币基金的规模越大，投资者越占“便宜”。得益于规模效应，规模大的货币基金在去投资债券、票据、银行存款等产品的时候，就能越有更高的话语权，容易争取到更高的利率。

但是，规模过大也不是一件好事。

考虑到资金量大，基金经理为了确保资金安全和流动性，也会采取更为保守的策略。比如我们熟知的天弘余额宝基金，整体收益率不太具备吸引力，很大程度上也是吃了规模的亏。

研究发现货币基金的收益率和它的规模呈现倒U型关系，平均中等规模的收益率最高。
管理费：选择管理费较低的

货币基金没有申购费主要成本为：管理费+销售服务费+托管费。不同货币基金管理费在0.15%-0.3%,销售服务费在0.01%-0.3%。总成本越低投资者享受的收益越高!

记住，低价是王道



基金成立时间越长越好

基金成立时间长（3-5年），则其管理团队越有经验，而历史波动越小则业绩越稳定。哪怕短时间内持续下跌，其管理团队也能凭借经验及时调配投资重点，控制风险。

其实投基金，特别是这种流动性强的货币基金，就是投基金经理和基金管理团队。当然是谁历史成绩好、能帮我们挣更多的钱，我们就投谁。

作者：叮当理财学堂