无风险理财-场内货币基金套利

gui57

货币基金是大家熟悉的投资方式，像余额宝就是一种。目前，货币基金的年化收益率约在1.8%左右。今天我想介绍一种通过交易型货币基金套利的方法获得一个3%-4%无风险理财方法。

交易型货币基金

交易型货币基金是指符合上市条件并在交易系统以竞价方式进行交易的货币市场基金，它具有以下特点：

1. 参与方式： 可像股票一样在交易时间段内按市价买卖。

2. 交易方式： 场内交易为T+0，当天买入可当天卖出，买卖无限次数。

3. 手续费： 场内交易零手续费。

4. 申购和赎回： 除场内交易外，还可按净值在场外申购或赎回，同样零手续费。

银华日利（511880）套利

以银华日利(511880)为例，介绍几种套利方式：



首先，我们看每日的净值增长，大约每天增长万分之0.45-0.5的净值，周五会增加周五加周末共三天的净值，折合年化收益1.6%-1.8%左右，货币基金的平均水平。



再看，场内交易价格的K线图，可以看到大部分时间平稳上涨，但是每天都有一定的波动，偶尔会有较大幅度的波动。

1. 折价赎回套利： 场内价格低于净值时买入，赎回时按净值赎回，可以赚取折价。银河证券的赎回是T+1到账，其他券商是T+2到账。

2. 日内价差套利： 在盘中价格低于净值时买入，收盘前价格向净值靠拢时卖出，赚取差价，并进行国债逆回购以获得额外收益。由于交易T+0和无手续费的特点，可以无限次做t赚取小额差价。

3. 溢价套利： 场内价格高于净值时，通过场外申购后在场内卖出。不过，申购需T+2到账，期间价格会波动较大，不建议频繁操作，仅适用于溢价较大的情况。

折价溢价的来源

如果股票市场变好，大家会卖出持有的511880去抄底股票，就会导致基金折价。例如大家都预期高开。

如果股票市场较差，大家会倾向于持有511880导致基金溢价，例如4月有一段时间基金就处于溢价状态。

以上是交易型货币基金套利的几种方式，可根据实际情况选择适合自己的操作。

实际操作分享





4月26日场内按照4月25日净值100.665买入银华日利单价, 并在场内赎回。4月29日按照4月26日净值100.678到账。 差值: 100.678-100.665=0.013。

收益: 0.013/100.665*365=4.7%，比当天的逆回购1.975%增加将近2.725%的收益。

个人观点，仅供参考。

作者：码术