被内地人买爆的香港保险究竟是个啥?

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疫情结束以来，内地旅客赴港投保热情持续高涨。2023年，香港源自内地旅客的保费590亿港元，同比增长28倍，超过疫情前2019年的434亿港元。

2024年5月31日，香港保监局发布公告，第一季度内地旅客赴港投保保费156亿港元，再次同比激增62%，全年直奔千亿港元大关。从数量来看，终身寿险占比58.8%，重疾险占比29.8%，医疗险占比3.2%。

根据以上数据，香港保险的火爆程度可见一斑。但是，港险并不是适合所有人，今天一文讲清楚内地旅客最喜欢的险种：终身寿险（分红险）。

本文主要介绍终身寿险的前世今生、底层资产、产品特点和适配人群。

01  

人寿保险

要说终身寿险，先谈谈它所在的大类人寿保险。

人寿保险的设计本意，是为了转移受保人因身故而导致的财务风险。

如果不幸身故，其家人可以获得一笔大额资金补偿，从而减轻接下来相当长一段时间的生活负担，避免因为失去经济支柱而影响生活。

后来随着保险业的发展，人寿保险除了提供最基本的身故赔偿之外，又加入了储蓄、投资、遗产继承、员工福利等元素。

这里需要划重点：大家日常耳熟能详的香港储蓄分红险，实质上大部分指的是本文介绍的带储蓄分红功能的终身寿险！



02  

终身寿险

分红类终身寿险主要具备以下三个特征：

给予受保人终身人寿保障，当受保人不幸身故，保险公司会向保单受益人发放一次性的身故赔偿金；
具备储蓄成分，退保时能够提取保单的现金价值；
产品为分红保单，投保人可以收取由保险公司派发的红利。

03  

底层资产

香港分红类终身寿险的本质，是一种由保险公司募集资金，利用香港资金全球自由流动的优势进行分散投资的超长期投资产品。

根据过往几十年的经验，香港的此类产品往往能够穿越多轮周期，并获得相当可观的回报。

细究原因，可以从底层资产找到一些答案。其主要由两部份构成：‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

第一部分是固定收益类产品，大约占比30%-50%，比如各类政府债券、投资级别债券等，这部分产品一般风险较低，发行方资质较好，违约风险较小。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

第二部分是股票类别产品，大约占比50%-70%，这部分采取全球投资策略以实现多元的目标，在保证回报的同时降低风险。

一般而言，“债”和“股”是跷跷板效应。股市向好时，市场的风险偏好也会随之增强，债券的吸引力降低；而当股市走弱时，市场避险情绪也会随之持续发酵，对债市形成利好。



其与国内的基金公司，有形式上的雷同，都是收集客户的资金，然后用于投资。

但是又有本质的区别，香港的终身寿险，投资标的范围极度分散，所以很难受到单一市场或单一品种的影响：

地区分散（美、欧、亚太等）

币种分散（美元、港元、人民币、欧元、日元等）

品种分散（政府债、投资债、普通股、地产等）

普通人的资金量较小，没有平台也没有能力把投资分散到到如此多的不同类别的产品上，保险公司此时就像一个世界基金的零售分销商，帮助普通人来降低风险。



例如，赫赫有名的中国恒大，在香港某主流保险公司的持仓份额中，占据不到1%的份额。上万亿的恒大暴雷事件几乎对其没有产生任何影响。
因为保险超长的投资期，所以保险公司可以基于客户利益原则，做长远周详的投资规划。而不像基金公司，可能为了年度排名和短期利益，做非常激进的、不利于客户资产安全的投资计划。
04  

产品特点
目前香港最主流的终身寿险一般具备以下产品特点：长线储蓄兼高潜在回报，以美元保单为例，预期收益率长期复利约7%，每10年左右可翻一番。灵活转换保单货币，保单货币以美元为主，同时投保人可以自行在美元、人民币、英镑、港元、加拿大元和英镑之间自由转换。分散单一货币风险，对冲通货膨胀、资产缩水的风险。

保单可以传承，让财富持续增长，可以无限次变更投保人和受保人，预设后备投保人、受保人和延续选项，确保财富能够代代相传。类信托化，受保人身故后，保险理赔金可以选择按年、按月、定额领取。祖孙之间隔代投保，相当于为欲设立家族信托却够不到门槛的大量中产阶层家庭，推陈出新了一款保险+信托的新工具。

保单可以自由无限拆分，可以分拆成多份保单给多人，有利于多子女家庭的财富传承。也可以把一单分拆为不同的货币，有利于分散单一币种的风险。

公司激励员工和高管，此类保险可以作为员工福利，如果之前的受保人员工离职，可以更换为其他受保人员工，保证保单价值持续增长。


05  

适配人群
既然终身寿险具有终身保障、长期储蓄、分红可观、取用灵活、财富传承的功能，那么一般适合谁购买呢？从经济条件上看，适合：中产及以上的个人或家庭，为了满足不同人生阶段的需要，寻求更有弹性的财富累积、管理和传承方案。从人群类别上看，适合：有长期理财规划，寻求长期、稳定、安全、多元投资产品，或有境外资产配置需要的人群；为子女长远规划，保障孩子成年、结婚、养老现金流，或计划送子女到海外升学的父母；为自己养老规划，希望退休后有更安全、舒适的生活保障，或希望退休后可以全球旅行的人群；有财富传承规划，想要所有家人得到保障，传承财富的人群。给后代的巨额现金可能会被挥霍掉，给后代留下的房子也可能被贱卖掉（富不过三代）。但是给后代一笔巨额保单，到一定年龄，就能根据事先安排好的领取规则，领取保单分红。同时，由于其强制储蓄的特质，可以保障投保人在退休后依然有源源不断的现金流，不必担心“养老金危机”。 不适配人群 希望获得意外或健康保障的人群（可以参见后文重疾险和医疗险）希望获得定期利息的人群
希望按照个人意愿进行投资组合的人群 06 总结综上所述，之所以内地旅客现在扎堆赴港投保，是因为香港的保险产品都具极强的差异化优势。香港是世界上最为长寿的地区之一，保险公司的精算师在进行保费精算定价时，所采用的香港死亡率和重疾发生率数据，远比内地低得多。因此香港保单，特别是重疾险或寿险的“纯保费”定价，在全亚洲都具有低价优势。保费较低，保障较高，是香港保险吸引人的优势之一。香港有极其严格的保险业监管，现在已经发展成为亚洲第一，全球第二的保险枢纽。全球性的20大保险集团公司，有12家在香港获授权经营保险业务。如果你对香港储蓄险、重疾险配置有兴趣，请果断联系我，我会为你规划合适的配置方案。如果你对港漂也感兴趣，请联系我，我会给你提供免费的香港身份、教育、房产等相关内容的咨询。另外，我所在的保险团队始终给各位高才/优才敞开大门。P.S.目前公众号改变了推送规则，如果您觉得文章内容有所收获的话，希望可以点一点“在看”和“赞”，这样我们就不会在茫茫互联网中彼此错过……-END-
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作者：愚者在HK