活期理财系列:与时俱进的货币基金

忧伤428

前言：

本系列主要向不定期有闲置资金且资金闲置期不确定的各位金主爸爸们介绍各类现金管理工具。本系列涵盖了货币基金、银行活期理财以及进阶版现金管理工具（值得期待哦）。

正文：

基础知识一：货币基金简介

货币基金，是指仅投资货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金，主要投资于如国债、中央银行票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券的基金产品。

用人话讲，货币基金这个大口袋里，装满了各式各样的短期标的资产，而这些底层资产中，有一大部分是一般人很难接触到的。而货币基金能将这些资产组合、打包、投喂给各位金主爸爸。

货币基金同时具有流动性、收益性以及安全性。

用人话讲，就是有钱了就可以随时申购，没钱了可以随时赎回；持有期间一般按日付息；99.99%概率不会亏本。

基础知识二：货币基金购买渠道

通常，货币基金可以从基金公司、银行、第三方代销机构等线上线下平台购买。目前比较受青睐的是第三方代销机构的网上平台，类似像天天基金、支付宝的理财平台、微信的理财通平台、京东的京东金融平台等网站或者APP。基本就是动动手指头、刷刷脸的事。

基础知识三：货币基金的选择

实质上讲，相对于纷繁复杂的股票型、债券型、混合型基金，市面上的货币基金同质化是比较严重的。主要是由于货币基金的流动性以及安全性要求，基本需要保证一定比较的现金资产，而且长期来说，货币基金收益率基本上只是略高于无风险收益率。

所以，一般而言，普通人选择货币基金的难度不大，基本上选择基金规模10亿元以上，近期万份收益率较高，基金费率较低的就可以了。实际上，从近几年货币基金的收益率看，99%的货币基金年化收益率集中于2%-3%区间内，也就是说，即便存10万元在业绩最优和也就最差的货币基金内一整年不动（应该很少有这么操作的吧），如此极端的情况下，一年下来的利息也就是差1千元。

小技巧一：货币基金薅羊毛

想要挑选收益较高且稳定的货币基金也是有办法的，那就是挑选后面带有B的货币基金。这个A和B又是什么意思呢？简单来说，A代表起投门槛低的意思，B代表起投门槛高的意思。

传统而言，一般A类货币基金的起投门槛为100元，B类货币基金的起投门槛为500万以上。B类货币基金的起投门槛挡住了大部分人。不过近年来，B类的起投门槛也开始降低了，有些B类货币基金的起投门槛已经降到100万元，甚至于有降到5万元的（想知道哪只可以自行百度或者私信小助手），这给普通人提供了更高收益率的货币基金的选择机会。

小技巧二：货币基金买卖时机选择

因为基金交易规则是T+1，即当日15：00前申购，下一工作日开始计息，当日15：00前赎回，下一工作日资金可以到账。需特别注意的是：周末或节假日前最后一个工作日15:00后到节后第一个工作日15:00前为同一个工作日。比如星期五15:00之后提交的交易将视为下星期一的交易，T日为下星期一，以T日的净值成交，T+1（下星期二）确认交易。

综上，货币基金最佳申购赎回时间为每周一至周四15：00前。

进阶知识：增强型货币基金

随着“余额宝”等货币基金的年化收益率纷纷下降至2%附近乃至更低，货币基金的吸引力已经大不如前。

重点来了，近期市场上冒出一批所谓“增强型货币基金”，目前在支付宝平台上有“汇添富理财加”、“华夏零钱佳”等。用“汇添富理财加”举个栗子，从2020年6月17日的数据看，近一年收益率高达4.42%，而业绩基准中证货币基金指数只有2.39%。而从该基金的实际底层资产看，实际上是三只基金的组合，其中40%是汇添富的货币基金“汇添富和聚宝货币”和30%是汇添富的债券基金“汇添富短债债券C”，剩余30%是汇添富的纯债基金“汇添富AAA级信用纯债债券C”。

由于在收益率上此类增强型货币基金显著高于普通货币基金，那么相应的，在风险性上必然稍高于普通货币基金。例如，近期债券基金纷纷出现大幅回调，增强型货币基金的净值也随之回撤。

总结：

随着无风险收益率的大幅下降，而市场期望收益率的下降具有滞后性，所以货币基金从“3时代”慢慢过渡到“2时代”的过程中，一批增强型货币基金也是应市场的要求而产生的。总体而言，在风险可控情况下，增强型货币基金是替代普通货币基金的一种比较好的选择。

当然，这两年货币基金吸引力的下降一方面是由于基金收益率的回调，另一方面，银行系的活期理财产品的层出不穷也是抢了货币基金的风头。下一篇，我们会重点讨论银行系活期理财产品。欢迎各位看官发表意见、评论、转发、点赞、收藏。如有兴趣加群，请加小助手微信（微信号：dnaqzs）。

               
作者：宁哥谈