香港保险如何实现7%的长期复利

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在内地保险预定利率调整到3%之后，更多内地人士会选择香港保险产品，大部分奔的是7%的高收益。

不少朋友乍一听香港储蓄险长期收益率能达到7%这么高，都会有点不敢相信。但其实，搞清楚港险背后的逻辑，就会觉得，7%靠谱。

香港储蓄分红险的特点



有人声称香港分红险在不确定的市场中具备高确定性

1.保险公司穿越百年风雨；

1841年，香港第一家保险公司诞生；

1898年，香港第一张寿险保单面世；

香港保险拥有超过180年经营历史。

2.管理上万亿资产规模的“资本大鳄”；

3.通过保证收益和分红调节机制，给与保单持有人确定的底线和稳健的收益。

全球分散的多元投资策略

香港作为全球金融中心，没有外汇管制，使得保险公司能够轻松地触及全球金融市场。通过在全球范围内寻找优质投资标的，构建了一个多元、分散的投资组合。

尤其美元有全球最发达的资本市场，为投资者提供了丰富多样的资产选择和长期可观的收益。

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壹

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债券投资

美元保单主要投资于美元债券。美元有最具深度和广度的债券市场，以美元计价的债券总规模高达53万亿，占全球债券总量的40%。

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一个货币，全球投资

美元不仅仅是一种货币，更是全球投资的关键工具。全球近一半的跨境借贷和国际债务证券都以美元发生。不论是各主权国家、超级债券机构还是全球大型公司，都会发行美元债券。

中国的银行发行的美元债券



欧洲公共事业机构发行的美元债券



通过投资于美元债券，可以实现资金在不同地区、不同类型发行人、不同行业的分散配置，规避因局部地区、单一市场、特定行业风险而带来的潜在危险。



美元加息暂停，美债利率回落至4%左右。但尽管如此，仍有大量美元投资级的信用债，其收益率在5-6%。

目前投资级美元债券收益率



02

避险天堂：美国国债

美国国债被誉为投资界的“避险天堂”。在经济和金融环境不稳定时，投资者寻求安全避风港，这时资金会流入美国国债，推动其价格上涨。因此，持有美国国债可形成对冲效果，避免受到其他高风险资产波动的影响。

同时，美国国债具有极佳的流动性，可在任何时候轻松变现。

2008年美国金融危机，美国国债大涨



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股票投资

储蓄分红保单背后的资产组合里，配置了相当大比例的股票，持有股票才能跑赢通胀，分享全球经济增长的红利。

美股被称为全球最大的财富制造机，过去一百年为投资者持续创造价值。

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汇集全球优质公司

美国股市凭借其专业严格的监管、透明公平的市场和稳定的政治经济环境，吸引了全球优秀公司到美股上市。也因此美股成了全球投资者的首选，因为好的投资标的在哪里，聪明钱自然会流向哪里。

知名公司苹果、谷歌、特斯拉、英伟达、辉瑞、诺华制药、沃尔玛、亚马逊等都在美股上市。过去十年中国增长最快的互联网公司也选择在美股上市。

2023年美股明星：AI龙头英伟达



美国零售巨头沃尔玛上市后持续上涨，年化收益率16.5%



中国互联网零售公司拼多多在美股上市3年内上涨了10倍



在一个明星云集的股市，更容易找到优秀的投资标的。

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长期主义

美股是以专业投资者为主的市场，注重价值投资。通过专业的研究和严格的风控措施，美股能够为投资者创造稳定的价值回报。

标普指数在过去10年、30年和50年的年化复利分别为7.62%、7.34%和8.14%。尽管经历了大萧条、互联网泡沫、次贷危机、新冠疫情等挑战，但大趋势持续向上。







在一个长期上涨的市场里，又有专业机构打理，就像在2010-2020年间买房子，虽然短期波动难免，但长期收益有保证。

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另类投资

另类投资指的是那些不同于传统股票、债券和现金等传统金融资产类别的投资类型，范围广泛，包括房地产、基础设施、私募股权、大宗商品、艺术品、农场林地、甚至奢侈品如爱马仕包和劳力士手表等。

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与金融资产低相关性

另类投资通常与传统金融资产表现出较低的相关性，为资产组合提供了多样化的风险分散方式。在传统金融市场波动时，另类投资可能呈现出不同的趋势，有助于减轻整体组合的波动。

某险资在印尼的新能源项目



某险资在澳洲的农地投资



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抗通胀能力强

部分另类投资，如房地产和实物商品，能够在通货膨胀环境下保值或增值，为投资组合提供了抗通胀的优势。

芝加哥地标：保德信中心广场



某险资旗下的香港最高端商场



某险资在加拿大的林地项目



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潜在高回报

另类投资有较高的风险和复杂性，投资人需要极强的专业背景，且通常需要大规模资金，进入门槛比较搞，投资期限通常较长（7至10年，甚至更长），因而具备获取超额收益的潜在机会。

全球类投资基金规模



耶鲁大学捐赠基金以重仓另类投资著名，1985年号称“耶鲁财神爷”的大卫·史文森（David Swensen）接管基金后，通过大力重仓另类投资，年化收益率高达12.6%。



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多元、分散的意义

长期投资最大的风险之一是通胀，为了有效抵御通胀带来的风险，必须持有股权类资产。然而，股权类资产波动较大，如何实现稳健的收益呢？

答案是：分散！

某储蓄分红险的资产分配比例



某险资的多元投资组合



01 触达全球优质资产

不同地区、不同行业、不同类别的资产表现不一。去年国内房子和A股表现低迷，但美国、日本和印度股市大涨。澳洲的房子租售比8-10%，加拿大的林场、挪威三文鱼养殖、非洲的矿产项目年化收益大于10%。

因此通过全球化投资，可以触达更多优质资产，降低地域风险。

2023年日经225指数上涨31%



2023年印度指数上涨20%



2023年美国纳斯达克指数上涨46%



02 避免单一风险

把资产分散到不同的资产类别、行业、地理区域和公司，有助于避免某一特定地区、市场经济衰退、自然灾害或政治动荡对资产组合的冲击。

例如，去年俄乌战争导致俄罗斯卢布当即贬值100%，俄罗斯股票大跌，没有分散投资的俄罗斯家庭资产必然遭受重创。

组合内配置多样化的资产，可以平衡不同资产的表现，从而提升投资组合回报的稳定性和可预测性。比如债券和股票有“跷跷板”效应，2023年美元利率上行债券价格下跌，但股票大涨，对冲后资产组合波动降低。



假如发生大规模世界战争，不同资产表现如何呢？

生活必需品和医疗股票上涨： 高通胀使得食品、医疗等必需品价格上升，对应公司的股票可能会表现抢眼。

可选消费品和相应股票下跌： 高通胀环境下，可选消费品价格下跌，相关公司股票可能受到压力。

战区房价下跌，和平地区房价上涨： 战争可能导致战区房价下跌，但由于战区人民迁入，和平地区房价可能上涨。

银行和保险公司股票下跌，黄金、石油等资源股票和军工股票上涨： 银行和保险公司股票通常下跌，而黄金、石油等资源股票以及军工股票可能上涨。

如果组合里的资产足够分散，有的跌有的涨，可以避免战争对资产组合产生巨大冲击。

事实上，战争甚至可能带来财富效应，俗称“发战争财”。当然，我们永远反对战争。

欧美国家老百姓的养老金、诺贝尔基金都采用类似投资策略。这个策略是被历史验证过的平衡风险和收益的最佳选择，帮助投资者实现财富稳健增值。



香港储蓄分红保单以低门槛的方式提供全球多元化投资组合，保险公司承诺保底收益，确保本金安全。在美元长期通胀2%的前提下，提供6-7%的稳健预期收益。



此外，保单还具备风险隔离、拆分传承、货币转换、灵活提取等优势。

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如何保障收益与赔付

高额的收益和赔付需要有力的保障才能让保单持有人放心。为此，香港保险业监管局制订了一系列严格监管政策，保险公司也推出了保障收益的创新制度。

01  充足的偿付准备金

香港保险业监管规定，保险公司须把其资产多于负债的数额，维持在不少于条例规定的偿付准备金水平。这项规定的目的是在面对保险公司出现不可预知的情况下(例如当其经营业绩或其资产与负债的价值出现不利波动时)，而有可能出现其资产不足以应付其负债的风险时，为投保人提供合理的保障。

02  充足的再保险安排

《保险业条例》规定，保险公司须为其拟经营的保险类别的风险备有或将会作出足够的再保险安排。保监局己制定一份有关《再保险指引》(指引17)阐述保监局评估保险公司的再保险安排是否足够时所采用的一般指导原则。

03  节缓和调整机制

在保险资金的投资组合中，因为包含了权益类资产，且市场本身就存在各种风险，所以投资收益可能会存在不可预测的波动，而这种波动势必会影响投资收益的稳定性。因此，香港保险公司采用了一种调整机制来平滑收益。



当投资收益超预期时，公司会将超出的部分存起来，等到市场环境较差，投资收益难达预期时，再将这部分资金拿出来补贴给客户。保险公司积累的未派发的超预期收益就像一个蓄水池，丰水期蓄水、枯水期放水，使客户获得的收益曲线保持一个较为平滑的趋势。

04  汇集保单

香港保险公司通常会将相同或类似的保单汇集，让较大组别的保单持有人共同分担风险。“汇集”的作用在于让投保人所属的保单组别分散和分担风险，并且有更大笔资金从而增加投资的灵活性。

为确保分红保险产品的保单持有人之间的公平性，保险公司通常会分为例如：产品、产品更替、货币、投资年限等组别，务求每组保单将获得最能反映其保单表现的公平回报。

香港保险公司完整的信息披露让投资者清楚自己缴纳的保费到底投资了哪些资产，也明白了香港保险能够做到高收益与高赔付的原因。而严格的监管和保险公司自身对保障收益制度的创新，也为高收益与高赔付提供了强力保障。因此，作为全球领先的国际主要保险中心——香港，也就成为了内地居民配置海外保单的首选地。

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我985高校本硕连读通过高才计划拿了香港身份除了继续现在的自媒体副业
我还会在大陆拓展香港的保险
我会持续分享获得香港永久居住权的过程以及借道香港的全球投资机会这些干货我都发在朋友圈如果你对香港身份、保险及投资机会感兴趣
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作者：江湖财局