收益率超5%的美元货基香不?

忧伤428

收益率超5%的美元货基香不？

在经历了2023年市场的高波动高分化后，投资者多数倾向求稳。但国内的“资产荒”使无风险收益下滑，少有产品能稳定赚取4%以上收益。投资者寻求兼具“资产价值”和“情绪价值”的产品，以减轻担忧。

美元货币基金作为海外固收产品代表，其“情绪价值”高，且因美联储利率维持高位，其7日年化净收益率超5%。然而，在美联储降息周期将至但时点不明的情况下，还适合买美元货基么？

美元货基的特征

美元货币基金是一种风险低、流动性高的现金类投资工具，底层主要投资于高评级的短期银行存款、存款证以及国债、机构债和银行等金融机构债券，以获取稳定收益。其资金投向高度分散，可以投向不同地区和不同银行，以充分分散投资风险。

美元货基的配置机会

美元货基的收益率紧密跟随美联储利率的波动。在美联储史无前例的快速加息阶段，美元货基成为了最直接、最快速受益的投资品种。

当市场对美联储的降息周期产生预期时，尽管具体的降息时点可能因各种因素而有所推迟，但在降息政策真正实施之前，由于利率水平仍保持在高位，美元货基依然展现出了稳定的收益表现，并且具有较高的投资性价比。

目前联邦基金利率在5.25%-5.50%的区间，已达到2001年以来的最高水平，且预计利率水平短期内仍将维持高位。



当前市场普遍预测，美联储可能在年底前启动降息，但初步降息的幅度预计不会过大。因此，在降息政策正式实施前的这段时间内，美元货基依然是一个值得投资者关注的、具有短期投资价值的选项。

对于风险偏好更高的投资者来说，也可以在降息落地前提前布局其他类型的美元资产，具体的风险收益特征可参考以下这张表格：



买美元货基的注意事项

投资海外资产特别是美元货基时，投资者需考虑汇率风险。人民币汇率的变化，要视中美经济、政策环境而定。用人民币投资美元货基，要对汇率波动有基础的认知。但当前来看，中美汇率出现大幅波动的概率不大，汇率波动方向可能更利好海外投资。

此外，美元货基的表现与管理人风格密切相关，选择具有良好资质的头部管理人亦是至关重要。

总结来看，在美联储维持高利率、降息尚未开启的背景下，美元货基仍处在黄金配置窗口期。在降息真正落地之后，美元货基收益率有回调的可能，也可考虑提前布局美债、美股等更受益于降息方向的资产。

风险提示：

投资有风险，入市须谨慎，

据  此 入 市，风 险 自 担！

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作者：钞人CLARK