香港保险大额保单与保持现金流,只能二选一吗?既要又要能实现吗?

愿为素心人

麦叔第419篇大家好，我是麦叔，微信号：MaiUncle998今2024年6月30日至2024年12月31日，倒计日184天
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香港保险大额保单和现金流只能二选一吗？
假如在合适的低息环境时，通过保单融资，大额保单和现金流二者是可以同时拥有的，特别是面临着未来美联储将息的大环境

那么什么是保单融资呢？

什么是保费融资？

一般而言，投保人只须付出总保费中的一部分（10%-15%甚至更少），再用贷款支付保费余额，亦即「以杠杆方式投购新保单」，概念上与「做按揭买楼」有相似之处。

保费融资指投保人向财务机构（多数是银行）以贷款方式购买新保单，并将该新保单的部分或全部权利转让予财务机构，作为贷款的抵押品。

在低息环境下，投保人可用较低的借贷成本从财务机构获得贷款，再将其投放于回报率较高的保单上，从而赚取两者之间的息差。

由于保单已抵押予财务机构，故此保险公司支付的保单利益（例如退保价值和身故赔偿）通常须先由财务机构扣除未偿还贷款及利息，剩余金额（如有）方会给予保单持有人或受益人。



保费融资涉及以保单的现金价值作为贷款的抵押品，因此常见用于购买具有现金价值的保单，

例如分红保单、万用寿险和各类储蓄型保单；至于保障型产品如定期人寿或自愿医保等，由于没有现金价值，难以作为贷款抵押品，因此甚少用于保费融资。

此外，保费融资是投保人和财务机构的独立安排，并不构成保险合约的一部分。如投保人对贷款的条款和细则有任何问题，须向批出贷款的财务机构（而并非保险公司或保险中介人）查询。

为何保费融资愈见普遍？

涉及保费融资的新造个人寿险保费近年呈上升趋势，反映愈来愈多投保人使用保费融资作为财富和流动资金管理的工具。

保费融资愈见普遍的主要原因包括：

低息环境：

在过去持续一段长时间的低息环境下，投保人可以较低的成本从财务机构获得贷款，有利投保人作杠杆融资和利息套戥。

财务机构风险小

对财务机构而言，保费融资贷款的抵押品是由保险公司担保、具有一定保证现金价值的保单‍

香港的保险公司都是巨头般的存在，国际信用评级高，再加上香港近180的金融/保险监管非常成熟‍

退一万步来说，即使投保人无力还款，财务机构仍可提取保单的现金价值抵债，财务机构也有保障。

保费融资作为财富和流动资金管理的工具，在理想情境下，的确可以为投保人带来各种好处。

例如，投保人可从财务机构借入高达八至九成的所需保费，借助杠杆效应以相同本金倍大保单，当保单回报高于贷款利息时，便可赚取两者之间的息差。



案例：

假设投保人使用6倍杠杆，即自己依旧付出$100万，但向财务机构借入$500万，以$600万购买这张三年期满的储蓄寿险保单，假设贷款年利率为2%，投保人每个月只需偿还以单利息计算的利息，本金于三年期满时偿还，效果会是怎样呢？



注一: 每年贷款利息总额为$10万（贷款本金$500万 × 假设贷款年利率2%）。

注二: 于保单退保时，投保人必须先偿还贷款本金$500万予财务机构，故退保价值应扣除贷款本金$500万。

以下图表简单对比有否使用保费融资的效果。使用保费融资后，投保人的本金同样是$100万，但保单期满时的净利润由$10万倍大至$30万港元。

但要留意提早退保的亏损也因为保费融资的杠杆效应而被放大。

保费融资的杠杆效应会将利润和亏损同时放大，短期内退保亦可能令投保人亏损较大。



所以，麦叔建议下面的朋友可以考虑保单融资贷款，可以采用长期持有的方式来获得保单融资的超额收益

投资中，现金流稳定，但是缺少大额现金的人

想保持现金流的人（比如做生意的人）

喜欢投资的人（保费融资本身就具有投资属性）

持有很多基金、债券、物业的人

假如在香港没有资产或者资产比较少，大部分资产在内地的朋友想要获得更多的保单融资贷内容，欢迎交流‍

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祝大家发财、安康、幸福共勉，明天见

祝你我得偿所愿，不负韶华愿吾辈流年不负，岁月可期（扫一扫，加好友，不失联）


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作者：麦叔晋阶论