财富保卫战:香港保险对决黄金,哪个是您的长期投资利器?

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自今年3月起，国际黄金期货和现货的价格都达到了历史的最高点。现货黄金的价格从不足2050美元/盎司持续上涨，最高达到了2383美元/盎司，涨幅超过了16%。与此同时，中国国内的金饰店中的足金饰品价格也纷纷突破了700元的大关。对港险感兴趣的朋友，不妨趁来香港旅游时了解一下。欢迎微信咨询wzfjj100



作为规避风险的优质资产——黄金，其价格会受到全球供需关系、地缘政治风险、经济数据等诸多因素的作用。对于投资者来说，黄金是否契合长期投资呢？与香港保险相较，哪个更为适宜呢？

从长远角度审视黄金的投资价值

黄金传统上被视为对抗通货膨胀和货币贬值的有效工具，特别是在经济不稳定或政治风险增加的时候，其避险特性可能导致其价格上涨。但是，许多专业人士认为黄金缺乏投资价值，例如巴菲特就认为黄金的实际用途和投资回报都很低，就像一只不会下蛋的母鸡，只能坐在那里，还需要不断喂养。

从历史角度看，黄金的价值主要体现在风险时期，每当市场出现风险事件时，黄金的避险价值就会显现出来，在市场恐慌时，黄金的光芒最为耀眼。然而，如果放在更长的时间周期来看，黄金的投资回报率其实并不高。

所谓的“乱世买黄金”，除了历史上的大动荡时期外，在大多数时间里，黄金的表现并不好，从长期来看甚至无法跑赢通胀。

在20世纪80年代初期，黄金的价格大约是850美元。然而，到了现在，黄金的价格大约在2300美元左右。这意味着在过去的40多年里，黄金的涨幅仅为1.7倍。这个结果可能会让很多人感到意外，因为它与人们对黄金保值能力的普遍认知相悖。更令人惊讶的是，这样的涨幅甚至无法超过通货膨胀率，更不用说与银行存款相比了。如果我们以3%的存款利率来计算，40年后的复利收益将超过3倍。

值得注意的是，2011年黄金价格达到了一个高点，但随后便进入了长达8年的下跌震荡周期。而在2020年8月4日，当黄金价格再次达到2000美元时，它迅速进入了由疫情引发的震荡周期。





察看伦敦黄金现货价格在不同区间的价格改变情况，10 年之间的变动达到 42%，就算运气很好，在最低点进入、最高点卖出，那么年平均收益也只是 4.2%。

而且绝大多数人都是追涨杀跌，难以全部享受所有红利，反而有被套住的可能性。

香港保险也许是更优的长期抉择

无论是黄金、股市还是期货等市场，震荡和不确定性都是其最显著的特征。相比之下，香港的分红保险呈现出截然不同的特点，其长期、稳定且持续的收益特性更适合大多数人进行长期投资。购买香港保险就像构建一个投资组合一样。

得益于香港成熟的金融体系以及保险公司百年来不断优化和完善的管理机制，加上机构投资者丰富的经验，资产得以投向一个低风险且高收益的优质领域。



绝大部分的香港分红险长期预期内部回报率都维持在 6%-7%上下，与此同时也不停地有新产品打破现有产品的分红。

或者：大部分的香港分红险长期预期的内部回报率基本处于 6%-7%的范围，而且也持续有新产品突破现存产品的分红。



香港储蓄分红险的其他优势：

1. 合理且合法地配置境外以及美金资产

香港储蓄险基本上一致采用美元进行计价。美元作为在全球流通的货币之一，也是多个国家的储备货币。

香港保险属于离岸资产，并不被纳入征税的范围。香港的保险公司重视个人的隐私，尊重并维护个人的财产；各大保险公司皆是注册于百慕大地区，资金更为安全和保密。

2. 锁定风险：有效回避将来极有可能产生的遗产税

美金储蓄的分红型保险，其设计的初衷是为客户的长远未来进行规划，例如子女的教育、养老的规划等，所以倘若希望在短期内实现一定的资产增值并取用，小编并不建议选择购买香港储蓄分红险。

在内地与香港，许多人选择购买保险，有一个极为重要的原因——身故理赔金免税（资本利得税以及遗产税）。理赔金完全免税，并且不会进入到复杂且反复的遗产公正和分配的流程中。

虽说当前国内尚未开征遗产税，但向富人征税是所有国家政府的共识，从 2017 年开始的 CRS 便能够看出，如今内地闹得沸沸扬扬的房产税，也是遗产税的先行者。

除却免税这一极具吸引力的功能之外，保险产品还具有用于传承的绝佳特点：能够指定受益人和分配的比例。

这样的传承安排，不像遗嘱那般还需要去公证处进行公证，或者其他安排方式需要所有合法继承人的同意，非常好地保障了财产的隐私与安全，还可以最为便捷地按照本人的意愿来进行分配。

3. 高收益、低风险

香港的保险产品采用复利分红模式，通常年化复利率约为6.5%，相当于单利至少超过10%。这种收益不仅稳定且持续，随着时间推移，资金会实现指数级增长。相比之下，内地年金险对长期客户的回报率大约在3%左右。几十年下来，两地金融产品的收益差距显著。

造成这一现象的原因与香港作为自由贸易港和亚洲金融中心的地位有关。香港的投资渠道不受限制，允许在全球范围内进行投资布局，享有较高的投资策略自由度。在香港，中长期权益类资产的配置比例较大，约占60%，而固定收益资产的比例较小。

相较之下，内地资本市场成熟度有待提高。监管对保险公司投资权益的比重有明确规定，同时保险公司出于风险控制考虑也较为谨慎，不敢过多配置权益类资产。根据内地保险业协会2018年末公布的数据显示，15万亿资金中最大比例投向了债券，占比达40%，而股票和公募基金的总占比仅为10.8%。因此，在相同风险等级的理财产品中，香港的储蓄型保险产品表现出色。



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作者：港险项目