从招募说明书挖掘货币基金的更多秘密

忧伤428

我们先来看一下今天的题目

甲基金，财宝周二上午忘记买了，到下午收盘前才买，结果比上午价格便宜，为此窃窃自喜了一下。

关键词：价格变动

根据“当天价格有变动，而且在收盘前购买了”这些信息，妥妥的场内交易了

因为如果场外交易的话，在当天收盘前购买，都是一个价格，就是以收盘时的净值来计算的，至于什么是净值，我们后面课程会跟大家详细的介绍哦

这里提醒一下

很多小伙伴在判断场外还是场内的时候只是根据上午买入和下午买入的基金价格有变化作为依据来判断，其实这是不保险的

如果单从上午买入和下午买入价格有变化来做判断，如果是场外基金，下午3点以后买入的价格，和上午的价格就是会有所不同,因为这是两个不同的交易日的净值了

所以区分场外和场内的重点词汇是【收盘前买入】，并且【价格有变化】，这才是重要的判断标准

综合以上分析，所以我们可以准确判断这是一只【场内基金】

至于它是不是开放式，我们来思考一下

封闭式基金可以在场内供投资者互相交易，开放式基金一般采用场外交易的方式，但是也有部分开放式基金（例如交易型开放式指数基金、上市开放式基金）是可以在场内交易的，所以我们现在不能判断出这只基金是否为开放式基金。

还有很多伙伴判断是股票型基金，这个也是没有办法判断的哈，我们要知道买股票的占比要在80%以上才可以判断是股票型基金，题目中只是说到了下午价格比较便宜，只能说明价格有波动

所以甲基金我们肯定能判定的只有场内

小伙伴们先消化一下，接下来就是抢答环节

第一题

Q1 下列说法正确的是（多选）

A. 潜在收益：货币基金 < 债券基金 < 混合基金 < 股票基金

B. 潜在收益：货币基金 < 债券基金 < 股票基金 < 混合基金

C. 风险角度：货币基金 < 债券基金 < 混合基金 < 股票基金

D. 风险角度：货币基金 < 债券基金 < 股票基金 < 混合基金

答案：A、C

股票基金风险最高，其次是混合基金，再其次是债券基金，最后是货币基金

同样的，潜在收益也是股票基金风险最高，其次是混合基金，再其次是债券基金，最后是货币基金

第二题

Q2 关于基金的分类，不包括以下哪种分类方法？

A. 按投资品种分，有货币基金、债券基金、混合基金、股票基金

B. 按购买者分，有个人认购基金、机构专门基金

C. 按投资渠道分，有场内基金、场外基金

D. 按运作方式分，有开放式基金、封闭式基金

答案：B

不同的基金对起购条件有不同的要求，但是并没有按不同购买者而进行分类。应根据自身实际情况，选择适合自己投资的基金，才是正确的“姿势”哟。

第三题

Q3 关于开放式基金和封闭式基金的份额规模，以下哪一项是正确的？

A. 开放式基金的规模一定比封闭式基金大

B. 封闭式基金的规模一定比开放式基金大

C. 两者不具可比性

答案：C

基金发行的份额规模是基金公司自己定的，开放式基金份额规模可以随着市场需求改变，封闭式基金的份额规模在封闭期间是固定的。

第四题，注意，问答题

Q4 场外基金的交易对象是谁？

正确答案还要露一面的

答案：基金公司

好了 下一题

Q5 封闭式基金在封闭期内可以交易吗？交易方式是什么？

答案：封闭式基金在封闭期可以通过场内交易，与其他投资人进行买卖

目前有一大半小伙伴都听课啦，基金的分类都清楚了么？是不是已经会快速读懂基金招募书啦？

正所谓“纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行”，意思就是呢，如果你得到了心心念念的小鲜肉啊小仙女的联系方式后呢，就应该马上联系他们约出来玩呀~

所以今晚呢，咱们就约约“余额宝”的基金招募书~

第一步：我们先打开巨潮资讯网（cninfo.com.cn/new/index）



第二歩：在右上方的搜索框输入“天弘余额宝”的基金代码“000198”



点击下方出现的搜索结果，我们可以看到这样的页面



第三歩：我们点击“分类”，就会出现下拉框，我们选择【招募设立】、【说明书更新】，点击【查询】



第四歩：查询之后出现如下结果，第二个就是最新版的招募说明书，2020年4月21日更新的，我们点开它：



第五步：点开之后就会出现这个页面，我们点击【公告下载】



第六步：这里我们选择保存到【桌面】，就可以在自己的电脑桌面上找到啦~



就是这个啦

（发送基金招募说明书文件）

现在选中《天弘余额宝：天弘余额宝货币市场基金招募说明书(更新)》，双击鼠标左键，我们就可以打开啦



接下来就要用【扪心自门三问法】教大家看说明书啦

第一问：我买的是什么？通过这一问，我们可以快速判断这只基金大概的风险程度

打开招募书找【重要提示】，也就是第1页啦



在【风险提示】的第二段可以很清楚看到，余额宝是一只货币基金，可以知道它的风险很低

这里再给大家补充一个小知识

在【重要提示】的第一段我们可以看到，2015年5月15日，基金名称由“天弘增利宝货币市场基金”变更为“天弘余额宝货币市场基金”

那么遇到基金改名怎么办？大家注意核对【基金代码】就可以啦，只要确认基金代码是同一个，那么不管它怎么改名儿，都还是那个基金

这里说一下基金的运作方式，基金的运作方式其实有两种，一种是契约型，一种是公司型

它们的区别在于基金的组织形式和法律地位不同，国内目前都是【契约型基金】，所以我们不用太过在意这个问题

再给大家补充2点有关货币基金的知识

第一，是有关货币基金的“快速赎回”和“普通赎回”

快速赎回看字面意思就知道钱回来的速度会很快，赎回后当天甚至马上钱就回到我们的指定账户中

普通赎回到帐时间相对长些，有的1个，2个甚至3个工作日才到账

以下是快速赎回和普通赎回的区别↓



感觉有点干巴巴的？那上个支付宝的图



这里说明一下：有可能也叫“快速到账”和“普通到账”哈~

看起来区别有点多，其实在班班看来，我们主要关注两点就可以啦

一是“快速赎回”比“普通赎回”，钱到账更快

二是“快速赎回”赎回当天是不算收益的，而“普通赎回”赎回当天仍算收益

这样，小伙伴就可以根据自己情况选择咯~

第二呢，是货币基金的收费

我们知道基金费用中既有申购和赎回费用、还有基金的管理费、托管费、销售服务费等等运作费用

一说到钱这些基金可一点不含糊啊，能收的一样都不落

相对来说，货币基金还比较有良心些，它们没有申购和赎回费用

这是和其它类型基金的一个典型区别哦，毕竟也是给我们省了一部分的交易成本

但是基金管理费等其他的费用呢，货币基金还是照收不误的，它们会从基金资产中每日计提

每日计提啥意思？就是默默从后台里面扣掉啦

所以我们看到的账户上的个人收益是已经将这些运作费用扣除以后的，并不需要我们另外支付哦~

这里再来说一说关于各种费的小知识，划重点啦划重点

刚才已经提到过啦，基金的费用有管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费，还有一个认购费

这是比较常见的6种费，把它们分2块来简单讲讲

第1块是运作费用，包含管理费、托管费、销售服务费

也就是为了维持基金正常经营所需要的费用，大家可以想象成给相关机构发的工资

管理费是支付给基金管理人（基金公司）的，托管费是支付给基金托管人（银行）的，销售服务费是支付给销售机构（场内的券商或者支付宝这样的场外平台）

第2块是交易费用，包含申购费、赎回费、认购费

申购费和赎回费大家应该都理解了，买卖基金的时候收取的费用嘛

那认购费又是啥呢？简单来说，认购就是基金进行第一次资金募集的申购

它也是买基金的行为，但是只限定于第一次资金募集

举个例子，比如华泰现在想成立一只新的基金，然而没那么多钱，于是华泰就向公众发布了一个招募说明书说我们要成立新基金啦大家快来占位快来买，然后大家就奔过来交钱买买买，这就是认购

等买到一定程度发现钱凑够了，华泰就停止认购，说我们已经募集到了足够的资金，我们现在要成立这只基金啦

等到基金成立后，大家再买，就是申购了

不过班班只是做一个补充，因为现实购买中我们很少遇到认购的情况

可能会有一些有经验的小伙伴想，认购是不是价格会比较便宜呀？

这个是对的，新基金认购的时候，每份的价格统一就是1元钱

市场波动这么大，新鲜的基金虽然有潜力，但说不定还是经过了市场洗礼的已有基金会更可靠一点哦

关于这几个费用大家一定要理解好，后面在学习筛选基金的时候都会用到哦

那么，也给大家找了一张关于几个费用的图片，非常形象，大家一定要保存下来认真看哦



到这里第一问就结束咯

第二问：我的钱交给谁？通过这一问，我们看是否可以放心把资金交给他们打理

我们找到【基金管理人】这一章，也就是第三章，直接点击目录的第三章就可以跳转。我们来查看一下基金公司和基金经理。

基金公司概况在【（一）基金管理人概况】这里



我们可以看到余额宝的基金管理公司是“天弘基金管理有限公司”，这家管理着全球规模最大的货币基金的基金公司在天津。

再来看一下基金经理

鼠标继续往下滑，找到【（二）主要人员情况】中的【4、本基金基金经理】，考察基金经理的一个重要指标是他的从业时间，一般来说要三年以上的比较靠谱。



我们可以看到，天弘余额宝的基金经理是王登峰先生，经济学硕士，有11年的证券从业经验，高学历，从业时间又长，还是靠谱的对吧

第三问：我的钱用在哪？通过这一问可以帮助我们进一步知道这只基金的风险程度

找到【基金的投资】这一章，也就是第九章，直接点击目录的第九章就可以跳转，我们来查看第九章的第三小节，余额宝的投资范围



在这里，我们可以很清楚看到，余额宝投资的都是短期类的货币工具，比如现金、期限在一年以内的银行存款、债券回购、中央银行票据等

所以它的安全性很高，而且流动性也高

可能有认真的小伙伴会想问，货币基金是真的完全安全，没有风险吗？

这个问题呢，班班可以从两个方面回答

第一，请大家思考，货币基金投资的对象是什么呢？

我们刚刚看过余额宝，它投资的是信用很高的短期的货币工具，比如国债啊，银行债啊

那国家会不还款吗？银行会不还款吗？

这个肯定不会的嘛，所以我们买货币基金，可以说是跟银行存款一样安全哦，而且目前也没有货币基金亏损的案例

第二，我们再从货币基金本身的安全性来看一下

基金公司是受国家证监会监管的，证监会有规定，基金公司和基金经理只管交易操作，资金由专门的银行托管

即使基金公司破产，我们的钱还是会返回给我们的~

除非银行破产了，我们的钱就有拿不回来的风险

不过这个银行破产的可能性嘛……很低很低哒，我国的银行目前基本不会破产呀

所以，货币基金的风险是极低的，不会出现本金亏损哦

不过，那几万字的基金招募书，我们就读这几章吗？这底儿摸得会不会有点少？

那再教你们一招

我们来看下“基金的收益与分配”

在阅读这章之前呢，班班要先给小伙伴们讲讲，基金的收益构成以及它的分配方式

咱们买的基金的收益构成呢，主要有4个方面

（1）买卖证券的差价，讲人话，就是投资品低买高卖赚得的收益

（2）基金投资所得债券利息、红利、股息。债券利息好理解，红利、股息呢，是投资股票时，这家股票的上市公司给股东的利润分红

（3）银行存款利息

（4）其他合法收入

再说基金收益的分配方式，分成【现金分红】和【红利再投资】

那什么是现金分红和红利再投资呢？

打个比方哈，班班想开家花店，还打算邀请你们一起投资班班这个花店

假设你们投入了20万，班班投入80万元

第二年呢，我们的花店赚了50万元，那么按照小伙伴们20%的投资占比，班班要分10万元给小伙伴们

你们是选择要10万元现金呢？还是不提走这10万元，而是投入花店的经营呢？

如果你们直接要了10万元现金呢，这就是现金分红

那如果你们看好花店，不提走这10万元，而是选择再投入花店的经营呢，就叫做红利再投资，相当于就是利滚利啦

我们来看看余额宝的收益与分配方式

在第三问中，我们已经知道余额宝投资的是银行存款啊、短期的债券等货币工具，这里呢我们也可以看到它的收益构成主要是利息收入~

再看它的收益分配原则，找到【基金的收益与分配】这一章，也就是第十五章，直接点击目录的第十五章就可以跳转，可以看到它的分配方式是什么 ↓



红利再投资的方式的话，也就是说你存在余额宝里的钱，每天产生的收益第二天都会再转入余额宝进行投资，利滚利的哦~

而红利再投资买入基金的部分，余额宝都是货币基金了，当然不会再产生申购费

到这里为止，今天的分享就结束啦

还有小伙伴觉得想要再多看些基金招募书的内容吗？其实对于我们来说，基金招募书的重点内容已经足够啦，如果有兴趣的话，可以自己再拓展~

另外要认真剧透一下，我们刚刚扒过了货币基金的小秘密，明天就要学习怎样筛选货币基金啦，期待你们的听课哦~

               
作者：Atro黄