香港保险会一点分红都没有吗?

什么大师特

这几天带客户香港投保，所以没时间更新，各位粉丝见谅。


“香港储蓄分红险，大部分收益都是‘非保证’的，将来有没有可能一分钱都不给我呀？” 这是客户对于非保证分红，最常问到的一个问题。

首先，你可以放心的是，基本上不可能变为0。

那么，港险的非保证分红，该如何去理解呢？可以从以下几个方面：

①看底层资产
这是做任何投资决策之前都要考虑的。港险的底层资产主要是【美股+美债】的组合，不同产品，美股和美债的比例也不同。



今天你买到的港险，底层资产基本上就是2023-24期间发行的美债，以及一定比例的美股。

近两年美债收益高企，接近5%，这就代表着你的保单已经有了5%收益的美债打底，剩下的只需要靠美股等权益类投资，做到2-3%，即可实现整张保单6-7%的预期收益。

所以，你可以看到近两年，香港储蓄险的新产品，保证部分竟然高过前几年的产品，也是这个道理。

②看投资平滑机制
保险公司会有一个“盈余账户”，用来在收益较好的年份，将一些超额收益留存下来，等到大环境不好、投资亏损的时候，补贴给投保人。

所以香港储蓄保单的收益，不会像股票一样大起大落，就是因为它中间有这样一个缓冲机制。

比如保诚的分红调整机制????，可以缓和投资波动，给投保人更稳健的收益。



如果投资亏损只在一两年，之后便好转，在保单收益上你甚至看不到明显的起伏。当然，如果全球经济长期走下坡路，那么港险的收益也是有可能长期低于预期的。

③看每家公司的投资策略，及过往实现率
每家保司的年报里，都可以看到它的投资策略和方向，比如有些公司会投资农地、基础设施，如宏L，也有些公司会投资虚拟货币等，如万T，你可以大体判断出一家公司的投资策略是什么风格，激进或是保守，是否符合你自己的理念。

另外，保司官网上，也能查询到它过往产品的分红实现率，也具有一定的参考价值。

这是保诚一款产品，20年的分红实现率????



总体来说，即使香港保单的保证部分只有0.5，但其代表了极端情况，例如美国信用崩塌、第三次世界大战等等，我认为是非常小概率的。

换个角度，如果真的这些风险发生，你甚至该庆幸自己买的是保险，因为把钱放在其他地方的风险可能更大。

所以，买港险，买的是『运营百年以上的保险公司』、『有经验丰富的投资机构』、『利用香港的投资自由和便利』、所做的『全球化投资组合』。

没有绝对好与不好的产品，只有适不适合自己。说到底，每个人都在为自己的认知买单，无论你是股神巴菲特，还是普通人~



作者：佳米的风险管理笔记