一文了解“货币基金”的套利

阿阳937

货币基金的概念

场内货币基金是指可以在二级市场上交易流通的货币基金，投资者可以使用证券交易所账户，进行货币基金的买卖交易和申购赎回，此处所说的“场内”是指二级市场，或者说证券交易市场。场内货币基金既可以享受传统货币基金的收益，又不失灵活，满足投资者账户内闲置资金的T+0交易需求，不影响资金使用效率。

1、场内货币基金分类

场内货币基金可以分为：申赎型、交易型、和交易兼申赎型三类。

申赎型场内货币基金

基金编码“519”开头，申赎型场内货币基金只能在场内进行申赎而无法进行交易。相对于普通货币基金，其申赎的资金使用效率较高。

计息规则，“算头不算尾”，T日申购，当日享受收益；T日赎回，不享受当日收益。

交易规则：T日申购的份额，T+1日可赎回。T日赎回后T日资金可用，T+1日可取。



2.交易型场内货币基金

基金编码以“511”开头，场内交易型货币基金除了可以在场内申购赎回以外，还可以像股票一样在场内交易，并且可以T+0交易，当日买卖，这点相对于国债逆回购更加灵活，可以做到股票和货币基金之间的灵活转换，比如上午买入货币基金，下午发现有股票机会，随时可以卖出货币基金，买入股票。

计息规则：买卖“算头不算尾”，T日买入，当天享受收益，T日卖出，当天不享受收益；申赎“算尾不算头”，T日申购，T+1日享受收益，T日赎回，T日享受收益，T+1日不享受收益。

交易规则：T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；T日申购，T+2日可卖可赎，T日赎回，资金T+2日可用可取。



交易兼申赎型场内货币基金

基金编码以“159”开头，既可以在市场上T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币基金。

计息规则：“算尾不算头”，T日申购或买入，T+1日享受收益；T日赎回或卖出，T日享受收益，T+1日不享受收益。

交易规则：T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；T日申购，T日可卖可赎，T日赎回，资金T日可用，T+1日可取。

一个特殊情况：对于T日卖出或赎回，资金T+1日可取的情况，如果资金是T日转入的，那么T日就可用可取。比如，T日转入资金，T日买入，T日卖出，则资金T日可用可取。



货币基金无风险套利

第一种：一级/二级市场套利。

1．选取一只可以在二级市场交易的货基（看上面的表格），要有交易量、价格波动比较大的，不要从头到尾一条直线毫无波动，跟心脏停止跳动一样的。

2．当它的交易价格低于100元时，就在二级市场买入，然后以100元的价格在一级市场赎回，T+1确认赎回份额。当它的交易价格高于100元时，就在二级市场先卖出，然后在一级市场申购，同样时T+1确认申购份额，第二种操作的前提是你之前已经持有了份额。

现在券商的APP设计都非常人性化，你进入可以套利的货基，就会有个一件套利功能，方便得不行，整个过程只需要几分钟。做这类套利，华宝添益是个不错的选择。

第二种：国债逆回购/场内货基套利。

国债逆回购的计息方式是：节假日的前一天到期的，资金会在节假日前一天回到账上，但利息却连同节假日一起计算。坐享双重利息。完美。



最后说一下，这种套利方式，适用于短期内需要使用的流动资金，也适用于不能接受亏损的资金。和只会放银行活期、银行理财、场外货基的人比起来，你的长期无风险收益将会大大提高。但对于用来规划教育、养老、帮助自己阶层跃升的长期资金来说，这种无风险套利模式的收益是远远不够的。长期资金更适合通过长期持有指数基金、优质股票、房产等资产，来实现大幅增长。（入市有风险，投资需谨慎）

聊了那么多，不知道你是否已经有证券账户了，有需要开户业务的话可以扫码咨询下面的客户经理小姐姐。



作者：007投资笔记