解读 | 香港保险红利“遥遥领先”的几大核心原因

寒郁轩良

在过去数年间，人民币汇率经历了显著的波动，从原先的6.3一路攀升至7.37，这一变化体现了中国货币市场的动态调整和国际经济环境的深刻影响。然而，与此形成鲜明对比的是，美元兑港币的汇率却呈现出一种相对稳定的态势，长期维持在7.75至7.85港元兑1美元的水平。这种稳定性不仅彰显了香港货币政策的稳健和有效，也凸显了香港作为国际金融中心的独特地位。在全球经济波动的大环境下，香港保险市场以其稳健的红利回报和独特的货币稳定性，成为了投资者眼中的避风港。香港保险的红利高，风险低。本文将深入探讨这些原因，为投资者揭示香港保险市场的独特魅力和潜在价值。


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香港采用的是联系汇率制度



联系汇率制度是一种货币制度，它通过将本币与另一特定外币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例运作，使得货币发行量随外汇存储量联动。

香港能够保持联系汇率制度，主要是因为香港的经济体系和金融市场与美元紧密相连。



香港的货币制度历经银本位，与英镑挂钩，与美元挂钩，1982年香港还在采取自由浮动的汇率制度，汇率非常不稳定。最终于1983年确定为与按照7.8港元/美元与美元进行挂钩。按香港金管局的说法：

联系汇率制度能够满足香港这类高度外向型的经济体系的需要。这种制度简单、一致，且易于理解，让本港经济能够应对各种冲击进行调整，避免因货币突然崩溃而造成破坏和波动。联系汇率符合香港的经济状况。香港是高度外向型经济体系，资本帐完全放开，并拥有庞大的金融体系。全年级，商品和服务贸易总值相对于本地生产总值的三倍多。因此，若海外市场大幅波动，造成金融震荡，香港动辄收到影响。联系汇率制度为香港提供稳定的货币支柱，减低进出口商和国际投资者面临的外汇风险。由于没有是本港对外贸易和金融交易所用的主要货币，所以美元顺理成章成为港元的挂钩货币。

香港在1983年开始实行联系汇率制度，当时的目的是为了稳定汇率，防止通货膨胀，并增强投资者对香港经济的信心。而美元是全球最主要的储备货币和交易货币，香港作为国际金融中心，与美元挂钩有利于稳定其经济和金融市场，防止由于货币供应过多导致的通货膨胀以及资本流动对香港经济的冲击，保持经济的稳定。还可以增强投资者对香港经济的信心，吸引外资。

联系汇率制度制度自1983年实施以来，港元汇率经历了1987年全球股灾、1990年波斯湾战争、1992年欧洲汇率机制危机、1995年墨西哥货币危机、1997年亚洲金融风暴、2003年“非典”风波仍能保持稳定。



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为何不与人民币挂钩

1. 货币自由兑换的限制：尽管香港支持多种货币的自由兑换，但在过去，人民币还不能自由兑换，这一情况可能已随着时间和政策的变化而有所改善，但在某些特定的保险产品或服务中，可能仍存在一些限制或额外的兑换成本。

2. 汇率风险：由于人民币与港币（或美元等其他结算货币）之间的汇率波动，保险公司和投保人都需要承担一定的风险。为了规避这种风险，一些保险产品可能更倾向于使用相对稳定的货币进行结算。

3. 法律和监管环境：香港和中国大陆有不同的法律和监管环境，这可能会影响到保险产品的设计和销售。在某些情况下，为了遵守相关法律法规和监管要求，保险产品可能不会直接与人民币挂钩。



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计价方式不同

香港是国际金融中心，吸引了来自世界各地的投资者和保险公司。目前，香港各大公司的主流产品都是美元保单并有少许港币保单，而人民币保单很少。

这一切的原因即是：香港的保单多为储蓄分红性质的基本保单，其投资市场为全球范围，而美元是世界上流通最多，最方便，最稳定的货币。



香港保险业务主要面向国际市场，涉及到跨境交易和国际合作。使用美元作为投保货币可以方便与其他国家和地区进行交易，减少货币兑换的成本和风险。且美元具备国际支付功能，不仅币值相对于其他货币是较为稳定的，还兼备着流动性，与黄金齐名。

香港作为一个开放的经济体，与全球各地都有密切的贸易和投资联系。其港币本质就是美元的兑换券！



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红利上涨的原因

在美元加息的背景下，香港保险红利持续上涨，提供了远超境内理财产品的稳定回报。稳定的货币环境和高红利回报使得香港保险产品成为投资者的首选。香港保险市场以其独特的货币稳定性、高红利回报和国际化的市场环境，在全球保险市场中占据了重要地位。投资者在选择保险产品时，应充分考虑香港保险市场的优势，做出明智的投资决策。



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作者：香港家环球睦