注意!多只投资美股ETF基金发出风险提示

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随着美联储降息预期越来越近，美股出现高位利好兑现现象。而国内多个投资美股的ETF基金也持续发出风险提示，值得注意。

//  美股高位回调  //

随着美国CPI再度回落，美联储降息预期越来越近，美股在高位反而出现大跌，尤其是不断创新高的纳指领跌。截至收盘，纳指大跌1.95%，标普500指数小幅下跌0.88%。



//  国内投资美股的ETF提示风险  //

近期美股持续上涨，国内投资美股的ETF基金纷纷被抢，价格出现较大溢价。随着美股进入高位，基金公司则连续发出风险提示公告。如博时标普500ETF（513500）7月以来几乎每个交易日都发布溢价风险提示公告。7月12日再度提示：博时标普500交易型开放式指数证券投资基金溢价风险。





此外还有华夏基金的纳斯达克ETF（513300）等也发出提示公告。二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，出现较大幅度溢价。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。后续本基金将根据溢价率情况采取临时停牌等措施，具体以届时公告为准。



//  这些ETF基金也需要注意  //

Wind数据显示，目前国内投资美股的QDII基金，总共有23只，覆盖了标普500、纳指等主流宽基指数，以及生物科技、石油天然气等行业。目前这些基金今年以来全部上涨，而且部分涨幅较大，需要注意风险，具体详情一览如下：



//  今年涨了400%，单股ETF需谨慎  //

除了美股ETF基金，具有高风险回报偏好的寻求刺激的投资者，正涌入使用衍生品放大标的股票回报的单一股票杠杆ETF。分析师表示，这类ETF可能是散户投资者应该避免的。

GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF管理着54亿美元，今年迄今已上涨400%以上，而Nvidia同期涨幅为160%。2024年，该基金的净流入总额接近30亿美元，而2023年全年的资金流入仅1.84亿美元。

单股ETF，在ETF领域并不是全新的。美国证券交易委员会于2022年7月批准了第一只此类基金的上市，但直到2023年底，单股ETF的数量和规模才激增。

根据摩根大通汇编的数据，截至5月，约有60只在美国上市的单一股票ETF，管理的总资产规模约为87亿美元。

去年，追踪特斯拉股票的基金持有大部分单股ETF资产。由于投资者对人工智能主题的热情以及芯片制造商在股市的强劲表现，与英伟达相关的单股ETF在2024年变得更加受欢迎。

除了特斯拉和英伟达，还有基金跟踪其他大型科技公司，包括苹果、亚马逊和微软公司。上个月，Rex Shares和Tuttle Capital Management申请推出44只单一股票ETF。

可以肯定的是，高杠杆的单股ETF为投资者带来更加刺激的投资体验。Ryan Jackson说：“对于每天买卖单股ETF的交易者来说，这不是问题，但对于那些持有它们超过一天的人来说，这会带来问题。”

例如，假设一只10美元的股票，第一天下跌10%，第二天上涨11.1%，它将以10美元收盘，净回报率为0%。但是，如果投资者加了一倍的杠杆进行操作，那么在第一天收益下跌20%，第二天上涨22.2%，但最终收于9.78美元，导致2.2%的损失。

Ryan Jackson补充称，这就是为什么从长远来看，单股ETF的标的必须“持续上涨”才能获得回报，以达到或超过ETF规定的杠杆率，因为这些基金每天都会应用杠杆并重置。他说：“当一天跌很多，第二天就更难挽回。这些基金是为非常短期持有而设计，不是为长期持有而设计的，人们（可能）在波动陷阱中可能会付出巨大的代价。”

REX Shares母公司REX Financial的首席运营官Scott Acheychek表示，单只股票ETF的平均持有时间约为一天半。

与此同时，Tuttle Capital Management首席执行官Matthew Tuttle表示，ETF发行人将继续涌入这个新市场，并“将其扩展到”其他热门股票。塔特尔资本管理公司曾与Rex Shares合作推出T-Rex单一股票基金。

Matthew Tuttle本周四对媒体表示：“我们正试图弄清楚现在散户投资者关注什么，三个月后可能流行的明星股又是什么？在某个时候，我们将拥有一个纯净的（单股ETF）小生态系统。”


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作者：Wind万得