一文搞懂,香港保险计划书!

就放荡不羁就h

如果你是第一次看一份「港险计划书」，相信你一定会有这样的感觉，厚（页数多）、不易懂（各种专有名词）。

基于此，这一篇我们来拆解一份实际的港险计划书，尽量用通俗易懂的语言让大家能够更好地理解。

一/港险计划书的构成

什么是计划书？

「保险计划书」乃保险从业员依据客户之需求、财务状况及风险承受度等因素，精心打造的一份专属保险规划提案。该提案旨在为客户提供全方位、量身定制的保险建议，协助客户识别与管理潜在风险，并推介恰当的保险产品以达成风险转移与财务保障的目的。

说人话就是，买保险，不能光凭嘴巴说吧，总要呈现一些书面资料。
与内地的保险体系相较，香港保险的独到之处在于其计划书作为保险合同的必要组成部分。客户在购买保险时，需对计划书进行签名确认，而内地的保险通常只包含单一的保险合同。


一份典型的香港保险计划书，结构包括摘要、详细的保障计划与说明、以及利益演示等多个部分。这些内容涵盖了诸多专业术语，虽然对于非专业人士来说可能较为陌生和复杂，但只要细心阅读以充分理解，就可以大致掌握。

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二/计划书说明及名词解释

由于香港保险里最受大家追捧的就是香港的储蓄险，这里就用一份分红型保单为例进行说明。

以FT计划书为例：

1、保障摘要



保障摘要部分，体现了这份计划书的基本信息，包括被保人的情况，以及年缴保费的金额、期限和保障期限，也就是每年交多少钱、交多久、保多久。

另外还有所选择的币种。

这里所举的例子，就是一份每年缴费5万美金，需要缴5年的储蓄计划。

这里有一个名词「保费征费」。

简而言之，保费征费是香港保险监管局（保监局）依据《保险业条例》向保单持有人收取的一项法定费用。此费用并不归保险公司所有，而是直接上缴至保监局。

通过征收保费征费，保监局能够更有效地行使监管职责，确保投保人的权益得到充分保障。在投保人与保险公司之间发生争议时，保监局将介入调解，例如通过其投诉处理机制来遏制误导或欺诈行为，维护市场秩序。

自2018年1月1日起，香港保监局开始收取保费征费。其费率为保费的0.1%，并设有100港元的上限（约12.80美元左右）。



2、基本计划-说明摘要

这一部分，可以说是整个说明书最精华的一部分。



退保发还金额：是指在保险合同期内，投保人选择退保时可以获得的金额。这个金额通常由两部分组成，并且其计算方式和具体数额会受到多种因素的影响。

保证部分：保证金额、保证现金价值

保证金额就是100%保证给付的，每家保险公司都一样。

如果投保人在合同期限内选择解除合同，则可以获得其保证的现金价值。

这份计划是一个5万美金*5年的计划，那其实我们可以看到，到第20个保单年度，保证金额基本等同于所缴纳的保费。

所以我们说，港险的重头戏其实都在分红部分了。



非保证金额：复归红利、终期分红

在介绍什么是复归红利、终期分红之前，这里先要插播一个知识点，英式分红vs美式分红，也是分红险里面最复杂、重要的知识点。

分红主要有两种形式，英式分红（保额分红）和美式分红（现金分红）。

英式分红，又叫做保额分红，起源于18世纪的英国，不直接分现金，而是以保额的形式作为分红。当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的，直到现在，两百多年过去了，这也仍是分红保险持续存在的意义。

美式分红，又叫做现金分红，起源于美国，就是保险公司每年直接派发现金作为分红给到投保人。

这两种分红方式其实很好理解，就像股市的红利派发有「派现金」和「送股票」两种，打工人的年终奖有「现金」和「期权」两种。

分红保险的红利来源主要是寿险公司的“三差收益 ”：死差益、利差益和费差益。

死差益：因实际发生的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）优于定价假设的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）而产生的盈余。



利差益指的是资产实际收益率超过责任准备金所依据的预定利率时所实现的盈利。

费差益则指实际营业费用低于依据预定营业费用率计算出的预期费用时所产生的盈利。

这两种盈余分配方式各自代表了不同的分配策略和红利观念，它们所展现的透明度与公平性各有差异，对保单资产份额、责任准备金以及人寿保险公司现金流的影响亦各不相同。

实际上，两者并无绝对的优劣之分。

在了解了英式和美式分红的基本概念之后，让我们具体探讨保单中的分红部分（非保证金额）。

在上述案例中，分红由复归红利和终期红利两部分组成。



复归红利（归原/增值红利），看到这个词，便代表了这是一份英式分红的保单，分的是保额。

FT的保单里，一般是写的复归红利，保C的保单里，叫法是归原红利，安S的叫法是增值红利。反正都是一个意思...
是保险公司以保额形式给客户发放的一种红利。
复归红利实质上是一种循环再投资机制，保险公司将红利用于购买新的小保单，而这张小保单随后又会产生分红。

复归红利的金额及派发时间取决于保险公司的经营成果及表现，因公司及产品而异。

客户可以选择直接领取复归红利，但通常建议长期持有至少20年后才领取，因为若在20年内领取，将会扣除折现率，通常为80%。

这种做法实际上是对提前退保的一种惩罚，因为英式分红保单倾向于投资于回报周期较长的股票权益类资产。提前领取复归红利会干扰这些长期投资资产的正常运作。



那还有一项「终期分红」。

它的价值永远浮动，且不保证，直到退保/身故赔付/保单期满那一刻才会确定并兑现。

可以把它看作一个分红特别储备金池子。

保险期限届满时，保险公司会根据自身的业绩及表现，向投保人派发一笔红利，即终期红利。此红利通常会根据保险公司及产品的表现来决定。

终期红利可视作一种平衡机制，在投资丰收之年，分红相对较少，以便在投资环境不佳之时，仍能向客户派发红利，从而确保客户每年收到的红利更为稳定，减少波动。

具体运作方式如下：



3、悲观情景&乐观情景

除了基本计划的利益演示之外，香港保险的计划书里，还会有一个悲观、乐观情境下的利益演示。

保险公司在销售产品时，会对投保人进行风险警示，此为风险提示，其目的在于揭示保险产品的风险等级及预期收益。

悲观情景：保险公司在产品销售过程中，基于谨慎的经济及市场预测，对未来可能遭遇的不利情况进行了预估与计算，向投保人展示了可能出现的最糟糕情况。

在悲观情景中，投资市场可能遭遇剧跌，经济可能出现衰退等不利状况，进而导致保险产品的收益率降低。

乐观情景：保险公司在产品销售过程中，基于较为乐观的经济及市场预测，对未来可能出现的有利情况进行了预估与计算，向投保人展示了可能出现的最佳情况。

在乐观情景中，投资市场可能持续攀升，经济增长势头强劲等有利因素，将有助于提高保险产品的收益率。



那么悲观和乐观情况下对应的投资收益大概是多少？

在计划书的「说明」部分有明确的解释：



4、其他

至此，一份储蓄型港险计划书的核心内容已大致呈现，这些内容恰恰是客户最为关心且需深入认识的。

计划书中亦详尽展示了如说明条款等额外信息，以及每年具体的收益演示，以供客户全面了解。



三/分红实现率

尽管保险计划书中未具体列出各家保险公司及产品的分红实现率，这却是每位客户在审视产品方案时必定会关注的核心议题。

毕竟分红是不确定性的，我们只能通过过往的分红实现情况来判断保司以及一份产品的稳定性和投资能力。

这里附一些常见保司的分红实现率查询网址：
YB:https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratioBC:https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/index.htmlHL:https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.htmlAS:https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratiosFT:https://www.ftlife.com.hk/sc/support/important-information/fulfillment-ratios-dividendsYM:https://www.sunlife.com.hk/zh-hant/insurance/savings-and-life/fulfillment-ratios-of-respective-products/?vgnLocale=zh_TW

WT:https://www.yflife.com/tc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/

四/写在最后

相较之下，香港保险市场历经多年发展，成熟度可见一斑。

寻得一份量身定制的产品，需细致探讨诸多细节，明确自身需求，方能邂逅最契合的方案。

END
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