ETF基金是什么意思?交易规则是什么?ETF和LOF、FOF、QDII等基金有啥区别?

狂风974

很多朋友初识股市是从股票开始的，后来才慢慢接触ETF、LOF、可转债等其他品种，其实，ETF历史也比较久了，不过很多朋友对ETF、LOF、QDII、FOF、场内，场外、ETF联结等各种概念是分不太清楚的，这里着重给大家介绍下ETF基金是什么，和上述提到的其他几个品种都有什么区别。

ETF基金是什么？

ETF基金就是所谓的交易型开放式指数基金，这个名字就很好的体现出来ETF的几个特点，“交易型”指的就是这个基金是可以上市交易的，和股票一样，是在交易所场内上市流通的份额。“开放式”指的是这个基金不但可以上市流通交易，还可以开放申赎，投资者可以像场外基金那样对ETF基金进行申购和赎回操作。“指数基金”表示这个基金跟踪的标的是某一个特定的指数。

这样讲可能还是会比较抽象，让我们一起来看个例子，就更加形象了。

我们随便找一个ETF基金，比如绿色电力ETF(562960)，首先，这个基金跟股票一样，我们可以在交易日的9点15—15点进行委托申报，在9点15分到9点30分之间基金会有集合竞价，9点30分到15点之间属于连续竞价，交易所会按照“价格优先，时间优先”的竞价规则对投资者的申报进行撮合成交。



盘中可以进行连续竞价撮合成交

除了在二级市场进行交易以外，我们还可以在一级市场对ETF基金进行申购和赎回。当我们进行申购赎回操作时候，我们需要用一篮子股票去换对应份额的ETF基金，基金公司每天会公布申购赎回清单，这样就意味着我们需要买很多股票才可以参与申购，而且ETF的最小申赎单位都很大，比如图片上这个就是90万份，这个ETF净值3块多，那意味着投资者起码需要持有300万左右的各种股票，才能达到参与门槛，普通小散一般参与不了。



上证50ETF的申赎清单

ETF基金跟踪指数是怎么跟踪的呢？仍然以绿色电力ETF为例，这个ETF跟踪的其实就是绿色电力指数，而这个指数是依据一些成分股编制的，绿色电力ETF基金也把资金按照同样的比例配置这些成分股，就可以准确跟踪这个指数。





绿色电力指数成分股

ETF的分类



从投资方向不同的类别上划分，etf基金可以分为：
货币ETF基金
债券ETF基金
股票ETF基金
商品ETF基金
境外ETF基金

上述每一个ETF基金类型又会有更为细致的分类，比如股票ETF又可以分为宽基ETF、行业ETF等，这里就不多做介绍了。

ETF的交易规则

根据我们上面的介绍，朋友们应该明白，ETF基金一定是场内基金，可以像股票一样进行场内交易，我们简单介绍下交易规则。

1.最小交易单位:和股票一样，etf的最小交易单位是1手，1手=100股。

2.最小价格变动单位: etf的最小价格变动单位是0.001元。

3.价格涨跌幅限制:和不同板块股票价格涨跌幅是匹配的，创业板和科创板相关的etf涨跌幅限制20%，主板etf涨跌幅为10%。

4.交收时间:绝大部分ETF是T+1，部分ETF比如货币、境外和商品ETF可实现t+0交易。

ETF交易费用

场内交易ETF只收交易手续费，和股票不一样，ETF没有印花税，部分券商的收费标准还是非常低的，笔者找了一下之前开的一家证券账户给我的报价是这样的



可以看到ETF最低都可以到万0.6或者万0.5的比例，也就是交易1万元，只收0.5元。像这种费用比较低的，就非常适合一些做场内ETF定投的朋友，有需要的朋友也可以后台私我，好的东西，能给大家带来好处的，笔者也乐意和大家一起分享。

ETF基金和LOF、QDII、FOF、ETF联结基金的区别

LOF基金和ETF基金很像，区别在于ETF基金大多是指数型基金，属于被动跟踪指数，而LOF基金的投资范围更广泛，有很多是主动管理型的，在申购赎回方面也有区别，两者都可以进行套利，但是LOF基金支持用现金申赎，所以前不久部分溢价率高的LOF基金套利的人很多。



ETF联结基金是一种场外基金，由于ETF一定是场内基金，必须要有证券账户才可以投资，如果投资者没有证券账户又想投资ETF的话，就可以购买ETF联结基金，在支付宝，天天基金网等场外平台都可以购买，它将筹集到资金直接投资于场内特定的ETF，跟踪场内ETF的涨跌幅。

QDII基金全程合格境内机构投资者基金，其最大的特点是可以投资海外市场，比如投资美股，印度，港股市场等，QDII基金和ETF基金并不是一个互斥或者包含的概念关系，QDII基金既有场内的，又有场外的，场内的有的是ETF基金，有的是LOF基金。比如恒生ETF，标普信息科技LOF等。

FOF基金更好理解了，英文叫fund of funds，也就是基金中的基金，顾名思义，基金管理人把筹集到的资金投资于各大基金，不直接投资于股票，这样就会使得投资更加的分散化。



作者：微信文章