【投教课堂】ETF基金的特点和优势

康乃馨老太

ETF基金的特点和优势



     近年来ETF成为全球市场发展最快的基金品种，越来越受投资者的欢迎。ETF是Exchange-Traded Fund的缩写，全称为“交易型开放式指数证券投资基金”，简称交易型开放式指数基金，也被称为交易所交易基金。ETF按资产类别划分，可分为权益类ETF(含宽基、行业、主题、策略Smart Beta等)，债券ETF(含利率债、信用债、可转债等)，商品ETF(黄金、豆粕、原油等)，货币ETF等，从市场上推出的品种和规模看，股票ETF占比最大。

01ETF基金的特点

     一是可交易，ETF基金既可以像场内基金一样在交易所买卖，也可以用一篮子股票在一级市场进行申购、赎回，提供了套利机会，提供了更丰富的交易策略，并且ETF交易没有印花税，费率较低;

二是开放式，是指基金规模不固定，可以根据投资者需求发行新份额、投资者也可以自由赎回基金份额，投资者在交易时间段内自由买卖，流动性更好:

三是跟踪指数，ETF以跟踪指数为目的，其组合中的股票种类与特定指数的成份基本相同，且权重也与指数的权重保持一致。

02ETF基金的优势

1、资金运用率高

通常，普通开放式指数基金的仓位最高95%，剩下的5%资金主要用于流动性管理，应对客户的临时赎回。相比之下ETF几乎可以100%满仓运作，从而实现100%的资金利用率。

2、交易灵活

通常，普通开放式指数基金的仓位最高95%，剩下的5%资金主要用于流动性管理，应对客户的临时赎回。相比之下ETF几乎可以100%满仓运作，从而实现100%的资金利用率。

3、费率较低

目前印花税已经是投资者股票交易的主要成本来源，ETF交易没有印花税。基金费率主要有管理费、托管费等，相比较而言，ETF产品平均综合费率更低。

4、流动性好、时效性高

普通开放式指数基金每日只提供一次净值数据，并且申购赎回的周期较长，而ETF每15秒刷新一次报价，投资者在交易时间段内自由买卖。从长远看，ETF的高效跟踪特性使它的跟踪指数效果更好，跟踪误差也更低。

     此外，跨境ETF产品则可以投资全球市场的主要指数，比如美国、德国、法国、香港、日本等。对专业投资者，跨境ETF搭配A股进行资产配置，可以有更多的选择，而且能有效分散投资组合风险，是一个全球市场投资的工具。

     对于普通投资者而言，ETF指数基金最大的好处是大大降低了投资门槛。投资者可以根据不同投资目标、选择不同的方法和交易工具组合成不同的交易策略，比如长期资产配置策略、波段操作与套利交易策略、事件型的多/空策略等。但是不同类别的ETF产品代表不同类型的资产，而且不同资产类别的ETF风险收益特征差异较大，如果盲目投资也会面临投资损失。ETF基金规模、流动性、跟踪误差、折溢价率、基金费率等都是投资决策的重要参考，因此必须要有周全的计划，明确投资方向和投资目标，最后再根据自身的风险承受能力及理财需求来选择适合的ET F产品。



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作者：微信文章