“资产荒”如何应对?香港保险优势突显

愿为素心人

    近两年，其实整个金融市场的投资圈都很“荒”，是慌张，也是荒芜。
    因为无论是机构投资者，还是个人投资者，手里拿着钱都不知道该投什么，以往能够投资并可获得不错收益的资产，似乎都在慢慢变得“失去吸引力”。    也因此，令很多投资者闻风丧胆的“资产荒”一词频繁出现在公众视野。

“资产荒”是什么？
到底“荒”到了什么程度？01“资产荒"的持续    所谓的资产荒，并不是说没有资产可投，毕竟市面上那么多资产类别，这里的“荒”是指收益合适、风险可接受的，符合大部分投资人期望的资产稀缺，导致投资机会和可选择的投资渠道减少。


    按照以往的投资逻辑，投资者们的目光首先会放到股市，股市的表现当然是市场经济最直观的反映。但是当下，受到经济增速放缓、企业盈利下降、贸易局势紧张等影响下，A股的表现不尽如人意。    从2024年上半年整体表现来看，A股主要指数均收跌。


    想要靠房地产投资赚钱也是难于登天。
    如果说两三年前，买房子在大家眼中是稳赚不赔的事情，那么落到当下，无论是一线城市，还是二、三线城市，无论是新房还是二手房，价格和成交量都“跌跌不休”，前两日某知名企业还官宣退出房地产开发。这样的环境下，谁敢买房投资呢？


    再来看看大家眼中最为安全的三个品类：银行存款、保险和债券。    对于普通老百姓来说，银行存款向来是存钱理财的重要方式，但我们查一查六大国有银行最新的存款利率就知道形势有多严峻。    在过去一年，银行业连续至少大大小小降过五六轮利率，国有大行打头阵接连降息，带着商业银行紧随其后。


（一年期存款利率走势 数据来源：央行）    现在很多银行的3年期存款已是“1%”当头，如果未来再下降，可能连5年定存利率都会击穿2%，银行定存将全面进入“1%时代”。更让人担心的是，根据目前的预测，银行继续降息的脚步可能并不会停下！


    债券市场则呈现出一种不同寻常的火热状态。    悲观的预期导致资金疯狂的涌入债市，据统计，上半年全市场现券成交逾216.99万亿元，同比增长14.48%，国债是其中成交最大品种。有业内人士说，2024年上半年可能是历史上最波澜壮阔的债券牛市之一。    但是，随着债券市场爆火，众人跟风投资，蜂拥而至，就会推动债券价格上涨。债券价格上升后，它的收益率就会降低。    5月份发行的50年期特别国债票面利息只有2.53%。但就这点收益，还能被抢购一空，甚至部分银行还不对个人出售。    而且，值得注意的是，上周央妈亲自下场降温，宣布要借入国债。这个操作就相当于股市里的“融券做空”，意味着央妈要打压一下国债价格，稳定市场。


（图片来源于：央行官网）

    其实就算什么都不投，手里的钱也是在持续贬值的，人民币兑美元汇率在6月份的时候就曾跌破7.3的重要关口，下行压力凸显。再加上不容忽视的通胀风险，资产放在手中确实是慢慢贬值。

    这一系列的现象都透露出一种信息：人民币投资的资产荒是切实存在的，国内资金内卷，短时间内可能很难找到更好的投资标的。除此之外，上述这些现状也反映出，大家面对不确定性时，投资偏好出现了转变，更偏向安全稳健的产品。
02资金再配置    当然目前也不必过于悲观。换个角度来看，每一轮“资产荒”都会推动市场去发掘“新的”资产。    今年，许多投资者将目光从传统市场扩展至整个国际市场，多地域、多元的全球资产配置成为一种新型趋势。整个国际市场上哪个地区适合呢？有些投资者就瞄向了与内地连接最紧密的国际金融中心：中国香港。    近期的市场数据也验证了这一信息。最近资金的重新配置速度之快，超乎想象，目标地更是直指中国香港。据央行消息，3月南下投资额达到130亿，是2月的8倍；4月投资规模达到223亿，环比增长了79.5%，是北上投资的16倍。    在这波资产荒中，香港立住了其国际金融中心的地位。


    现在正是一个全球化资产配置的窗口期，香港作为可以从国内最主要的离岸资产管理中心，有其独特的优势。    如果有超短期存款的需求，很多人会选择美元定存。香港多家银行为了吸引更多客户，都推出了具有竞争力的存款利率，部分中小型银行提供的美元定期存款利率甚至高达5%。    但这种高息的情况，能维持多久不得而知。如果要做长期配置，香港保险则是更佳的选择。    从去年内地与香港恢复通关后，相信大家都感受到了香港保险的热潮。2023年官方数据显示，内地旅客赴港投保保费达到了590亿港币，仅次于2016年最高峰的727亿港币。近期公布的2024年一季度数据，也依然延续着这股热潮。


(数据来源：香港保监局）

具体可见之前的文章分析：2024年香港保险配置建议
    香港保险成为很多人稳健增值的选择，一方面是因为香港保险提供可观的收益率，另一方面是因为香港保险可以以美元计价，多元货币转换，对冲汇率风险。    以香港储蓄险为例，香港储蓄险的预估长期收益常常可以达到6-7%。这是因为香港的保险公司，普遍都是资金雄厚而且有足够偿付储备的世界级金融机构，由专业投资团队做稳健投资，资金规模大、投资期限长，而且投资渠道不受限制，可以在全球范围内进行投资，投资策略自由度更高，也更容易获得较高的盈利。    香港储蓄险可以使用多币种计价，尤其是美元。而币种配置的多样化，可以在一定程度上可以抵御某一币种汇率波动或是其他原因导致的风险，避免资产大幅缩水。在香港投保的保单中，美元保单占比非常高，可以看出很多是和全球多元资产配置有关，尤其是美元资产配置。
    此外，香港储蓄险还具有其它诸多独特功能，比如保单分拆、红利锁定、无限次更改被保险人等，这些都是吸引内地客户投保的原因。（香港保险更多优势：美元风暴即将来袭，香港保险尽显优势）
03写在最后
    投资其实需要顺势而为。在当下的经济背景下，投资者首先在投资心态上不能慌，风浪越大的时候，越要擦亮眼睛，保持心态平和理性判断。

    多元化的资产配置已经成为重要趋势，对冲风险，多元配置优势尽显。全球多地区的资产配置对于投资者来说，是更优的家庭资产配置方案。

END

本内容所述观点为投研观点，仅供参考，不构成具体投资建议。任何机构或个人据此做出投资决策，应自行承担投资风险。投资有风险，决策需谨慎。

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