陆浦投教|ETF资金流-什么是ETF基金

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          什么是ETF基金   陆浦投教
本篇是ETF基金相关投教的第一篇，主要介绍什么是ETF基金。

01 什么是ETF基金？

ETF（Exchange Traded Fund），即交易型开放式指数基金，是一种特殊形式的指数基金，旨在通过复制和追踪特定指数的成分股，以达到与该指数相近的投资表现。投资者在买卖ETF时，其实质上是在进行与所追踪指数相同的投资操作。

与传统开放式基金类似，ETF由专业的基金管理公司运作，采用公募方式管理。基金的价值，即每日的净值，是根据所持有资产的市场价值计算得出，必须在每个交易日进行更新和公布。

ETF的独特之处在于其交易方式。首先，它是场内交易的产品，这意味着投资者可以像交易普通股票一样，在证券交易所购买或出售ETF的份额。这种场内交易通过投资者的证券账户进行，使得交易过程既快速又方便。此外，ETF也支持场外交易，即投资者可以在股票市场外通过银行、互联网销售平台以及基金公司的直销渠道进行基金份额的申购和赎回。这种设置提供了额外的灵活性，使得ETF既能满足日常的交易需求，也便于投资者进行长期的资产配置。

简而言之，ETF结合了场内股票交易的灵活性与场外基金申赎的便利，提供了一种既高效又灵活的投资工具，适合不同投资需求的投资者。

02 ETF基金的种类

根据底层资产的不同，全市场ETF基金主要分为以下五大类：股票型ETF、跨境ETF、债券ETF、商品ETF以及货币ETF。

1. 股票型ETF：这类ETF可进一步细分为宽基、主题、行业、策略及风格等类别。它们通常跟踪具有广泛覆盖面和较强代表性的股票指数。

2. 跨境ETF：这类ETF细分为港股、美股、欧股等。它们跟踪的是海外或区域性股票指数，如标普500指数、恒生互联网科技指数等，适用于实现全球资产配置。

3. 债券ETF：包括利率债、信用债、可转债等类型，主要跟踪债券市场的相关指数，特点是交易成本较低。

4. 商品ETF：涵盖能源、有色金属、农产品等类型，主要跟踪商品市场的价格波动，能提供与其他资产类别不同的收益和风险特性，适合用于多元化投资策略的补充。

5. 货币型ETF：作为场内保证金管理工具，这类ETF并不直接跟踪任何货币指数。



03 不同种类的ETF基金数量及规模

1. 不同种类ETF基金的数量

截至2024年8月16日，全市场ETF基金共有979只，其中股票型ETF基金数量最多，达785只，占全市场的80%。其次是跨境型ETF，共计130只，占比13%。货币型ETF有27只，占比3%。债券型和商品型ETF基金数量较少，分别为20只和17只，占比均约2%。

由此可见，股票型ETF基金在市场中占据主导地位，其数量远超其他四类ETF基金。这反映了投资者对股票型基金的偏好和信赖，同时也显示出股票市场的活跃程度和投资者对股票投资的需求。



数据来源：iFinD，陆浦研究院

2. 不同种类ETF基金的规模

截至2024年8月16日，ETF市场的整体规模达到了26727.11亿元。在各类ETF中，股票型ETF以19661.10亿元的市场规模占据绝对主导地位，占整个市场的比重最大。跨境型ETF和货币型ETF市场规模也相对较大，分别为3246.27亿元和1908.55亿元。相比之下，债券型和商品型ETF的市场规模则较小，分别为1346.62亿元和564.71亿元。



04 小结

ETF，即交易型开放式指数基金，通过场内外交易方式，提供与特定指数相近的投资表现。截至2024年8月16日，全市场共有979只ETF基金，规模达到26727.11亿元。市场主要分为股票型、跨境型、债券型、商品型及货币型ETF，其中股票型ETF以其庞大的市场规模和数量占据主导地位，显示了其在投资者中的广泛受欢迎和市场的活跃度。

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