《黑神话:悟空》爆火,哪只ETF基金可以借机布局?

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国产3A游戏《黑神话：悟空》上线后感觉火了！

连续多天，我打开头条都是关于它的推送，刷到了许多全球各地游戏玩家打游戏的视频，而且和我身边不同的朋友聊天时，都聊到了《黑神话：悟空》，真的感觉这个游戏最近确实超级火。

那如果我们作为投资者，想找《黑神话：悟空》的概念基金，您觉得哪只适合呢？

我将基金名称中带有“游戏”、“动漫”、“VR”等字样的基金筛选了一下，找到了7只，详见下表。


数据来源：东财Choice数据，截至2024年8月23日，历史业绩不预示未来走势

从基金规模合并值及机构占比来看，华夏基金的游戏ETF（159869）相对比较“热门”，但如果看管理费率，则华泰柏瑞基金的游戏动漫ETF（516770）对基民更友好，费率仅0.30%。

从成立时间和成立以来回报来看，这7只基金均成立于2021年，那时候A股还算是相对高点，所以成立至今的区间回报都是比较惨淡的。

从今年以来的回报来看，截至2024年8月23日，华夏基金的游戏ETF不如银华基金的VRETF，或者说，近三年超跌的VRETF今年相对游戏ETF更抗跌一些。


数据来源：东财Choice数据，截至2024年8月23日，历史业绩不预示未来走势

从跟踪的标的指数来看，7只基金跟踪了3只指数，分别是动漫游戏指数、中证VR指数、SHS游戏传媒人民币指数。


数据来源：东财Choice数据，截至2024年8月23日

下面简单展开一下这3只指数。
一、游戏动漫指数

中证动漫游戏指数，该指数选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的上市公司股票作为样本股，反映动漫游戏产业A股上市公司股票的整体表现。

根据WIND数据显示，截至2024年8月26日，动漫游戏指数当前市盈率ttm为29.95倍，分位点是9.50%，还是比较低估的。下图不仅展示了市盈率ttm，还展示了指数点位，点位目前仅1080.63点。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

根据WIND盈利预测，未来三年（含2024）归母净利润增速分别为34.17%、23.73%、13.02%。个人觉得，这种预测数据只能看看，不能太当真。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

从申万二级行业权重来看，中证VR行业权重最高的是游戏，占比86.80%，依次还有影视院线、广告营销、教育、旅游及景区等，持仓行业集中度较高。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓行业展示不构成投资建议

从行业权重来看，分别是昆仑万维、三七互娱、恺英网络、世纪华通、神州泰岳、巨人网络、掌趣科技、光线传媒、完美世界、吉比特。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓股展示不构成投资建议
二、中证VR指数

中证虚拟现实主题指数选取50只服务虚拟现实的硬件提供商、软件及系统提供商、内容制作和提供商、渠道、应用和分发平台等领域的上市公司证券作为指数样本，反映虚拟现实主题上市公司证券的整体表现。

根据WIND数据显示，截至2024年8月26日，中证VR指数当前市盈率ttm为34.10倍，分位数21.49%，机会值是33.64倍。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

根据WIND盈利预测，未来三年（含2024）归母净利润增速分别为49.98%、37.47%、26.57%。个人觉得，这种预测数据只能看看，不能太当真。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

从申万二级行业权重来看，中证VR行业权重最高的是光学光电子，占比29.30%，依次还有消费电子、半导体、游戏、元件等。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓行业展示不构成投资建议

从行业权重来看，分别是立讯精密、京东方A、韦尔股份、TCL科技、歌尔股份、三安光电、蓝思科技、东山精密、欧菲光、昆仑万维。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓股展示不构成投资建议
三、SHS游戏传媒指数

中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。

根据WIND数据显示，截至2024年8月26日，SHS游戏传媒当前市盈率ttm为23.37倍，分位数42.38%，接近中位数了，机会值是20.29倍。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

根据WIND盈利预测，未来两年（不含2024）归母净利润增速分别为2.07%、9.97%。PEG方面，2024、2025都是大于1.0，不算低估。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日

从申万二级行业权重来看，SHS游戏传媒行业权重最高的是游戏，占比24.70%，依次还有数字传媒、影视院线、广告营销、社交、出版等。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓行业展示不构成投资建议

从行业权重来看，分别是腾讯控股、快手、分众传媒、哔哩哔哩、昆仑万维、三七互娱、恺英网络、金山软件、世纪华通、万达电影。


数据来源：WIND，截至2024年8月26日，重仓股展示不构成投资建议
四、基金经理看法梳理

整理2024年二季报基金经理提及的一些关于“游戏”的看法：

易方达基金郑希：TMT产业，二季度信息产业整体基本面出现明显分化,全球AI(人工智能)算力产业链、中高端服务器产业链、国内部分高端进口替代产业持续超预期，而大部分半导体、软件、手机产业链、游戏、新能源汽车、光伏、军工产业链景气度依然较弱，但随着成本端压力缓解，预计这些行业的盈利能力环比将有所恢复。

中庚基金吴承根：本基金重点关注的投资方向包括:…………电子、传媒、计算机等偏成长行业,有机会挖掘到低风险、低估值、且高成长性的标的。如打印机、游戏、政务IT等龙头公司。

华夏基金林青泽：我们始终认为中小盘股票机会颇多，适合底部挖掘，并在报告期内较大的买入了一家有优秀产品、过往股东回报较好、当前估值较低的游戏公司。（华夏安阳6个月持有期混合A2024年二季报）

华安基金刘潇：数字经济方面,随着人工智能技术进步与应用的发展,大模型的端侧应用不断迭代升级,我们看好行业进入加速车道,国内外算力中心建设、智能化IOT、AI手机、AI电脑、存储等相关领域维持高景气,新兴产业鼓励发展政策频出。金融、医疗、教育、智能驾驶、电商、游戏、工业等垂直领域的应用值得期待。

泰信基金王博强：本基金延续一贯的配置思路，围绕AI科技产业趋势和底部反转产业展开布局，配置了影视、AIGC、游戏、广电、出版、AI手机产业链及有色板块等。（泰信行业精选混合A2024年二季报）

嘉实基金王贵重：我们依然围绕着两个方面进行人工智能应用标的的寻找,更美好的生活和更高效率的工作,

1,曾经被互联网改变的行业会再一次被AI改变。首先是内容，无论是一维媒介文字，二维媒介图片，三维媒介视频，四维媒介游戏，还是社交、搜索、短视频、电商，我们用的互联网应用都会集成AI功能。

2,软件行业。软件会从功能软件到智能软件，软件的能力会进一步提升，帮我们做更多的事情，交互也会更加友好。无论是办公、OA、CRM、ERP，甚至一些专业的画图、EDA等工具。（嘉实文体娱乐股票A2024年二季报）

天弘基金周楷宁：AI重点看大公司和创业公司的进展，重点看教育、视频、图片、游戏、影视、聊天、编程等方向的进展，短期不高估，长期不低估。（天弘创新成长A2024年二季报）

华富基金张娅：在2024年三季度，本基金将继续深挖消费行业中的机会，主要分成两大部分:

首先，通过分红增长、ROE水平、负债率情况等，优选各个行业的强龙头公司(如最高端以及低端白酒、乳品、白电、个护用品、互联网平台等)，这些公司在经历了产业的充分竞争后，价格战暂告一段落，龙头壁垒相对坚实，基本面盈利稳定，因此会将其作为基金的底仓配置。

其次，会寻找当前能在海外实现品牌或市场扩张，,达成相对优势的行业及公司机会，主要如白电、小家电、纺织服装、跨境电商、游戏等行业中的公司。另外，也会在国内寻找一些能提供高性价比，例如连锁超市、商贸零售、电商等行业中经过整改优化实现为顾客提供高性价服务和商品的公司。（华富消费成长股票A2024年二季报）

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