​美联储降息利好这些ETF和LOF基金,美国REIT精选LOF(160140)基金套利步骤详解

鬼子进了村部

导读在这个充满“美国元素”的地球村，“美元潮汐”一直起起伏伏，潮起潮落，加息的双手（秦武王：勿cue）终于是顶不住了，目前迎来的是降息之潮，你准备好了吗？

三年，它更像是一场无情的风暴，席卷了世界的每一个角落。我们这些怀揣着希望的创业人，辛勤工作的打工人，月入3000的天命人，在我们忧怨的眼中，逐渐冉冉升起明亮而又坚毅的眼神。《三年了，你知道这三年，我们是怎么过的吗？》

然而，未来几十年我们大概率还要一直和“它（美元潮汐）”打交道，所以读懂它很重要。回到现在，美国终于顶不住了，他要降息了，降息了，降息啦！   

毋庸置疑，降息是2024年非常重要的一个重大的宏观事件。很有可能意味着我们过去极度压抑的三年会得到重大改善，对经济、创业、投资都会产生积极的影响。

今天这篇文章，主要是盘一盘：美联储降息利好哪些ETF和LOF基金，以及美国REIT精选LOF（160140）基金套利步骤详解。  

准备好了我们就发车~！一、降息利好哪一类基金  

首先，按照历史经验数据，降息一般利好的品种：1、商品黄金ETF（159934）、国投白银LOF(161226）2、中小盘股（罗素2000）逻辑是中小企业的发展主要依赖于融资，利息成本高昂会导致融资成本高，而一旦降息，非常有利于中小科技公司的快速扩张和成长，降息就等于是加了杠杆和加速器。这里推荐海外科技LOF 501312华宝公司的QDII-FOF-LOF基金，主要投资于木头姐chris wood的ARK系列基金，辅以纳指100ETF（QQQ）和费城半导体指数ETF（SOXX），木头姐的风格以美股成长股为主，除了重仓特斯拉以外，其他大部分的持仓都是中小盘成长型企业，在2024年上半年一直跑输纳指。也是目前场内少数几个折价的纯美股LOF基金。    降息之后，有很大概率会跑赢纳指，基于其高弹性，未来不可小觑。3、医药消费标普生物科技ETF（159502）4、另类资产：REIT基金美国REIT精选LOF（160140）

这一类资产也会受益于美联储降息，但很少有人会提到的这一类另类资产：REIT基金，因为它太冷门了。   

REIT是什么?Real Estate Investment Trusts，房地产投资信托基金，通常底层资产的是物流园、科技产业园、写字楼、批发市场、商场等的租金回报，三年前开始在国内逐渐兴起。   

整体来说，参考美国等发达国家的历史数据，REIT这类资产具有明显的债性而非股性，以跟踪道琼斯美国精选 REIT 指数的道琼斯房地产投资信托 ETF-SPDR(RWR)为例，目前的股息率是3.6%，其介于企业债和红利股之间。具体表现为在加息周期中表现疲软，而在降息周期中生龙活虎。二、LOF基金都有额外套利优势LOF叫做上市开放式基金，既可以在场外申购赎回，也可以在场内申购赎回，在场内进行交易。那么LOF就有两个价格：场内交易价和申购赎回价场内交易价：像股票一样，价格实时跳动！申购赎回价：每天只有一个价，收盘后确定的基金净值！当，场内交易价≠申购赎回价，就可以套利，为方便理解，这里以场内基金出现溢价为例说明（溢价：场内交易价＞申购赎回价）。基金净值是我们平常向基金公司，申购和赎回时所使用的价格。每天只有一个基金净值，所有人都是按照基金净值申购和赎回。    场内价格，是我们在二级市通过证券交易软件在二级市场交易所内向其他投资者，买入和卖出的价格。

我们看标普信息科技LOF，在2024年6月19日的溢价率就是11.86%。同样一份基金，通过场内交易要比场外交易贵11.86%。那我们在场外申购，然后在场内卖出去，是不是就赚到钱了？这就是套利。    三、LOF基金套利收益  

当LOF基金在二级市场的交易价格高于一级市场的基金净值时，投资者可以在一级市场以基金净值申购LOF基金，然后在二级市场以高于基金净值的价格卖出，从而获取差价收益。这个过程中，只要二级市场的交易价格与一级市场基金净值的差价大于交易费用（包括申购费用和交易费用），投资者就可以实现盈利。

之前也说过，有位“羊毛大仙”在标普信息科技LOF和印度LOF上薅了2.5万，参见文章《做一次100元的美元债LOF套利，相当于12万做余额宝理财一天的收益！》

四、挑选合适的LOF基金  

套利的原理很简单，但实际操作中也是有技巧的，首先一点就是要判断这个LOF基金的场内流动性是否支持持续套利。流动性太差的LOF不要做，比如下图中的港美互联网这种基金上周五的时候溢价30%，但是场内波动太大了，三天就把溢价跌没了，还亏了9元，套利失败。

五、美国REIT精选LOF（160140）基金套利步骤  

160140的溢价率



160140的套利模型大体上和白银LOF基金的套利模型类似，需要了解套利模型的可以参考文章《白银LOF基金套利发红包，501312海外科技LOF和“木头姐”的隐秘关系你知道吗？》1.建仓期（假设建仓6万）可以用1+6拖拉机申购，翻6倍收益。建仓期应灵活处理，遵循哪里便宜哪里建仓，一般根据具体情况分1笔或者多笔完成建仓，如果价格合适就一次性建好仓位。建仓方法①申购步骤：交易—场内基金—场内申购—输入代码160140建仓方法②直接场内买入建仓：像股票一样买入即可。买入步骤：交易--买入--代码160140

场内折价：直接买入建仓场内溢价：场内申购建仓如果价格偏高，也可以先观望等待价格下来。若该基金是T+2到账，一般就拆成2份进行循环套利。若该基金是T+3到账，一般就拆成3份进行循环套利。为了方便描述，以下均按T+3来计算，基金也是拆成3份    当然也不绝对，如果出现大级别的溢价，可以一次性套利。底仓完成之后，才能进行下一步真正的套利，所有的溢价计算都是基于有底仓！2.建仓后的第一次溢价套利（先卖掉1/3底仓）卖掉1/3,获得资金2万3.卖了底仓有钱啦，马上申购2万申购步骤：交易—场内基金—场内申购—输入代码160140

4.第二次套利、第三次套利把2和3的组合拳，重复操作一遍，每次都是2万的卖出+申购5.第四次套利第一次套利之后，申购的那一笔基金份额已经到账，可以进行新的溢价套利（卖出+申购组合拳）。6.第五次套利    第二次套利之后，申购的那一笔已经到账，可以进行新的溢价套利（卖出+申购组合拳）。7···无限循环下去···

六、LOF套利的几个刚性要求  

①佣金问题LOF套利，对手续费要求严格，ETF和LOF基金交易一定要免除⑤元起步费。②申购成本也要下降如果你的券商基金申购费不打折，你也会很难受的，基金的申购费用一般是1%~1.5%。HB的基金申购打一折，费用一下子就降下去了。③支持统筹管理1+6如果6个股东卡分散在不同的券商，操作起来比较麻烦，如果集中到一家券商就可以一次性操作提高效率了。    这就是我们常说的“拖拉机”、“一拖六”，同时操作六个股东卡，非常强大，目前HB证券是可以做到这点的。七、如何提升LOF套利成功率  

1、场内价格的溢价率越高越好，这样安全垫足够厚。2、场内基金的成交量适中，这样方便交易，出货有保障。3、场外基金的申购最好是限额，避免大资金进来砸场子。4、选择合适的券商工具，把费率谈好，最好是找到客户经理要专门的套利专用开户码，一次性搞定所有问题。如果每天可以套利1%，一个月操作20次，也挺吓人的，可惜因为限购规模做不大，但是账户多的话，一个月薅羊毛几万块钱问题不大。套利的收益率表面看是溢价率，真实的收益率需要再加上基金净值本身的涨跌（有可能涨也有可能跌）以及手续费的影响。如果套利失败，本来是溢价的，结果场内基金价格暴跌，形成了折价，这个时候怎么办？千万不用从场内价格卖出去，那就亏大了，可以继续从场外渠道赎回，完全不用管场内价格的波动。基金赎回实际的盈亏就是持有期间基金本身的涨跌，再扣除申购赎回的手续费。如果场内价格因为市场情绪出现了大幅度折价，那么就可以反向套利，即从场内价格买进，场外渠道赎回就行了。

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