宽基ETF配置潮涌 中证A500ETF基金(563360)上市

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9月底至今，一系列利好政策点燃了沉寂已久的市场情绪，也有望带动A股市场开启新一轮中长期回升通道。市场快速反弹之后，拥有基本面相对确定性的核心资产或具有较高边际利好效应，配置价值凸显。(超预期政策指2024年9月24日国新办新闻发布会上宣布的涉及降准降息、降低存量房贷利率、创设新的货币政策工具等一系列举措。)
利好共振，市场对于优质核心资产的关注度和布局热情继续升温。终于，布局核心资产的又一全新抓手来了！华泰柏瑞中证A500ETF于10月15日起正式亮相上交所，扩位证券简称“中证A500ETF基金”，交易代码563360。
中证A500ETF基金（563360）的上市交易，为投资者提供了均衡把握新时代核心资产的配置方案，也成为长期资金和耐心资本入市的重要抓手，有望助力资本市场的高质量发展。

推动“长钱长投”核心宽基ETF的重要性与日俱增

9月26日，经中央金融委员会同意，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。《指导意见》着眼“长钱更多、长钱更长、回报更优”的总体目标，重点提出了大力发展权益类公募基金、持续优化资本市场生态、完善各类中长期资金入市配套政策制度三大举措。其中，特别提及了建立ETF指数基金快速审批通道。
近年来，指数化投资凭借高透明度、低费率等优势，获得了越来越多投资者的认可，其中宽基ETF凭借良好的市场代表性及较大的投资容量，成为吸纳长线资金的主力品种。在本轮A股的回升行情中，资金通过宽基ETF布局的投资趋势和资金共识持续加强，截至10月8日，全市场权益ETF规模超3万亿元，其中宽基ETF规模占比超75%。（数据来源：交易所、Wind）
因此，中证A500指数及其配套产品的上市可谓正逢其时。在国内经济迈入高质量发展的关键阶段，具有新视角的中证A500指数不仅体现出经济产业格局的脉络，更彰显着优质中国资产生生不息的活力。凭借对于核心资产和新质生产力的双重代表性，中证A500指数在构建“长钱长投”良好生态的进程中拥有重要价值和深远意义。
中证A500ETF基金（563360）的上市，为投资者带来了契合新时代视角、均衡配置A股优质资产的适配选项，也有望成为引导中长期资金入市的有力抓手，为市场持续注入活力，同时有利于促进资源优化配置，引导资金流入发展培育新质生产力的相关领域。
为了增强投资者的投资获得感，助力更多长期资金和耐心资本入市，本次上市的中证A500ETF基金（563360）在合同中明确设置了季度分红评估机制。当基金达到合同约定条件时，产品每季度最后一个交易日可根据超额收益率进行收益分配。通过提高产品分红频率，力争同时满足投资者的资产配置需求和现金流需求。
中证A500ETF基金（563360）的基金经理谭弘翔表示：“定期分红评估的设置或有利于提高持有人资金的周转速度，投资者可能获得更大的资金分配自主权，同时使基金净值表现或更加贴近标的指数走势，便于市场评估基金跟踪指数的情况，在一定程度上增强投资者获得感。”
回溯数据，管理人华泰柏瑞基金历来注重指数产品的分红表现，旗下ETF及联接产品累计分红总金额超128亿元，今年以来分红总额高达34亿元。其中，沪深300ETF年内分红近25亿元，累计分红总金额81.82亿元。持续良好的历史分红传统体现着基金的分红意愿和分红能力，既能帮助持有人增强持有体验，同时引导践行长期投资理念。（数据来源：基金公告，沪深300ETF成立于2012年5月4日，数据截至2024年9月30日）

中证A500指数用新视角锚定核心资产

9月23日，备受全市场瞩目的中证A500指数正式发布。作为新“国九条”发布后的首只重磅宽基指数，中证A500指数在传统宽基指数市值选样的基础上，引入更多维度的视角和创新，契合资本市场结构变迁与产业升级趋势。具体而言，中证A500指数拥有三个区别于传统宽基指数的鲜明特色：（新“国九条”发布于2024年4月12日）

行业覆盖广阔均衡，刻画A股整体结构

中证A500指数基本实现对所有A股中证行业的全覆盖，涵盖了全部35个中证二级行业及91个三级行业龙头，在代言A股核心资产的同时，对于市场整体有着较好表征能力。（数据来源：中证指数公司、Wind，截至2024年9月30日）
从成分股来看，指数集结了A股市值较大、流动性较好的500只证券，成分股平均总市值约1100亿元，以不足10%的个股数量贡献了A股近57%的总市值、近63%的营业收入和近70%的净利润，2024年至今分红总额占全部A股超66%，将各行各业质地较优的A股龙头尽揽于一“指”。
中证A500指数成分股相关指标占全部A股的比例

数据来源：Wind、上市公司公告，数量、总市值、分红数据截至2024年9月30日，营业收入、净利润数据截至2024年6月30日
除了“大而全”之外，中证A500指数编制中强调行业均衡分散，并且优先纳入三级细分行业龙头，对于A股整体产业格局具有更强代表性的同时，也网罗更多新兴行业佼佼者，广泛捕捉各个细分领域的龙头成长机会，聚焦经济高质量发展阶段的多重机遇。


数据来源：中证指数公司、Wind，截至2024年9月30日
2.高“新”含量，契合新质生产力方向
及时纳入细分新兴领域龙头的筛选标准，也提升了中证A500指数对于“新质生产力”的体现。指数成分股中工业、信息技术、原材料、医药卫生等新经济相关产业合计权重占比超六成，“专精特新”企业数量占比36%，显著高于其他主流可比宽基。
主要宽基指数专精特新含量对比

数据来源：中证指数公司、Wind，截至2024年9月30日
在新旧动能转换的过程中，诸多代表着新质生产力的行业方向，有望成为未来国民经济的重要驱动力和增长点。中证A500指数有望充分发挥资本市场资源配置和价值发现功能，引导资金加速向新质生产力聚集，助力资本市场服务实体经济。
3.质地更优，更强资金吸引力
中证指数公司研究报告显示，中证A500指数成分股2023年度平均净资产收益率10%、近三年平均营收增速11%，均优于市场平均水平。七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居同行业前30%。（《中证A500指数特征分析报告》，2024年9月11日发布）
成分股质地优良的基本面也赋予了中证A500指数不俗的长跑表现，自基日（2004/12/31）以来，指数收益率达368.49%，年化收益率为8.38%，彰显出优质核心资产穿越市场周期的长期价值。（数据来源：Wind，截至2024年9月30日，指数历史涨跌情况不代表未来表现，不构成对基金业绩表现的保证，请投资者关注指数波动风险。）
同时，在当前对投资者回报日益重视的投资环境中，凭借较好的盈利能力和较稳健的现金流，优质龙头往往成为分红“排头兵”。中证A500指数成分股贡献了2024年以来全部A股超66%的分红总金额。较好的历史分红表现不仅体现出成分股基本面出色，一定程度上或也能够帮助投资者应对市场的不确定性。（数据来源：Wind，上市公司分红公告，截至2024年9月30日）
此外，中证A500指数创新引入ESG评价，或有助于降低指数样本发生重大负面风险事件概率，更好保护投资者权益。还设置了互联互通筛选标准，更契合国际化投资需求的视角有利于增强中证A500指数对于外资的吸引力，也有助于进一步提升中国资产的国际影响力。
随着利好加码落地，有望带动经济进一步稳步回升，A股市场新阶段的配置窗口或逐渐打开。中证A500ETF基金（563360）的上市，为投资者分享中国经济高质量发展的成果提供了与时俱进的投资方案，成为中长期资金入市的重要选项，有望助力服务实体经济和资本市场高质量发展。
风险提示（上下滑动查看全部）基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。指数由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

CIS



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