场内货基511880(银华日利)T+0套利操作详解!

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511880（银华日利ETF），以下都简称880。这是一款上海证券交易所上市的货币基金。你可以简单将其理解成余额宝、零钱通、银行活期存款。购买也方便，只要你有股票账户，就可以买了。这篇文章，讲的是880的折价套利，

#货币基金，低风险，T+0模式

880属于货币基金，主要投资于短期债券、银行存款等。低风险。可2级市场交易，T+0模式，几乎所有券商都无手续费（申购、赎回、交易均免费），起步交易为100份（约1万元多点），需以100份的倍数递增。

#净值每天稳步增加

880这个货币基金，不同于其他货币基金（比如511990、511660等），他是每天净值都会增加的，最近年末几日增加略多点，我还是用前面大部分时间正常情况说明，正常情况下，880每日净值增加0.003-0.005之间（取0.004中间值算），也就是周一到周四，每天晚上净值增加0.004，如果是正常的周五，那净值就增加0.004*3=0.012，有长假同理。

#折价套利：买入+赎回模式

880同时可进行套利操作，也就是买入+赎回模式，这里先强调一点，只有银河证券+880的套利，才是最佳模式，说实话，作为一个低风险理财的投资者，如果你没有银河证券户头，我觉得你不是一个“合格的”低风险理财投资者。

银河证券套利880，可实现T日买入并赎回，T+1日盘中到账，正常情况都是中午12:00前到账，极少发生在下午，99%都在15:00之前。所以如果出现套利的机会，可实现每个交易日循环套利，使得收益最大化。（赎回代码、买入代码都是：511880，买入就和买股票一样操作）

三、净值估算

一般周一到周四每天晚上净值增加一天，一般在0.4～0.5；周五晚上净值增加三天，包含了周五、周六和周日。最近增加0.4的概率比较大，所以本篇文章中设定每日净值增加取0.4。



那么关于511880的一周净值估算如下：

周一净值=上周五晚上净值+0.4；

周二净值=上周一晚上净值+0.4；

周三净值=上周二晚上净值+0.4；

周四净值=上周三晚上净值+0.4；

周五净值=上周四晚上净值+1.2。

四、具体操作

折价赎回套利

场内交易价格低于净值，直接无脑买入，然后赎回，按净值结算后拿到现金，由此赚到折价。这里需要注意只有银河证券赎回是T+1到账（一般是第二天中午左右），可以完美赎回套利，其他的券商是T+2到账。

日内折价，价差套利

在盘中价格低于净值的时候买入，按经验一般早盘机会最大，大部分情况在收盘前价格都会向净值靠拢，价格涨到了高于净值就卖出赚个差价，有余力的朋友们还能将到手资金做国债逆回购，再吃一个逆回购收益。

如果买入后跌了，也无需割肉，可以直接赎回，或者不赎回等到第二天再卖一般都能赚钱。

由于交易T+0和无手续费的特点，可以无限次做t赚取小额差价。

做一个折价赎回的具体例子，带各位熟悉一下流程：

银华日利上周五净值为101.066：



我们根据其货币基金属性不难估算出，今日净值预计在101.069~101.012之间，当场内交易价格为101.069时，我们场内买入1000份511880（101069元），并立即赎回（假设当日净值为101.110），将获得约41元的收益，对于稳健型产品来说，这收益率已经是非常高的水平了。

五、注意事项

1. 关于赎回：

赎回按照提出赎回申请的当晚净值结算；

最好选择赎回T+1到账的券商；

买入赎回次日到账后资金为可取状态。

2. 关于申购：

申购是以当晚净值为申购价格；

申购后T+2日可以卖出，因此需要场内溢价很多才能去申购。

3. 节假日前几天最好不要长期持有511880，因为一般情况下节假日前一两天波动会非常剧烈，甚至可能会出现大幅下跌的情况，等大幅下跌的时候折价买入更好。

4. A股大涨时，511880容易下跌；A股下跌时，511880容易上涨。
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作者：微信文章