货币基金收益率创历史新低 普通人的钱还能往哪存?

大脚吴妈

　　本月，全市场370支货币型基金平均7日年化收益率下滑至1.42%，头部货币基金天弘余额宝收益率跌破1.3%，创下历史新低。

　　作为持有人数超过7亿户的“国民理财神器”，其收益率的变动无疑牵动着每一个普通投资者的钱包。面对余额宝收益率创下历史新低的现状，普通人手中闲置的资金又该何去何从？什么样的理财渠道才能既安全又相对高效地增值呢？



　　● 余额宝收益率创历史新低

　　备受瞩目的余额宝，近期其7日年化收益率跌破1.27%，创历史新低。

　　从货币基金7日年化收益率的变动情况看，今年以来持续处于震荡下行状态。

　　今年初，天弘余额宝货币基金的7日年化收益率一度接近2.5%，但到了12月10日，仅有1.266%，创出该货币基金成立11年来的新低。

　　由于天弘余额宝的规模高达7000多亿元，它的市场表现，基本代表了货币基金的整体表现。

　　规模居前的货币基金，平均收益率相对更低。截至今年三季度末，规模超千亿元的货币基金（T+0）共有14只，7日年化收益率超过1.5%的仅有3只。

　　对于货币基金来说，其收益率持续下行的背后，是市场整体利率的不断下行。

　　从投向来看，货币基金主要投资期限较短的货币工具，包括短期国债、同业存单、定期存款等，当前这些资产的收益率大多跌破2%，这直接影响了货币基金的整体收益。

　　皮之不存，毛将焉附。随着底层资产收益率的持续走低，货币基金的高收益自然无从谈起。

　　● 货币基金规模不降反增

　　不过，尽管收益率持续走低，但由于货币基金历史上较为稳健的收益表现和便利的活钱管理优势，该产品规模在今年呈现出稳健增长态势。

　　根据中基协最新公布的2024年10月公募基金市场数据，截至2024年10月末，股票基金、混合基金、债券基金、QDII基金规模均下降，仅有货币基金获得资金申购，10月规模增加约4390亿元。

　　货基持有人户数也在今年不断向上突破。数据显示，截至今年二季度末，全市场货币基金的持有人户数累计达18.52亿户，创下历史新高，较2023年末增加了6271万户。

　　在资管规模方面，截至今年三季度末，货币基金总规模已上升至130334亿元，较2023年底增加了17554亿元；基金总份额从2023年末的117378亿份增加到9月底的134987亿份，成为今年以来规模总量增加最多的基金类型。

　　在各大理财平台讨论区，不少投资者认为，货币基金仍然是大部分居民存款投资的好去处之一。

　　纵观全市场现金管理类产品，货币基金的收益率仍具备显著优势。对比定期存款，货币基金7日年化收益率普遍高于各大银行的两年期定期存款利率，且能够灵活申赎。而相较于银行20万元起存的大额存单，货币基金1元起投，可以随时“攒”下每笔小钱。

　　从赚钱效应看，尽管货币基金的收益率有所下降，但此类产品在近年来的震荡市中为持有人带来了实实在在的收益。以天弘余额宝为例，wind数据显示，该基金2024年前三季度合计为投资者赚取93亿元。

　　从商业模式来看，余额宝等平台类的货币基金更倾向于聚集居民的收支流量，银行渠道的货币基金更倾向于聚集居民的财富存量。因此，以余额宝为代表的货币基金，对收益率的敏感性相对弱于银行渠道的货币基金。

　　除此之外，部分货币基金结合平台的支付功能，能随时满足人们线上支付需求。

　　● 活钱理财的新宠

　　有业内人士表示，从货币基金收益率持续走低的角度来看，对于那些风险承受能力极低且对资金流动性要求较高的投资者而言，也许银行的现金管理类理财产品可以作为“类货基”的替代，收益率也许会略高于货币基金。

　　普通人理财有一个共同的愿望：安全、高收益，最好能方便取用，“宝宝类”产品也因此获得广大投资者的青睐。

　　记者调查了解到，与“余额宝”“零钱通”类似的产品，还有建设银行推出的“龙钱宝”、招商银行的“朝朝宝”、交通银行的“活期盈”等现金管理类产品。

　　这种现金管理类产品的投资策略通常较为稳健和多元化。常见的投资方向包括货币市场工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存款、同业存单等，风险相对较低，在保证安全性的同时，也保障了一定的收益。

　　记者从多家银行的手机APP上获悉，国有大行的一些现金管理类产品，普遍收益在1.6%（7日年化）左右，一些关联货币基金类的产品可以达到2.0%（7日年化）左右，甚至个别产品收益能达到3.0%以上。

　　一些中小股份制银行代销的现金管理类产品，普遍收益在3.0%以上（成立以来）。

　　但需要注意的是，不少银行的活钱理财产品有最短持有限制和额度限制，有些高收益的产品往往额度较少很难抢购，或是最短持有时间需要在30天以上，使零钱丧失了一定的灵活性。

　　● 传统理财方式仍受青睐

　　作为传统理财方式，银行存款和大额存单依旧是不少人的首选。

　　记者从多家商业银行了解到，临近年底，不少银行已经陆续启动了“开门红”活动，许多特惠存款产品也已经上线。

　　据了解，今年以来，大额存单利率持续下行，与定期存款利率之间的差距不断缩小。但定期存款和大额存单作为传统的理财产品，其最大的优势在于风险低、收益稳定。

　　尤其是在当前金融市场波动较大的情况下，选择这类产品可以有效地规避市场风险，实现资产的稳健增值。

　　特别是通过参与银行的“开门红”活动，投资者还能在原有的基础上进一步提升收益水平，实现财富的保值增值。

　　此外，结构性存款作为结合了固定收益产品和金融衍生品特性的存款方式也备受市场欢迎。

　　“这类产品的收益并不固定，而是与某些金融市场的表现挂钩。”一位银行客户经理介绍，目前其所在银行3个月期限（1万元起存）结构性存款预期年化收益率为1.15%—2.15%，6个月期限（1万元起存）结构性存款预期年化收益率为1.40%—2.11%。

　　该客户经理提醒，大额存单和结构性存款都属于固定期限的产品，但区别在于大额存单支持提前取出，而结构性存款通常在没有到期之前是不允许提前取出的。

　　虽然大额存单提前取出会损失较多的利息，但如果不在意利息损失，大额存单的流动性更有优势。因此，建议大家根据实际情况选择适合自己的产品。

　　● 普通人如何做好财务规划

　　随着居民财富增长和金融知识普及，越来越多的人有了理财意识。目前，各类理财方式、理财产品层出不穷，也考验着理财者的辨别能力。

　　在不少投资者看来，在曾经风靡一时的余额宝平台上存钱，相比于收益率，持有余额宝可能更看重闲钱理财的便利性，以及在网购中交易支付的功能性。

　　这其实也正是当年余额宝火爆的几个主要原因，它并不是以收益率取胜，但却把投资者和购物者两种角色有效地结合到一起。

　　但面对收益率持续走低的行情，“宝宝类”货币基金产品已经不适合用来做长期理财。普通人需要重新审视自己的实际情况，包括风险接受能力、资金状况，还要考虑资金使用的便捷性，合理地做出资产配置规划。

　　浦发银行一位理财经理建议，在目前市场利率下行的行情下，客户可以根据自身的风险承受能力，短、中、长期做好分散配置，合理搭配，动态调整。

　　如短期产品可以确保流动性，应对即时的资金需求；中期产品可以平衡收益与风险，适应市场变化；长期产品可以锁定稳定收益，为未来做好规划。

　　如果风险承受能力低，可以考虑存款和较低风险的理财产品；暂时不用的资金，可以考虑期限长一点的存款，锁定中长期的利率，通过多元化的投资组合进行合理的资产配置。

作者：微信文章