加密货币基金如何运作

阿阳937

加密货币基金是一种新型的投资工具，与对冲基金等传统的证券投资类似，但完全由数字资产组成。因此，他们的规则与传统规则相比略有不同。对于想进入这个有趣的新世界的人来说，了解它们之间的差异以及在何处参与是关键，因此，我们在本实用指南中概述了要点。
什么是加密货币基金？


术语“加密货币基金”是指包含各种不同数字资产的投资组合，通常由一个或几个人管理。然后，投资者可以购买这些基金，以便他们可以随着基金价值的增长而分享利润。根据Crypto Fund Research的数据，其中一半以上为风险投资基金，其余为对冲基金。

风险投资基金涉及各种各样的投资者，他们汇集资金以购买具有高增长潜力的小型企业。当然，在加密货币基金中，这些业务是新项目和山寨币。一旦资产增长了足够的数量，它们通常会被出售，而投资者则会削减利润。

对冲基金是一种积极管理的投资组合，旨在将市场风险降至最低，因此被称为“对冲”。这些可以由任何资产组成，但是多头和空头策略通常都使用不同的资产，以使投资组合多样化，以使该基金能够抵抗高波动性甚至在高波动性期间获利。同样，这些资金通常由小型团队管理，并且通常只供高端投资者使用，其最低投资额在数万至数十万美元之间。

传统的对冲基金通常还具有最短的时间限制，因此，例如，投资者将致力于将其资金存入该基金至少一年。他们还倾向于收取相当高的费用，约占利润的20％，以激励管理人员提供可靠的业绩。值得注意的是，这需要信任管理战略的团队，并且不能保证该基金最终会获得回报。如果管理不善，这些资金本应防止的市场波动也可以迅速消除它们。在三月份，随着冠状病毒市场的恐慌而急剧下降，可以看到这一点。一些加密货币基金没有为如此突然的下跌做好准备，结果崩溃了。
加密货币基金经理使用的常见策略


在这一点上，我们应该探索基金经理用来增加投资的策略。经常调用的一种常见策略称为“多头/空头股权”。在这种情况下，基金经理会查看他们认为被低估和高估的资产，然后相应地放置多头和空头头寸。如果他们的分析是正确的，那么无论市场是上升还是下降，他们的投资组合都应该会有所收获。

一种类似的策略被称为“市场中立”。在这里，目标是使多头和空头头寸保持平衡，以使市场风险敞口净为零。因此，经理可能在同一行业或资产中持有50％多头和50％空头头寸，以期减少波动带来的风险。应当指出，降低风险通常也意味着较低的回报，这对于某些人来说是可以接受的折衷方案。

使用的另一种常见策略是套利。套利的类型很多，但是通常的想法是在一个交易所购买资产，然后在价格更优惠的另一家交易所出售资产。这在传统的对冲基金中很常见，但是由于其年轻且易变的性质，加密货币市场通常提供了更有利可图的机会。不同平台对各种资产提供略有不同的价格是很常见的，如果可以足够快地采取行动，那么获利就相对容易。话虽这么说，速度是关键，这使得该策略成为高频交易者的共同偏爱。

还有其他策略，例如“全局宏”（Global macro）和“仅做空”（“ short short”），该策略看起来要根据市场中更大的趋势进行交易，而“只做空”主要集中于明确做空经理认为过高的资产。最后，有一个“量化”，仅专注于模型，数据和研究以构建投资组合。实际上，使用多种不同的策略并不少见，但至关重要的是，基金经理必须了解他们在实施任何一种策略方面的工作，并与投资者保持透明。
多种不同的投资方式


通常，这是投资加密货币基金所涉及的最大风险：客户需要信任其背后的人，这就是进行研究很重要的原因。经理们愿意分享的有关他们是谁，如何管理以及他们的往绩记录的更多信息可以帮助确定他们是否适合投资者。因此，对于许多人而言，与知名公司合作是信任的重要组成部分，因为他们相信他们会看到投资回报。加密货币基金中的一些知名人士包括Digital Currency Group，Galaxy Digital和Pantera Capital等。所有这些都专门针对加密货币和其他数字资产。

当然，这些通常仍需要合格人员进行大量的前期投资。但是，希望参与此类行动的散户投资者可能希望研究Tokenbox等项目。除了充当普通的钱包和交易所外，Tokenbox还允许用户“令牌化”他们的投资组合以及投资附加到其他投资组合上的代币。这是启动新的加密货币基金或参与现有基金的一种简化方式。与获胜的投资组合相关的代币本身可以买卖，其价值明确地与其基金的表现相关。然后，经理们可以展示自己的成功，以吸引更多的支持者。所有这些都是可能的，不需要大量的初始投资，而是更像是在交易所购买任何一种加密货币。
这个市场可以期待什么？


这些天，加密货币基金的前景相当光明。据普华永道（PricewaterhouseCoopers）和艾尔伍德资产管理服务有限公司（Elwood Asset Management Services Ltd.）的一份报告，这些基金中管理资产的整体价值从2018年的10亿美元增长到2019年的20亿美元，令人印象深刻-一年市场规模翻了一番。最重要的是，2019年这些投资的中位数回报率为30％，比2018年略有下降，但仍远高于大多数传统对冲基金。当然，这是由于市场上有上升空间。尽管可以在各种产品中找到各种各样的加密货币，但研究发现，有97％的人提供了比特币（BTC），其次是以太币（67％（ETH）），还有其他诸如XRP（XRP）），比特币现金（BCH）和莱特币（LTC），全部由大约三分之一的可用资金提供。

所有这些都指向一个真正才刚刚开始探索的市场。随着加密货币的广泛采用，仅合乎逻辑的是假设这些投资工具的数量和价值将继续上升。风险将永远存在，这就是为什么投资者必须始终做功课的原因，但是数字资产尚未开发的潜力看起来很有希望。如果也可以将更多的散户投资者带入这个领域，那么加密货币基金的故事可能才刚刚开始。

               
作者：绿端green