买港险,如何读懂香港保险计划书

寒郁轩良

如果你是第一次看一份「港险计划书」，相信你一定会有这样的感觉，厚（页数多）、不易懂（各种专有名词）。基于此，这一篇我们来拆解一份实际的港险计划书，尽量用通俗易懂的语言让大家能够更好地理解。

一/港险计划书的构成

什么是计划书？

「保险计划书」是指保险业务人员根据客户的需求、财务状况和风险承受能力等因素，为客户量身定制的一份保险规划方案。该方案旨在为客户提供全面、个性化的保险建议，帮助客户识别和管理潜在的风险，并推荐适合的保险产品以实现风险转移和财务保障。

说人话就是，买保险，不能光凭嘴巴说吧，总要呈现一些书面资料。
与内地保险体系有所不同，香港保险的特点在于其计划书是保险合同不可或缺的一部分。客户在投保时，必须对计划书进行签字确认，而内地保险通常仅涉及单一的保险合同。
一份典型的香港保险计划书，结构包括摘要、详细的保障计划与说明、以及利益演示等多个部分。这些内容涵盖了诸多专业术语，虽然对于非专业人士来说可能较为陌生和复杂，但只要细心阅读以充分理解，就可以大致掌握。



二/计划书说明及名词解释

由于香港保险里最受大家追捧的就是香港的储蓄险，这里就用一份分红型保单为例进行说明。

以FT计划书为例：

1、保障摘要



保障摘要部分，体现了这份计划书的基本信息，包括被保人的情况，以及年缴保费的金额、期限和保障期限，也就是每年交多少钱、交多久、保多久。

另外还有所选择的币种。

这里所举的例子，就是一份每年缴费5万美金，需要缴5年的储蓄计划。

这里有一个名词「保费征费」。

简单来说，保费征费是香港保险业监管局（保监局）根据《保险业条例》向保单持有人收取的一项费用。这笔费用并非交给保险公司，而是直接交给保监局。

保费征费的收取有助于保监局更好地行使监管权力，从而更有效地保障投保人的权益。当投保人与保险公司产生纠纷时，保监局会介入处理，例如通过设立的投诉机制来防止误导或诱骗行为。

自2018年1月1日起，香港保监局开始收取保费征费。其费率为保费的0.1%，并设有100港元的上限（约12.80美元左右）。

2、基本计划-说明摘要

这一部分，可以说是整个说明书最精华的一部分。



退保发还金额：是指在保险合同期内，投保人选择退保时可以获得的金额。这个金额通常由两部分组成，并且其计算方式和具体数额会受到多种因素的影响。

保证部分：保证金额、保证现金价值

保证金额就是100%保证给付的，每家保险公司都一样。

如果投保人在合同期限内选择解除合同，则可以获得其保证的现金价值。

这份计划是一个5万美金*5年的计划，那其实我们可以看到，到第20个保单年度，保证金额基本等同于所缴纳的保费。

所以我们说，港险的重头戏其实都在分红部分了。

非保证金额：复归红利、终期分红

在介绍什么是复归红利、终期分红之前，这里先要插播一个知识点，英式分红vs美式分红，也是分红险里面最复杂、重要的知识点。

分红主要有两种形式，英式分红（保额分红）和美式分红（现金分红）。

英式分红，又叫做保额分红，起源于18世纪的英国，不直接分现金，而是以保额的形式作为分红。当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的，直到现在，两百多年过去了，这也仍是分红保险持续存在的意义。

美式分红，又叫做现金分红，起源于美国，就是保险公司每年直接派发现金作为分红给到投保人。

这两种分红方式其实很好理解，就像股市的红利派发有「派现金」和「送股票」两种，打工人的年终奖有「现金」和「期权」两种。

分红保险的红利来源主要是寿险公司的“三差收益 ”：死差益、利差益和费差益。

死差益：因实际发生的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）优于定价假设的死亡率（或赔付率如重大疾病发生率）而产生的盈余。
利差益：资产运用的实际利益率大于责任准备金计算所采用的预定利率时产生的利益。
费差益：实际所用的营业费用比依预定营业费用率所计算之营业费用少时所产生的利益。

而两种盈余分配方法代表了不同的分配政策和红利理念，所反映的透明度以及内涵的公平性各不相同，对保单资产份额、责任准备金以及寿险公司现金流量的影响也不同。

二者其实没有好坏之分。

说完了英式、美式分红的基本情况，我们便具体来看看保单里的分红部分（非保证金额）。

所列举的案例中，分红由两部分构成，也就是复归红利+终期分红。



复归红利（归原/增值红利），看到这个词，便代表了这是一份英式分红的保单，分的是保额。

FT的保单里，一般是写的复归红利，保C的保单里，叫法是归原红利，安S的叫法是增值红利。反正都是一个意思...
是保险公司以保额形式给客户发放的一种红利。相当于保险公司拿着红利去购买了一张新的小保单，并且这张新的小保单又会再次产生分红。复归红利的数额和发放时间通常是按照保险公司的业绩和表现而定的，不同的保险公司和产品有所不同。可以用于直接提领：但一般建议放20年以上再领取，20年以内提领会有折现率，折现率一般是80%。它实际上是一种退保惩罚。因为英式分红保单的主要投资方向，会投一些回报周期更长的股票权益类资产，所以提前领取，会影响到这些长期投资资产的表现。
那还有一项「终期分红」。

它的价值永远浮动，且不保证，直到退保/身故赔付/保单期满那一刻才会确定并兑现。

可以把它看作一个分红特别储备金池子。

在保险期限结束时，保险公司根据其业绩和表现向投保人支付的一笔红利。终期红利通常是按照保险公司和产品的表现而定的。

它是一种平滑机制，在投资较好的年份，红利少分一点，留给在投资环境不好的年份进行分红，以确保每年客户拿到的分红波动更小。

具体运作方式如下：



3、悲观情景&乐观情景

除了基本计划的利益演示之外，香港保险的计划书里，还会有一个悲观、乐观情境下的利益演示。

指保险公司在产品销售时对投保人进行风险提示的一种方式，用以展示保险产品的不同风险水平和不同收益预期。

悲观情景：指保险公司在产品销售时，采用保守估计的经济和市场预测，对未来可能出现的不利因素进行了考虑和计算，给投保人展示可能的最坏情况。
在悲观情景下，投资市场可能出现大幅度下跌、经济萎缩等不利因素，保险产品的收益率也会相应下降。乐观情景：指保险公司在产品销售时，采用较为乐观的经济和市场预测，对未来可能出现的有利因素进行了考虑和计算，给投保人展示可能的最好情况。在乐观情景下，投资市场可能持续上涨，经济增长强劲等因素，保险产品的收益率也会相应上升。


那么悲观和乐观情况下对应的投资收益大概是多少？

在计划书的「说明」部分有明确的解释：



4、其他

到这里，其实一份储蓄型港险计划书的主要内容就说完了，这些也是作为客户最为关心和需要了解的。

其他诸如说明部分，以及每一年度详细的利益演示在计划书中均有体现。

三/分红实现率

每个保司、每个产品的分红实现率，虽然没有在保险计划书中有具体体现，但这也是每一位客户在关注产品计划时一定会去关心的问题。

毕竟分红是不确定性的，我们只能通过过往的分红实现情况来判断保司以及一份产品的稳定性和投资能力。

这里附一些常见保司的分红实现率查询网址：
YB:https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratioBC:https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/index.htmlHL:https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.htmlAS:https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratiosFT:https://www.ftlife.com.hk/sc/support/important-information/fulfillment-ratios-dividendsYM:https://www.sunlife.com.hk/zh-hant/insurance/savings-and-life/fulfillment-ratios-of-respective-products/?vgnLocale=zh_TW
WT:https://www.yflife.com/tc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/

四/写在最后

相对来说，香港的保险市场经过这么多年的发展，确实更为成熟一些。

一份适合自己的产品，很多细节都需要慢慢讨论，搞清楚自己的需求，方可匹配适合的方案。



作者：微信文章