众淼控股(01471.HK)山东省保险代理服务提供商——2024年7月新股分析

侬去斯

点击上方“蓝字”关注我吧

郑重提示：现在公众号的推送规则改变了，有些读者反应收不到文章推送的情况，为防止大家看不到重要的文章，大家可以将我们设为星标就可以及时收到文章的推送了。

小熊猫-知识星球   

众淼控股（01471.HK）保荐人：中信证券（香港）有限公司   中国平安资本（香港）有限公司

上市日期 2024年08月06日（星期二）

招股价格：7.00港元-10.20港元

集资额：2.47亿港元-3.60亿港元

每手股数 500股

入场费 5151.44港元

招股日期 2024 年07月29日—2024年08月01日

招股总数 3530.00万股H股

国际配售 3177.00万股H股，约占 90%

公开发售 353.00万股H股，约占 10%

总市值 9.88亿港元-14.40亿港元

H股市值  2.47亿港元-3.60亿港元

发行比例  25.00%

市盈率  27.44

公司简介:

众淼控股是中国山东省保险代理服务提供商，致力于为企业及家庭保险用户分销各种保险产品，涵盖财产保险产品; 人寿及健康保险产品; 意外保险产品; 及汽车保险产品。在业务层面，公司拥有保险代理服务、IT服务及咨询服务三类业务。但保险代理业务依然是其核心业务。

截至2023年12月31日止三个年度2021、2022、2023及2023、2024年前4个月：

众淼控股收入分别约为人民币1.20亿元、1.48亿元、1.74亿元、0.53亿元及0.59亿元，年复合增长率为20.43%；

毛利分别约为人民币0.48亿元、0.67亿元、0.75亿元、0.25亿元及0.25亿元，年复合增长率为24.53%；

净利润分别约为人民币0.27亿元、0.36亿元、0.39亿元、0.13亿元及0.15亿元，年复合增长率为20.19%；

毛利率分别约为40.05%、45.32%、42.82%、46.56%及42.36%；

净利率分别约为22.50%、24.49%、22.41%、25.09%及25.29%。



来源：LiveReport大数据



公司收入、毛利、净利三年稳定增长，毛利率2024年前4个月有所下降，主要由于保险代理业务毛利及毛利率减少，主要是分销毛利率较低的意外保险产品及汽车保险产品所贡献的佣金收入比例增加，分销人寿及健康保险产品的毛利下降。

截至2024年4月30日，公司流动负债2919.5万，经营活动现金流为1609.2万，账上现金6367.7万。



基石投资者：

基石投资者只有2家，认购占比15.23%



共有11个承销商



保荐人历史业绩：

中信证券（香港）有限公司



中国平安资本（香港）有限公司



2.中签率和新股分析



（来自AIPO）

目前展现出来的孖展3倍数左右

中签率分析：



关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，如果按照3000人，一手中签率应该是71%。

甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：



乙组头，这次是516万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：



乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：







然后这个票招股书上按发售价范围的中位数8.60港元计算，公开的上市所有开支总额约为5410万港元，募资额约3.03亿港元，占比约17.85%，开支相比募资额算是一般化了。

这票打不打？且看我下面的分析：

众淼控股先后完成两轮融资，从A轮到B轮融资每股成本由人民币3.41元(相当于3.73港元）增加到8.80元（相当于9.64港元），总投资约1.42亿元，估值达7.90亿。









募资发行比例基本上按照最高的25%去发行，募资金额跟h股市值分别都是：2.47亿港元-3.60亿港元，基本上算是一个小票的规模了。

上市前估值8个多亿，这一轮IPO上市估值9个亿，然后市盈率高达27倍，保险股啊，20倍的市盈率是有点夸张，不过他是小票，叫他市梦率也没关系。这是一个小票，小票嘛，基本上没有什么基本面可言的，全靠赌了。具体是往上搞还是往下搞，首日小票就是赌咯，你看连经发物业跟eda都能涨成那样，再去研究基本面意义也不大，反正我们有国配项目可以玩。



那有些人会问公配要不要打？熊猫券商那边0本金白嫖套餐最高可以认购4万孖展。至少目前公开招股的部分我们自己也就用能白嫖券商账户小摸几手玩玩，反正不占用自己本金，券商借来的钱多好！每个票我们都会事先白嫖玩玩的，需要感受市场的水温，后面几天再去根据实际情况决定是否撤单或者加码，具体参与多少星球群里等最后再去做定夺！所以目前会用熊猫来几个户白嫖认购抢占额度，毕竟不去占用本金，本金拿来做项目！目前我们几百的资金是拿来做的稳健项目拿收益，这部分吃肉吃得很香，这个去年跟着我们玩的朋友都已经拿到了巨大的结果，炒股还真的不如跟着我们玩这个，光是用收益的部分就可以去当做小资金就去玩玩公配的打新了。

6月底之前的这一波新股都把大家搞怕了，除了老铺黄金以外，上来就开跌，主要还是天聚地合的这个天地板把后面所有的新股都搞废了，元旭科技这个超过2500倍的创业板上来居然都开跌30%，一手中签率还仅仅只有3%了，这亏钱还要靠运气，这一系列令人匪夷所思的下跌，把整个新股的气氛全都弄坏了。这让接下来招股的这七个新股可就难受了，没有一个公配孖展倍数现在特别好的。





前一段时间在北京和深圳举办线下粉丝分享会还挺成功的！可以当地的打新朋友大家聚聚，然后通过我们的分享也带给大家财富秘籍！

线下分享会主要讲一些美股和港股IPO新股线上和文章里面不能公开讲的新玩法套路，而在线下交流会里是可以畅所欲言的聊，我们还特意准备了几页的PPT，并且还实时更新案例！来讲课分享，这一年下来能分享的案例更多了，甚至我还带来美股港股投行和机构的朋友一起过来聊聊。

后续我们还准备开些二线城市线下聚会！然后需要大家配合报备一下所在城市，我们会组建相对应的线下聚会群，群里满足一定人数（至少超过20人）时候我们会过去！

【腾讯文档】线下交流城市收集

https://docs.qq.com/form/page/DTUpCSXlrekFBbk1F



总结下来觉得这一年里我们还是带着粉丝朋友们取得了非常不错的成绩，国内产品十多个点年化吃肉，海外产品四年化吃肉！现在项目多到根本停不下来！2023年70个新股有近5个票我们都参与了，2024年的港股新股目前渗透率更是达到9%以上，美股项目还有一大把，每天来我们茶室的客户和机构都没停过！今年我们又有更充足的信心带着我们客户拿到更大的结果。

今年在我们星球麒麟会里，大家资金留着都不用去炒股，就纯粹做IPO，一年下来收益也都不会差的，大家拭目以待，可千万不要让炒股被套了然后占用了准备参与项目的资金，那就有点得不偿失。资金从几千块钱到大几百大中小类的资金类型都可以加入，有时候资金闲置几周或者小一个月的短暂等待，都是值得的。

上面这些也都还不错的，我们向来也比较关注这种历史回撤较低的产品。大家需要什么产品可以私聊我们，作为买方投顾，我们只给粉丝选最好的产品，这个我们可以给大家做一对多的专项服务。蓝色字体可点击 排排网

在新的一年里，希望2024新的一年里能带大家吃到更多的肉，也欢迎更多铁粉加入我们一起。



对于国内的证券私募，我们同样也会有服务，都会附送免费加入或免费延长续期一年时长的小熊猫俱乐部会员群以及知识星球权益服务，和我们经常参与新股项目小伙伴们一起讨论港股新股。所以对私募感兴趣的朋友也都可以来私聊我们。

我们散户作为弱势群体，在这个市场环境里，几乎没有什么胜算。既然打不过机构就加入啊！当然前提是人家有机会让你去加入，你像上面我说的这种人家压根不缺钱不对外公开募资的这种想加入，人家还不给呢！在当下这种熊市的环境里，如果有机会能加入机构还是去做机构会更容易活下来。

有问题大家加下面这个企业微信咨询，只有这个号有权限拉群。







扫码二维码

加小熊猫为好友



点赞、在看安排一下

作者：微信文章