为什么选择香港保险就意味着更多的全球机会?

hecgdge4

“关注我们  一站式港险直通车“



这是健谈公众号的第86篇原创

选择香港保险来配置资产就意味着可以追求更多的全球机会，以及更低的波动性。

这段时间在忙着处理年前积压的签单，文章发得没那么及时。

我们在前面的文章中反复说到，香港保险由于是在包括中国大陆在内的全球市场上进行投资，从而可以获得全球发展的红利。无论这些红利出现在哪些地区或国家，香港保险业的资本都会循利而往。

今天我们就从另外一个角度，也就是从全球股权投资的角度来探究一下，相对于国内的投资和理财，为何香港保险就能追求到更多的机会。

为追求更多的机会

首先从全球股票市场的规模来看，从总市值上看，中国权益（包括A股、港股和其它市场的中概股）类资产的规模目前相当于全球股票市场的大约1/6。

如果投资者只参与中国市场而放弃了海外市场，就就相当于一个买家只能在大卖场的1/6个分区中进行购物，是不是就可能错失了其它5/6的机会？



另外再从全球配置型基金对各国资产的配置规模来看，美国资产的占比为最高，达到了60.44%，而中国资产的占比只有1.30%。



为追求更低的波动

A股的波动率长年处于25%的水平之上，在2006-2008、2014-2016这样的大牛市阶段，由于炒作成风，哪些年的波动率甚至可高达40%。

波动率高就使得股市从顶点到谷底的最大回撤幅度特别大，历史上的最大回撤幅度达到70%（比如2008年）。



相比之下，美股和其它发达市场虽然也都经历过股灾，但近几十年来的波动性要更小很多（美股为15%，其它发达国家一般为20%）。

在2008年的次贷危机中，美国作为全球金融风暴的中心，其股市的最大回撤幅度达到了50%，但仍然小于中国A股，可看出其低波动的优势所在。

为追求更好的分散价值

一般而言，各国资本市场因为全球景气周期同步、跨国配置联动，都具有较高的相关性（相关系数一般为0.6以上），特别是美股和其它发达市场之间。

相关系数的绝对值越大，相关的程度就越高，当相关系数为零时，说明两项资产缺乏相关性，即毫无关联。

中国与绝大部分海外市场的相关性都较低，和美股市场的相关系数在0.2以下，说明两者的表现具有较大的独立性。



中美股债的相关性在疫情前的相关系数是在0.3附近，即中度相关，疫情之后已大幅下滑至0附近。



在新的宏观环境下，全球增长预期、利率、通胀周期的分化可能会持续更久，资产配置需要把分散化放在更重要的位置上。

既要在各类资产之间做好分散化，又要在全球区域布局上提升多样性。

所以很重要的一点是篮子不要系在一根绳子上！

下面这张图是2023年全球主要股指的涨跌幅，从这张图我们也可以明显的判断出跨地区的海外配置可以显著的降低波动，提升分散投资价值。



鸡蛋不要放在一个篮子里，相信很多人都听说过，但是很多人不知道这只是前半句。

后半句才更为重要，即篮子不要系在一根绳子上。

如果这些篮子都只是系在一根绳子上（单一国家地区），万一断了，或者刮个台风什么的，那系在一根绳上的投资可都要损失惨重了。

这其实也是国内很多人在过去数年里投资亏损的主要原因。

当经济下行时，可以看到绝大部分基金的收益都是非常惨淡的，这时候即使采取股票分散投资、或把资产配置于不同风险级别等措施，这类传统风控策略都会失效。



来看看下面这份香港一家头部的保司在亚太地区所持有的国债构成，就能看到这些资产的篮子其实是挂在不同的绳子上。



鉴于今后一段时间国内经济将会越来越呈现出内、外循环独立运行的趋势，与其让家庭资产在内循环中去卷，将远不如其参与到面对全球的经济外循环中来。

越“卷”就意味着毛利越低，在人口老龄化的大趋势下，国内经济的增长将会越来越依靠于存量市场。

而此刻的全球市场上，很多国家都有巨大的人口红利在等待释放，他们那里有大量的年轻人希望改善生活水平，这就提供了非常大的增量市场空间，所以外循环的风景将会长期保持向好。

对外面世界的投资有点惧怕，没有相关的经验，怕交学费怎么办？那就直接购买香港保险公司的产品就好了，因为保险是保本的。运用那些处于头部的优秀保险公司在全球市场上的长期投资和获利能力，以获取长期达6~7%的复利，不就是一种很好的躺平策略吗？

选择远比努力要重要，选对了地方，猪都能被吹上风口。

为什么国内的富人们对海外资产配置的兴趣越来越浓？我想这就是原因所在了。



我们把之前的精华文章整理成了六个专栏置于页面最底部，本篇文章收录于下方的《科学配置资产》专栏里。

欢迎点击下面的“在看”和“赞”，并欢迎分享专栏文章给那些正寻求资产实现保本型长期增值的家庭。

用下面6个专栏讲透香港保险：

♚  科学配置资产♚  港险的优势♚  选港险怎避坑♚  用港险来养老♚  重疾与医疗险♚  港险投资小贴士



想了解在港理财

一站式直通车的

更多内容？直接找

健谈交流

在本号的“服务“—“关于我们”里可看到团队的更多介绍

END

作者：微信文章