货币基金稳赚不赔?你是不是对它有什么误解 | 投顾念念聊理财

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（数据来源：WIND，2020/7/03 17:30 更新）

买货币基金时，你是什么样的“姿势”？

“货基不错啊，就和存款一样安全呢”。

“基本把所有钱都存进货基啦，懒得动”

……

等等，朋友，你是不是对货币基金有什么误解，货基真有你想的那么完美吗？

货基到底是怎样的产品？我们又该怎样选择和投资货基？今天念念就和大伙聊聊这些话题。

  投资货基的五大误区，看看你中枪了没？
◆  误区一：货基就是高息活期存款，稳赚不赔

作为普及度最高的一类基金产品，货基在很多朋友们心中的定位和作用已经跟银行活期存款差不多了，随存随取，不会亏损，收益还更高，随着时间拉长，自己的小金库也能够一点点丰厚起来。
点评：低风险不等于零风险。货币基金从来就不是保本的产品，合同里没有这个约定，跟银行存款还是有本质的区别。
无论国内还是国外，都出现过货基亏损的例子哟！
比如2008年雷曼兄弟公司申请破产的次日，美国的一只货币基金“首要基金”就因为重仓持有雷曼的商业票据，净值跌至97美分，亏损3%。

在国内，货基亏损的事件也发生过多次，早到2005年、2006年，近到2016年，都出现过货币基金收益为负的情况。

货基为啥会亏？一般说来，货币基金所投资的底层资产都是比较安全的，但如果遇到极端情况，也会出现价格下跌。或者因为突发的大规模赎回，导致管理人被迫要提前抛售还没到期的资产，也可能导致亏损。

但念念要特别指出，大家也不用因此担心到睡不着觉。货币基金的风险还是非常低的，极少发生亏损。货基大规模普及至今，投资者也几乎没有遇到过买货基亏钱的情况。相对于其他类型的基金，确实是安全系数较高的。

◆  误区二：看7日年化收益率呀，高的就上！

很多人在选择货币基金时，首先看重的就是货币基金的七日年化收益，还有日万份收益。

念念之前见到过特别“勤快”的朋友，每天一早就去比较各只货币基金的7日年化收益率，如果发现自己买的那只7日年化收益不是最高的，就立马把钱挪到最高的那只上，以为这样就能实现收益的最大化。
点评：货基7日年化收益率是过往收益，不代表未来。而且，大家看到的高收益可能是“特殊时间”的收益表现。

念念的朋友——木爷，就在之前的文章里提到过，一般年末、年中资金面紧张的时候，或者基金公司想冲规模的时候，会出现货币基金7日年化收益率和万份收益突然上升。除此之外，也出现过部分货币基金卖掉债券兑现浮盈（摊余成本估值价格与市价之间的差价），来拉高短期七日年化和万份收益的情况。

所以，我们一定多留个心眼，在买入之前看一下对应货基的详情页面，就可以找到更长周期的历史七日年化收益率（比如3个月或者半年），看看收益率是不是被“美化”过了。

最后，念念要给“频繁换手不同货基、来实现收益最大化”的朋友一个提醒：“换手”重新申购时要重新确认份额，这一天是没有收益的哦，小心别贪小失大。
◆  误区三：买货基就要长长久久
有朋友把货基当做长期投资工具，家里的小金库全部转入货基中，想要与心爱的从未亏钱的货基“长长久久，白首不相离”。 点评：首先念念很佩服这位朋友的毅力，但这种投资方法不一定科学哦！

货币基金最根本的定位是现金管理工具，让你的闲散资金在方便日常使用的同时，也能产生一定的收益。但由于以前货基收益高，所以很多人把货基当长期理财买，似乎也说得过去。

但现在，只靠买货基一种产品就能安心躺赚高收益的好日子，已经不可能再回来了。

所以，1-3个月要用的闲钱，还是可以放入货基中进行零钱管理，申赎灵活，十分便捷。

但如果你要想高收益率，还得靠综合配置，并拉长自己的投资周期。

如果你具备一定的风险承受能力，可以考虑固收、固收+的产品，如果风险承受能力更高，可以配置预期风险和预期收益都更高的混合基金或者股票基金。

◆  误区四：节假日前买入货基，也能享受假日收益

节假日股票市场不交易，但货币基金在此期间仍有收益计提，有些朋友认为只要节前任何时点买入，都能享受货基假日帮忙赚钱的滋味了。 点评：打住，节前买货基也有技巧，交易日15点前申购的基金，要到下一个工作日起才享有基金分配权益哦。举个例子，如果你在周五15点前申购货币基金，份额要到下周一才会确认，无法享受到周六、周日的收益；但是在周四15点前申购，周五确认份额，那么就能享受周五、周末三天的收益了。
◆  误区五：单只货币基金投入太多金额

有些朋友觉得货基稳，便把所有的短期不用的闲置资金都买了当时收益看起来最高的某只货基。等到急用钱时，却发现“卡壳”了，无法一次性全部快速赎回。
点评：前面已经说过，“追高”本身是不科学的。更重要的是，单只货基买太多会影响到提现的。按照监管部门的规定，目前单只货币基金产品当天快速赎回的额度都统一到1万元了。

如果对流动性要求大，随时需要取出个几万块，可以考虑分开买入几只。

  如何正确理解货币基金的投资价值呢？
01  现金管理

这个是货币基金最根本的定位和功能。之所以叫做货币基金，就是因为主要投资于货币市场工具，才能做到收益稳健、流动性好、安全性较高等特性。

因此，如果不是基于短期的流动性管理，而是实实在在地希望通过理财投资来获取更高收益的话，货基不再是你最好的选择。

如果需要更高的收益，那就必须走出靠单一理财方式打天下的阶段，根据自己的风险特性和投资目标，选择固收、固收＋、以及权益基金等有较高收益、预期风险也更高的产品。

就像巴菲特所说的那样：“人一生能够积累多少财富，不取决于你能够赚多少钱，取决于你驾驭金钱的能力。”

02  短期避险
这一条主要是针对投资其他高风险产品时的附带功能，本质上也属于现金管理功能的体现。

比如当股市或者债市出现较大波动的时候，一些人将资金从股市债市从撤离出来，等风险释放得差不多了再择机再进入。

这个时候货基就是很好的短期避险工具，甚至还可以随时转换，不用先赎回再申购，实现跟股票基金债券基金的无缝对接，资金不耽误，收益不间断，节省了时间也节约了手续费。

03  资产配置

从资产配置角度看，货基也是投资组合不可或缺的一部分。

货基最大的优势，是可以降低组合的波动。因为货币基金跟债券基金和股票基金的相关性很低，当资金面紧张的时候，股债有一定可能出现“双杀”行情，此时货币基金收益反而不错，因此货基可以用来对冲一部分系统性风险，让我们的投资组合表现更稳健。

04  攒钱
很多人都要想赚钱，赚钱的前提是首先得有钱，钱可以靠我们一点一点攒起来，同时也可以攒收益。

比如每月除去必要开支之后的工资余额，都可以通过理财通的工资理财功能，每月固定时间买入一笔收益稳健的货基。

日积月累，积少成多，必要的时候也能随时转投于更高收益的其他产品。

  货币基金怎么挑呢？
挑选货基有技巧，以下四点别忽视：
01  选费率低的
货基的收益率不高，因此费率对于货基收益的影响就比在股票基金和债券基金身上的影响更大。费率当然是越低越好，省到就是赚到。
因为货基没有申购赎回费，这里的费率主要是指管理费、托管费以及销售服务费等，我们可以把三者加总再进行对比。
不过，费率只是影响收益因素之一，还要结合其他因素考虑，只是说在相同条件下，费率越低投资者就越受益。
02  选规模大的 影响货基收益的因素非常多，不能一概而论，但有一点是肯定的，货基规模越大，受到各种因素冲击的影响就越小，收益也就越稳定。
但规模太大也不好，像千亿级规模的货基想获取超越市场的收益会较难。
03  选散户多的
一般情况下，以机构资金为主的货基，容易受到负面事件冲击。
比如当资金紧张时，机构投资者会赎回货基来补充自己的流动性，这时基金经理就被迫到市场上把资产卖掉，而且很可能是打折出售（因为资金紧张没人接盘），收益率自然下降。
相反，以散户为主的货基，他们对资金敏感度不高，很难出现大规模赎回，整体表现更加稳定。
04  选公司实力强劲的
一般来说，实力强劲的基金公司，投资能力、交易能力、流动性管理和风险控制能力等比较突出，有利于货基的平稳运作。

好了，今天的内容就讲到这里。

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作者：玩转理财通