香港保险避坑指南:购买港险,不了解这个规则直接入坑

什么大师特

GN16（Guidance Note on Underwriting Long Term Insurance Busines）是香港保监局于2015年发出，2017年1月1日将全面正式推行的长期保险业务指引规则，其中很重要的一个条例就是香港所有的保险公司将会公布其分红产品在过去5年内的“履行比率”(Fulfillment Ration)。



香港保监要求每家保险公司必须公布这个红利实现率，正是来回答客户关心的分红收益问题。这个措施使得香港保险市场的竞争更加规范、更加透明，客户们购买也会更加放心。



在香港GN16（Guidance Note on Underwriting – Long Term Insurance Business）实施以前，除了6%～7%的投资收益假设外，红利分配比例很多是80%或90%，内部收益率IRR超过6%的产品比比皆是，甚至达到8%～9%，

在GN16实施之后，保险公司需要在官网上公布保单红利的实现率，一些消费者发现，以往购买的产品预期的收益跟演示的落差很大，保险公司面临了前所未有的信任危机

因此很多公司下调了投资回报率假设至5%～6%。为了实现比较高的投资回报，香港分红险产品的资产配置了较高的权益资产，从美股历史的投资回报水平来看，也能支持，只是波动性较高以及未来回报不确定。

但是GN16的指引规则，并不是限制香港保险公司做预期演示收益的百分比，因为客户如果没有能够及时了解和分析保险公司的预期收益达成的情况，其实大家还是很难通过了解各家公司的投资能力来辨别自己购买产品收益的真实性；所以事实上，在2017年之后，也有不少博眼球的公司调高了自家产品的收益预期，很难说这样的行为没有销售误导，考虑香港保险的履约情况，至少要明白归原红利，特别红利以及保证现金价值之间的对应关系



另外从产品的分红形态上看，又分为英式分红和美式分红，

英式分红的增额红利法是以增加保单现有保额的形式分配红利，保单持有人只有在发生保险事故、期满或退保时才能真正拿到所分配的红利，如果提前支取要按比例折扣给付。

美式分红的现金红利相当于现金，可以在任意时间支取，流动性强

两种分红方式的优劣势各不相同

为什么配置香港储蓄险？

第一，以美金计价的保单：香港的储蓄险统一采用美元计价。美元为全球流通货币，也是多个国家的储备货币。

第二，预期收入：美金储蓄设计的初衷在于为客户的长远未来做打算，比如教育、养老等不容有失的目标，所以如果希望短期内达到一定的资产增值并取用，则不建议采用购买香港储蓄分红险。客户所缴纳的保费，统一汇入公司的资金池，由保险公司强大的投资理财团队通过在全球范围内配置股票、多国债券及房地产等进行统一打理，再将所得收益通过“红利”的方式派发给我们的客户。

第三，投资渠道种类多，权益类投资比例高，：香港作为自由贸易港，亚洲金融中心，投资渠道不受限制，因此在同等风险级别的理财产品里，香港的储蓄险比较高，长期持有收益可观，并且投资经验丰富的公司，有非常健全的投资策略规避周期性的投资风险

在投资年景好的年度，保险公司在达成分红目标的前提下，主动保留部分的收益，放入一个类似缓冲的资金池里，在收益出现波动的年度，就可以释放这部分资金池的收益，达到稳定每年的收益目的（详见下图）



第四，海外资产配置：如果有孩子出国接受教育，海外投资的客户，香港保单的外币投资属性是非常适合的，目前很多香港公司还推出多币种配置转换的保单产品，无限次的转换外币资产，收益更加灵活稳定，大家可以针对自己不同时期青睐的不同国家的发展需求来更改或者调整持有外币种类

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作者：微信文章