ETF和ETF联接基金有什么区别?买哪个?

阿阳937

ETF，也就是交易所交易基金，是在交易所上市交易的，可以像股票一样实时买卖，通常跟踪某个指数，比如沪深300或者标普500。而ETF联接基金呢，主要是为了方便场外投资者，通过银行、第三方平台等渠道购买，它主要投资于对应的ETF基金，可能还会有部分现金或其他资产。

ETF（交易所交易基金）和ETF联接基金是两种不同的基金产品，主要区别体现在交易方式、投资门槛、运作机制等方面。
1. 核心定义

ETF（Exchange Traded Fund）


在交易所上市交易的开放式指数基金，直接跟踪股票、债券、商品等标的指数（如沪深300、标普500）。

投资者可以像买卖股票一样实时交易ETF，价格随市场波动。

直接持有底层资产（如股票、债券等）。


ETF联接基金


主要投资于对应ETF的场外基金（如投资“沪深300ETF联接”的90%资产会买入沪深300ETF）。

无法在交易所实时交易，只能通过场外渠道（如银行、支付宝）按每日收盘净值申购/赎回。

不直接持有底层资产，而是通过ETF间接投资。

2. 主要区别对比

对比维度	ETF	ETF联接基金
交易方式	交易所实时买卖（需股票账户）	场外申购/赎回（如支付宝、银行）
交易价格	实时市价波动（类似股票）	按每日收盘净值计算
投资门槛	至少买入1手（100份起）	通常1元起投
费用	管理费低（通常0.15%-0.5%）	管理费略高（含ETF管理费+联接基金费用）
运作机制	实物申赎（用一篮子股票换取ETF份额）	现金申赎（用现金购买基金份额）
流动性	高（可日内交易）	低（T+1确认份额）
跟踪误差	较小（直接持有标的资产）	略大（需通过ETF间接投资）

3. 适用场景

选择ETF：


适合有股票账户、希望灵活交易（如日内操作）的投资者。

对费用敏感，追求更低成本。

需要直接参与市场，比如套利或对冲。


选择ETF联接基金：


适合场外投资者（无股票账户），习惯通过银行、第三方平台（如支付宝）投资。

适合长期定投（自动扣款更方便）。

资金量小（可1元起投）。

4. 举例说明

沪深300ETF（如510300）


在股票交易所交易，实时价格波动，管理费0.5%。

需至少购买100份（约380元，按当前价格3.8元/份计算）。


沪深300ETF联接基金（如000051）


在支付宝/银行申购，按每日净值成交，管理费0.6%（含ETF费用）。

1元即可投资，支持自动定投。

5. 总结

ETF：交易灵活、成本低，适合有经验的场内投资者。

ETF联接：操作简单、门槛低，适合场外小白或定投用户。

本质上，ETF联接是ETF的“场外版”，通过间接投资降低参与门槛，但牺牲了部分灵活性和成本优势。

声明：该文章仅用于个人记录学习，不用于任何投资建议。望大家理清风险，谨慎投资！

作者：微信文章