香港保险新规解读:7月前后的投保差异全解析

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重大消息！
香港保险监理处已向各保险公司发出正式通知，自7月1日起，美元及其他非港币保单的预期IIR演示上限调整为6.5%，港币保单的上限则为6%。

这一上限适用于所有缴费方式，也就是说，无论是趸交，其预期收益率也不能超过6.5%的上限，而分期缴费的收益则会更低。对于香港保险业而言，这无疑是一次重大的变革。

不过，通知中并未涉及保险公司促销优惠的内容，例如预缴保费保证利率、保费回赠、保费折扣等。由此可以预见，未来保险公司可能会在这些优惠措施上“各显神通”，通过加大优惠政策力度来吸引客户。01
7月前后投保的可能差异
1.演示利率调整使长期收益差距显著
以每年投入5万美元、连续投入5年为例：

持有100年：复利7%与6.5%的预期收益差距可达约6500万美元。

持有50年：差距约200万美元；

持有80年：差距约2400万美元。
（注：差距随持有时间呈指数级扩大，前20年差异较小）

2.实际回报率可能趋近，但演示逻辑改变
若实际收益为6.5%，原7%演示的实现率为90%，新规下6.5%演示的实现率则为100%。表面“收益缩水”，实则为数据呈现方式的调整，实际到账金额可能相近。

新规要求基于更保守的投资预期调整演示利率，但实际分红仍取决于底层资产表现。
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新旧产品的其他潜在差异
1.保证收益比例可能降低
目前市场上一些年化利率7%的产品采用“0.5%保证收益+6%浮动分红”的结构。然而，随着低利率环境的持续，未来新产品可能会进一步压缩保证收益部分，以更好地适应市场利率的变化。

2.灵活性调整
部分现有保险产品允许客户在早期提取较高比例的资金（例如第5年提取80%），但为了平衡风险，未来新产品可能会对早期提现的灵活性进行限制。
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投保决策建议
1.若重视长期复利优势
在7月前投保，可锁定更高的演示利率（7%+），从而在长期（30年以上）获得更优的资产增值潜力。

2.若关注实际回报稳定性
新规下，演示利率更加保守，但实际分红的实现率可能更高（例如从90%提升至100%），更适合风险敏感型投资者。

3.注意政策窗口期
2025年7月前投保仍有机会选择现有的高演示利率产品，但需留意保险公司可能提前停售或调整条款。
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‌总结‌7月前后的投保差异主要集中在长期复利的预期收益“纸面差距”以及产品结构的调整方向上。如果计划长期持有（50年以上），现有的高演示利率产品更具吸引力；而如果更注重分红的透明度和实现率，新政实施后的产品的回报稳定性更强。总体来说，虽然新规要求保险公司基于更保守的投资预期调整演示利率，但实际分红仍取决于底层资产表现。

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