2025年ETF指数基金投资指南(收藏必看)

极品小处男处v

点击蓝字

关注我们



一、什么是ETF

ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，中文称为“交易型开放式指数基金”，又称“指数股”。ETF是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

简单来说，它追踪某一特定市场指数，例如沪深300、纳斯达克100等。指数基金由专业的投资机构管理，定期买入指数里的股票和债券，实现与市场同步增长。

ETF是一种将跟踪指数证券化，并在证券交易所买卖的开放式基金产品。实际上，我们可以从“交易+指数+基金”三个方面来理解ETF的内涵：

交易——ETF是可以在证券交易所进行二级市场买卖的交易型基金。ETF可以像股票一样实现自由买卖。

指数——ETF是追踪特定证券指数的指数型基金。ETF通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使投资者通过买卖一种产品就实现了一揽子证券的交易。

基金——ETF是可以随时进行实物申购赎回的开放式基金。在交易时间内，投资人可以在一级市场可以随时以组合证券的形式申购赎回ETF份额。



二、ETF交易机制

1、认购：投资者可通过网上现金认购、网下现金认购和网下证券认购三种方式认购ETF 。

2、二级市场买卖：投资者可在证券交易所的交易时段，使用证券账户，通过证券公司委托买卖ETF份额。

3、申购赎回：投资者可使用沪市A股账户，通过券商办理 ETF 申购和赎回ETF申购赎回的资金参与门槛较高，一般在百万元级别，适合大户投资者和机构投资者参与。



三、什么样的投资者适合买ETF？




1.找不到好股票：股票太多不知道怎么选无从下手。

2.资金不多：想买明星股票，但很多价格很高，一手就要十几万。

3.投资成本高：有的时候投资收益跑不赢大盘指数，交易的手续费还不少。

4.交易效率低：不喜欢股票的T+1交易机制想要T+0交易。

四、ETF分类

1、股票ETF

股票ETF的投资标的是在证券交易所上市交易的股票，投资目标是紧密跟踪相应的股票指数，并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。股票ETF兼具基金和股票的优点，为投资者提供了一个方便快捷、灵活及费用低廉的投资渠道。投资者以一笔交易就可直接投资一揽子股票，比投资单一股票风险要小，也不会发生“赚了指数赔了钱”的情况。

由于股票ETF走势与股市同步，投资者不需研究个股，只要判断涨跌趋势即可，因此，股票ETF是一种较轻松的投资工具。以跟踪沪深300指数的ETF为例，由于该ETF的价格走势与沪深300指数基本一致，所以买卖一只ETF，就等于同时交易300只绩优的股票。



2、债券ETF

债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。投资者既可以在一级市场以组合证券来申购、赎回债券ETF份额，也可以在二级市场买卖债券ETF份额。根据标的范围的不同，债券ETF可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。通过投资债券ETF，投资者可以很方便地实现对一揽子债券的投资。

债券ETF主要投资于各类债券产品，包括政府债、企业债、城投债等。债券型ETF的收益相对稳定，风险较低，是那些寻求固定收益、规避市场波动的投资者的理想选择。



3、货币ETF

交易型货币基金又称“场内货币基金”，是货币基金家族中的一员。可以用闲置证券保证金进行申购和赎回，还可以像股票一样直接在二级市场进行买卖，是场内保证金理财工具，无缝连接货币基金与二级股票市场。

货币ETF是以货币市场工具为主要投资对象，如银行存款、国债逆回购等。这类ETF流动性极好，风险极低，是短期资金管理和现金管理的好帮手。

货币ETF可日内无限次“T+0”交易，即当日买入的交易型货币基金当日可卖出可赎回，当日卖出股票资金马上可买入交易型货币基金。

我国首批交易型货币基金华宝添益、银华日利于2013年起相继上市，此后，基金公司加速推出自己的交易型货币基金产品。截至2024年6月，A股市场共有27只交易型货币基金，其中上交所交易型货币基金共有27只。



4、黄金ETF

黄金ETF是一种以黄金为基础投资标的，追踪现货黄金价格波动并可以在证券市场交易的基金产品。国内的黄金ETF投资于上海黄金交易所黄金现货合约，紧密跟踪主要黄金现货合约的价格变化，一手（100份）黄金ETF对应1克真金，黄金ETF相当于存放于上海黄金交易所的实物黄金的持有凭证。

2013年7月18日，华安基金管理有限公司和国泰基金管理公司分别开发了在上海证券交易所上市交易的黄金ETF。首批两只黄金ETF是跟踪黄金现货价格的被动投资产品，主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的纯度高于（含）99.95%的黄金现货合约。同时，通过黄金租赁业务、黄金互换业务等覆盖部分基金运营管理费用，让投资者能够完全享受到金价的投资收益。

截至2024年6月，全市场共有14只黄金ETF，其中上交所黄金ETF共有8只。



5、跨境ETF

跨境ETF是指以境外资本市场证券构成的境外市场指数为跟踪标的、在国内证券交易所上市的ETF。跨境ETF在海外发展非常成熟，并且在市场中占据重要地位。

这类ETF允许投资者通过一个平台，便捷地投资于其他国家的股票、债券等资产，不仅极大地拓宽了投资视野，也提高了投资组合的多样性和风险分散能力。不同于传统国内股票或权益类ETF，跨境ETF可实现日内T+0交易。

从产品类型来看，跨境ETF不仅包含我们熟悉的权益类ETF,而且囊括固定收益类ETF和商品类ETF。近几年来，沪深交易所和ETF管理人不停地筹划并已开发出不少种类跨境ETF产品。除了投资港股地区主要指数的ETF外，还包括以标普500、纳斯达克100、日经225、德国DAX30、法国CAC40等国际重要市场指数为跟踪目标的跨境ETF，涵盖了全球主要经济体和市场，真正实现“一所连百业，一市跨全球”。



五、为什么选择ETF指数基金？

1. 成本低：ETF通常跟踪一个特定的指数，如沪深300、标普500等，这意味着它的表现与所跟踪的指数密切相关。这种被动管理的方式，让ETF的管理费用远低于主动管理的基金，因为它不需要基金经理花费大量时间和资源去研究市场和选股，交易免收0.05%的印花税。这种成本优势，最终转化为投资者的收益。

2. 高透明度：ETF通常跟踪一个特定的指数，其持仓信息和比例都是公开的。这意味着投资者可以清晰地了解自己的资金投向了哪些具体的股票或债券，从而更好地把控风险。

3. 多样化的投资选择：无论你的投资目标是追求长期增长、短期收益，或是专注于特定行业、地区或资产类别，你都可以找到相应的ETF产品。这种多样性使得ETF成为构建多元化投资组合的理想工具。投资者还可以通过投资国际ETF，轻松地进入外国市场，实现全球分散投资。这不仅为投资者提供了额外的增长机会，也有助于降低单一市场的风险。

4. 流动性：ETF在交易所上市交易，就像股票一样，允许投资者在交易时间内任何时刻买卖。这种流动性的优势意味着你可以迅速调整投资组合，以适应市场的变动，或在需要时快速进出市场。与传统的开放式基金相比，ETF的流动性大大减少了资金的时间锁定期，为投资者提供了更大的自由度。部分ETF还能实现T+0交易，当天买入的ETF，当天也能卖出，极大地提高了投资者的资金利用效率。
六、ETF交易规则

交易单位	买卖最低为1手(1手为100份基金份）
交易时间	证券交易所的开市时间：周一至周五的上午9:30-11:00和下午1:00-3:00（节假日除外）
交易方式	买卖竟价
最小价格变动单位	0.001元
涨跌幅限制	10%
交易费用	无印花税，佣金由证券公司确定
交易周期(效率)	部分ETF为T+0交易。如债券ETF黄金ETF、跨境ETF、交易型货币基金
	部分ETF为T+1交易。如股票ETF

七、ETF费用

ETF基金的费用主要包括产品日常运作费用、买卖交易佣金和其他费用等。这些费用是投资者在交易ETF时不可避免的开销，它们直接从投资回报中扣除，因此理解并合理规划这些费用对于提高投资效率至关重要。具体介绍如下：

（一）产品日常运作费用

1、管理费是支付给ETF基金管理公司的费用，用于补偿其在管理ETF资产时产生的操作成本及提供投资策略、组合管理等服务。管理费是定期从ETF资产中直接扣除的，一般以年化率的形式表示，如某ETF的管理费年率为0.5%。
2、托管费是支付给负责保管ETF资产的银行或信托机构的固定费用，这部分费用同样定期从ETF资产中扣除。例如，某ETF的托管费为0.1%。3、其他各类日常事务涉及的常规费用等。如合同生效后与基金相关的信息披露费用、会计师费、律师费、基金份额持有人大会费用、证券/期货交易费用、结算费用、基金相关账户开户费用、账户维护费用等。（二）买卖交易佣金场内交易ETF没有申购费和赎回费，也不收取印花税。交易佣金是投资者通过券商买卖ETF时需要支付的费用，类似于股票交易的手续费。每次交易都会按照成交金额的一定比例收取，不满5元按5元收取，不同券商的费率有所不同。目前市场上ETF费率最低可达万0.5，文末获取低费率联系方式。（三）其他费用
指数使用费：指数是由指数编制公司按照一定的规则编制出来的，基金公司要使用这些指数，则需付出一定的费用来获得资格，这就是指数使用费。包括指数授权许可费、指数数据使用费等，由指数编制公司收取。根据2021年2月1日起实施的《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》，指数使用费由基金公司支付而非投资者/基金资产负担，但在此之前发行成立的基金的指数使用费一般按照基金合同约定由基金资产承担。

IOPV相关费用指的是基金份额参考净值的计算和发布费用，IOPV中文名称为“基金份额参考净值”，在交易软件上一般用“实时估值”或“IOPV”来表示，主要用于计算场内价格与场外净值的折溢价率。IOPV相关费用涉及计算和发布费用，由基金资产承担。





作者：微信文章